Ledn, bitcoin teminatlı kredilerle desteklenen tahviller aracılığıyla 188 milyon dolar topladı

Kripto kredi sağlayıcısı Ledn, bitcoin destekli kredileri yapılandırılmış tahvil piyasalarına getiren bir işlemi tamamladı ve kripto teminatına bağlı varlık teminatlı menkul kıymetler aracılığıyla 188 milyon dolar topladı.

Bu anlaşma, bitcoin ile teminatlandırılan tüketici kredilerini işlem görebilir finansal araçlara dönüştürüyor; kurumsal yatırımcılara dijital varlık maruziyetine doğrudan sahip olmadan erişim imkanı sunuyor.

Bu adım, geleneksel finans yapıları ile dijital varlık kredilendirmesinin bir araya getirilmesine yönelik artan ilgiyi yansıtıyor.

Aynı zamanda, yatırımcılara sermayeyi korumayı amaçlayan düzenlenmiş tahvil çerçeveleri aracılığıyla bitcoin bağlantılı kredi piyasalarına maruz kalma imkanı sunuyor.

İşlem Yapısı

Varlık teminatlı menkul kıymetler, Ledn tarafından çıkarılan 5,400'den fazla tüketici kredisi havuzuyla destekleniyor.

Her kredi, borçlular tarafından rehin edilen bitcoin ile teminat altındadır; bu da kripto para biriminin geri ödeme riskine karşı teminat olarak hizmet etmesini sağlar.

Varlık teminatlı menkul kıymetler, alacaklıların kredileri bonolara paketleyip yatırımcılara satmalarını sağlar.

Borçlulardan elde edilen ödemeler yatırımcılara aktarılır ve kredi performansına dayalı öngörülebilir bir gelir yaratır.

Bu, kripto kredi verenler için finansman kaynaklarını genişletirken bilanço esnekliğini artırır ve daha geniş sermaye piyasalarına erişim sağlar.

Kredilerin ağırlıklı ortalama faiz oranı %11,8'dir; dijital varlıkların oynaklığı nedeniyle kripto destekli kredilerle ilişkilendirilen genelde daha yüksek oranları yansıtır.

Yatırımcı Katılımı

188 milyon dolarlık ihraç, yatırımcıların farklı düzeylerde risk maruziyeti seçmesini sağlayan iki kısma bölündü.

Yatırım sınıfı kısmı, gösterge oranının 335 baz puan üzerinde fiyatlandı; belirlenmiş teminat koruma mekanizmalarına sahip yapılandırılmış kripto kredi maruziyeti için yatırımcı talebini yansıtıyor.

Jefferies, tek yapılandırma ajansı ve bookrunner olarak görev yaptı.

Onun katılımı, köklü finansal kurumların kripto destekli menkul kıymetlerin dağıtımını daha geniş sermaye piyasalarına nasıl kolaylaştırdığını gösteriyor.

Bitcoin destekli kredileri tahvillere dönüştürerek Ledn, yatırımcıların kripto kredi getirilerine dolaylı maruz kalmasını sağlayan sabit getirili ürünler aracılığıyla katkıda bulunmuştur.

Risk Önlemleri

Bitcoin'in fiyat oynaklığı, kripto destekli kredilendirmenin temel bir hususu olarak kalmaya devam ediyor.

Bitcoin son dört ayda %50'ye kadar düşüş gösterdi ve yaklaşık 60.000 dolara kadar geriledi.

Bununla başa çıkmak için ABS yapısı, otomatik teminat tasfiye mekanizmalarını kullanır.

Bitcoin fiyatları önceden belirlenmiş eşiklerin altına düşerse, rehin edilen teminat otomatik olarak satılır ve kredilerin geri ödenmesini sağlamak ile tahvil yapılarına ilişkin gerekli teminat kapsama oranlarının korunması amaçlanır.

Bu, yatırımcı ödemelerinin keskin piyasa düşüşleri sırasında bile korunmasını sağlar ve düşen teminat değerlerinden kaynaklanan riskleri azaltır.

Piyasa Etkileri

İhraç, dijital varlıkların geleneksel kredi piyasalarına entegrinde önemli bir adımı temsil ediyor.

Varlık teminatlı menkul kıymetler uzun süredir ipotek kredileri, tüketici kredileri ve diğer kredi ürünlerini finanse etmiştir.

Bu modeli bitcoin destekli kredilere uygulamak, kripto kredilendirmenin gelişiminde yeni bir aşamayı temsil ediyor.

Bu anlaşma, kripto kredi sağlayıcılarına kurumsal sermayeye erişim sağlarken yatırımcılara da bitcoin'i doğrudan elinde bulundurmadan dijital varlık piyasalarına katılmanın yeni yollarını sunuyor.

Bitcoin teminatını tahvil yapılarıyla bağlayarak, Ledn kripto kredilerini geleneksel finansal piyasalarla bağlayan bir çerçeve tanıttı.

Bu, kurumsal katılımı genişletir ve küresel olarak kripto kredi platformlarının finansman çeşitliliğini artırır.