ABD öğle piyasası özeti: Dow keskin bir şekilde tersine döndü çünkü istihdam verileri faiz indirimi umutlarını zayıflattı

Wall Street, yatırımcıların yapay zeka patlamasının sağlığı ve Federal Rezerv'in faiz indirimi istekliliği hakkında çelişkili sinyallerle mücadele ederken, Perşembe sabahı yükselişinin öğle saatlerine kadar ortadan kaybolduğunu izledi.

Dow 150 puan gerilerken, SandP 500 erken kazançlarını sildi ve Nvidia'nın güçlü kazançlarına rağmen sadece 80 dakikada neredeyse %2,5 düştü.

Bu arada, karışık bir istihdam raporu, Aralık faiz indirimi umutlarını paramparça etti ve yatırımcılar, uzun süre hiçbir inancını elinde tutmayı reddeden hassas bir piyasada bahislerini yeniden değerlendirmek için acele etti.

Gün gerçek bir heyecanla başladı. Nvidia, beklentileri aşan üçüncü çeyrek kazançları sundu ve Wall Street tahminlerini aşan rehberlik sundu.

CEO Jensen Huang, şirketin yeni Blackwell çiplerine olan talebin "grafiklerin üzerine" geldiğini ve hissenin erken işlemlerde yaklaşık %5 yükseldiğini açıkladı; bu genellikle geniş bir piyasa yükselişini tetikleyen türden bir hareket. Uzun sürmedi.

Yapay zeka balonu kaygısı bitmiyor

Nvidia'nın geri dönüşü hızlı ve acımasızdı. Hisse senedi öğle saatine kadar %5 artıştan neredeyse %2 düşüşe yükseldi ve birçok yarı iletken isimleri ile yapay zeka hisselerinin düşüşünü beraberinde getirdi.

Bu basit kâr peşi değildi. Yapay zeka harcamalarının kontrolden çıkıp çıkmadığı konusunda aylarca süren tartışmalardan hâlâ korkan yatırımcılar, kazançları kurtarma fırsatı olarak değerlendirdi.

Palantir Technologies %5,5 düşerken, AMD ve Oracle yaklaşık %5'er düşüş gösterdi. Teknoloji Seçme Sektörü SPDR Fonu tarafından ölçülen daha geniş teknoloji sektörü ise %1,6 kaybetti.

Dikkat çekici olan, Nvidia'nın çeyrek modelinin gerçekten etkileyici olmasıydı. Şirketin dördüncü çeyrek tahmini beklenenden daha güçlüydü ve Jefferies gibi analistler fiyat hedeflerini bile yükseltti.

Ama piyasa yükselişi durduramadı. Bu, standart kazanç tepkilerinden daha derin bir şeyin devreye girdiğini gösteriyor; yapay zeka ticareti psikolojik olarak tükenmiştir.

Her güçlü veri noktası, tüccarlar taahhüt etmekten korkuyormuş gibi eşzamanlı alım-satım ile karşılanır.

Daha geniş tablo bu huzursuzluğu yansıtıyor. Kasım ayı teknoloji hisseleri için zorlu geçti; SandP 500 yaklaşık %3 düştü, Nasdaq ise ay boyunca neredeyse %5 düştü.

Bu tür bir zayıflık, sadece bir şirket kazançları geçtiği için ortadan kalkmaz.

İş verileri Aralık ayında faiz indirimi hayallerini öldürüyor

Asıl zarar, hükümet kapanması nedeniyle geciken Eylül istihdam raporundan geldi.

Çalışma Bakanlığı, 119.000 yeni iş bildirdi; bu, 50.000 olan konsensus tahmininden daha güçlü.

Kulağa olumlu geliyor, değil mi? Ancak işsizlik oranı %4,4'e yükseldi ve bu da faiz indirimi yatırımcılarını korkutan tuhaf bir ekonomik sinyal yarattı.

Daha yüksek iş artışı genellikle Fed'in faiz oranlarını düşürmesini engeller. Tam olarak olan bu. Aralık faiz indirimi olasılığı piyasa oranı bir önceki güne göre keskin bir şekilde %40'ın altına düştü.

Hafta başında yayımlanan Fed tutanakları, politika yapıcılar arasında Aralık ayında kesinti yapıp kesinti yapılmayacağı konusunda derin bölünmeleri zaten ortaya koymuştu.

Karışık veriler, yatırımcıları Fed'in bir sonraki hamlesi konusunda belirsiz bıraktı. Ekonomi yavaşlıyor mu, yoksa yavaşlamıyor mu? İşler hâlâ sağlam mı yoksa yumuşamıyor mu? Kimse bilmiyor gibiydi ve belirsizlik, risk varlıklarını tutmayı rahatsız ediyordu.

Walmart, kazanç beklentilerini aştıktan ve beklentileri yükselttikten sonra %6 yükselerek günün birkaç parlak noktasını sağladı. Ancak bir perakendecinin zaferi, hayal kırıklığı yaratan yapay zeka ivmesi ve azalan faiz indirimi umutlarının yarattığı zararı yenemedi.

Fed'in yönü netleşene ve yapay zeka yükselişi sağlam bir zemin bulana kadar, her piyasa sıçraması bir başka ani geri dönüş riski taşıyor.