Emtia özeti: Altın 5 haftalık dipten toparlandı, petrol %2 düştü

Salı günü petrol fiyatları %2'den fazla geriledi, ancak Ortadoğu'daki gerilimin yeniden tırmanması kayıpları sınırlayarak Brent ham petrolün varil başına 110 $'ın üzerinde kalmasını sağladı. 

Altın fiyatları, bir önceki seansta beş haftalık dip seviyeye gerilemesinin ardından toparlandı.

Bu toparlanma petrol fiyatlarındaki hafif düşüşle aynı zamana denk geldi. 

Bu arada, COMEX gümüş kontratları da altının hareketini takip ederek hafif yükseldi.

Temel metaller arasında alüminyum, bakır ve çinko Salı günü hepsi pozitifti. 

Piyasa aktivitesi bu sabah sakin; bunun başlıca nedeni Asya'daki devam eden tatiller.

Çin Çarşamba'ya, Japonya ise Perşembe'ye kadar kapalı olduğundan, erken işlemlerde likidite sınırlı ve fiyat hareketleri sessiz kaldı.

“En büyük iki metal tüketici bölgesi fiilen durmuş durumda; piyasa yönsüz ve katılımcılar hacimlerin hafta ortunda artmasını bekliyor,” dedi Neil Welsh, Britannia Global Markets metal piyasaları başkanı, bir yorumda. 

Petrol geriledi

Petrol fiyatları Salı günü düştü; bu, ABD'nin Hürmüz Boğazı'nı deniz trafiğine yeniden açmaya yönelik bir operasyon başlatmasının ertesi günüydü.

Bununla birlikte, ABD ile İran arasındaki devam eden çatışmalar düşüşü hafifletti.

Maersk'e göre ABD bayraklı araç gemisi Alliance Fairfax, boğazdan ayrıldı. Gemiye ABD askeri eşlik etti.

Yazım sırasında Brent ham petrol varil başına 112.61 $ seviyesindeydi, %1.6 düşüşle; West Texas Intermediate ise varil başına 104 $ ile %2.3 geriledi. 

Pazartesi günü İran, Hürmüz Boğazı üzerinde ABD'nin kontrol çabalarına karşı Körfez'de karşı önlem başlattı.

Bu su yolu kritik öneme sahip; Körfez'i daha geniş piyasalara bağlıyor ve tipik olarak küresel talebin yaklaşık %20'sine denk gelen günlük petrol ve gaz sevkiyatını sağlıyor.

Eş zamanlı olarak, Körfez'deki çok sayıda ticari gemi patlama veya yangın vakaları bildirdi.

Ayrıca, Birleşik Arap Emirlikleri'nde büyük bir ABD askeri üssünün bulunduğu bir petrol limanı İran füzesi saldırılarıyla ateşe verildi.

İran, komşu ülkelerin altyapısına yönelik saldırıları yeniden başlattı.

BAE füzeleri önledi ve bir drone, Hürmüz Boğazı dışında kritik bir petrol ihracat merkezi olan Fujairah limanına isabet etti; bu sayede savaş ve blokaja rağmen ihracatlar devam etti (hatta arttı).

Fujairah'a yönelik çok sayıda ateşkes öncesi saldırıya rağmen, petrol yüklemeleri yalnızca kısa kesintilerle sürdü.

Nisan ayında, LSEG verilerine göre Fujairah'ın ham petrol ihracatı günlük neredeyse 1.7 milyon varile ulaştı.

“Piyasalar, Başkan Trump'ın gece yarısı yaptığı ve çatışmanın bir iki hafta daha sürebileceğine işaret eden açıklamalarının ardından bugün bir nebze rahatlama bulabilir,” dedi Warren Patterson, ING Economics emtia stratejisi başkanı, bir notta. 

Altın toparlanıyor

Altın fiyatları Salı günü, önceki seansta görülen beş haftalık dipten toparlandı.

Bu toparlanma petrol fiyatlarındaki hafif düşüşle aynı zamana denk geldi. 

Ancak Ortadoğu gerilimlerine ilişkin devam eden endişeler ve enflasyon kaygıları kazançları sınırladı.

COMEX altın kontratı son olarak ons başına 4.571,36 $ seviyesindeydi, %0.8 artışla; gümüş ise ons başına 74.118 $ ile %0.8 yükseldi.

Brent vadeli işlemleri Salı günü düşüş kaydetti ancak varil başına 110 $'ın üzerinde kalmayı başardı.

Bu düşüş, yatırımcıların Ortadoğu'daki gelişmelere odaklanmasıyla gerçekleşti.

Zaten hassas olan bölgesel ateşkes yeniden parçalanıyor gibi görünüyor.

ABD ile İran, Hürmüz Boğazı'nın kontrolü için yeniden karşılıklı saldırılarda bulunuyor; boğazdan geçen gemi trafiğine dair son günlerde çelişkili raporlar dolaşıyor.

Şubat ayı sonlarında başlayan ABD-İsrail ile İran arasındaki çatışmanın başlangıcından bu yana, altın fiyatları genellikle ham petrolden ters yönde hareket etti. 

Altın tipik olarak jeopolitik istikrarsızlığa karşı bir korunma aracı olsa da, enerji maliyetlerindeki artış enflasyon endişelerini körükledi ve faiz indirimleri beklentilerini azalttı; bunun sonucunda altın %13'ün üzerinde değer kaybetti.

Yüksek faiz ortamında, daha yüksek getiri sunan varlıklar yatırımcılar için daha cazip hale gelmekte ve getirisi olmayan külçe altının çekiciliğini azaltmaktadır.

“Bu arada, USD'deki genel güçlenme de ilave baskı yapacaktır,” dedi Ewa Manthey, ING Economics emtia stratejisti, bir notta. 

“Şimdilik altın piyasası, kalıcı jeopolitik riskten çok yükselen Hazine getirilerine odaklanmış görünüyor,” diye ekledi Manthey. 

Basra Körfezi'ndeki çatışmaların başlamasından bu yana, altın ETF'lerindeki varlıklar %2.2'den fazla azaldı.

Ayrıca, COMEX'te yönetilen para (managed money) net uzun pozisyonu artık Şubat 2024'ten bu yana en düşük seviyede.

Bu hafta yatırımcılar, ABD Federal Rezervi'nin politika kararlarını önemli ölçüde etkilemesi beklenen iş ilanları, ADP istihdam raporu ve Nisan ayı tarım dışı istihdam verileri dahil olmak üzere kritik ABD istihdam verilerini yakından takip ediyor.