Emtia özeti: Altın yatay, gümüş %4 sıçradı; WTI ABD ham stok düşüşüyle yükseldi

Çarşamba günü altın fiyatları, ABD Başkanı Donald Trump ile Çinli mevkidaşı Xi Jinping arasındaki yaklaşan görüşme beklenirken büyük ölçüde değişmedi. 

Buna karşın gümüş fiyatları %4'ten fazla yükselerek ons başına 89 doların üzerine çıktı. 

Öte yandan petrol fiyatları karışık bir seyir izledi; West Texas Intermediate pozitif olurken Brent hafifçe geriledi. 

Baz metal piyasalarında, Londra Metal Borsası'ndaki alüminyum ve bakır kontratları Çarşamba günü sert yükseldi. 

Altın yatay, gümüş sıçradı

Altın fiyatları Çarşamba günü günün büyük bölümünü kırmızıda geçirdikten sonra yatay seyretti. 

Çarşamba sabahı altın, yukarı yönlü bir kırılmaya hazırlanıyor görünerek yaklaşık $4,774 ile üç haftanın zirvesine ulaştı. 

Bu yükseliş, fiyatın biraz daha önceki haftada görülen aylık dipten toparlanmasının ardından destek görevi gören $4,500 seviyesinden gelen sıçramayı takip etti.

“Ancak daha ileri gidemedi ve kısa süre içinde geri çekilip destek bulmakta zorlandı. Bu, son dönemdeki ABD doları güçlenmesi göz önüne alındığında şaşırtıcı değil,” dedi David Morrison, Trade Nation kıdemli piyasa analisti. 

Yazının yazıldığı sırada COMEX altın kontratı ons başına $4,695 seviyesindeydi. 

İran savaşıyla tetiklenen gelişmelerle ABD üretici fiyatları Nisan ayında beklentileri aşarak hızlandı ve erken 2022'den bu yana en büyük artışını kaydederek enflasyonist baskıların canlandığına işaret etti.

Artan faiz oranları genellikle getiri sağlamayan altın üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur; zira altın genelde enflasyona karşı korunma aracı olarak görülür.

Çarşamba günü açıklanan son veriler, Nisan ayında ABD tüketici enflasyonunda daha fazla artış olduğunu ve yıllık oranın son üç yılın en büyük yükselişini kaydettiğini gösterdi.

Enflasyon verilerine rağmen ABD merkez bankası geçen ay gösterge gecelik faiz oranını sabit tutarak 3.50% ile 3.75% aralığında bıraktı.

CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar bu yıl ABD'de faiz indirimi olasılığını büyük ölçüde dışlıyor.

Gümüş, altına kıyasla görece dayanıklılık gösterdi ve Çarşamba günü ons başına $89.365 ile iki aydan fazla bir sürecin zirvesine çıktı; Nisan sonundan bu yana %23'ün üzerinde kazanç kaydetti.

Piyasa katılımcıları gümüşün bir kırılma yaşayacağı ve muhtemelen Ocak sonundaki tüm zamanların rekorunu aşabileceği yönünde spekülasyon yapıyor olabilir.

Petrol karışık

ABD ham petrol stoklarında keskin düşüşe rağmen petrol fiyatları Çarşamba günü fazla hareket etmedi. Ancak ABD ham petrol göstergesi hafifçe yükseldi.  

Yatırımcıların odak noktası öncelikle hassas Orta Doğu ateşkesiydi ve Başkan Trump ile Çinli lider Xi Jinping'in Pekin'deki yüksek riskli zirvesiydi.

The Brent ham petrol kontratı en son varil başına $107.22 seviyesindeydi, %0.4 düşüşle; WTI ise önceki kapanışa göre %0.6 artışla varil başına $102.79'dadır. 

Yeni verilerin açıklanmasının ardından ABD ham petrol vadeli işlemleri ve Brent fiyatları kazançlarını genişletti. 

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) Çarşamba günü, ham petrol stoklarının geçen hafta 4.3 milyon varil azaldığını bildirdi; bu, Reuters anketindeki analistlerin beklediği 2.1 milyon varillik azalmadan daha büyük bir düşüştü.

Veriler ayrıca benzin stoklarında 4.1 milyon varillik bir azalma olduğunu gösterdi; bu, ankette beklenen 2.9 milyon varillik azalmayı aştı. 

Buna karşılık, ısıtma yakıtı ve dizeli kapsayan distilat stokları 200,000 varil artış gösterdi; bu, beklenen 2.7 milyon varillik düşüşün aksineydi.

Petrol fiyatlarındaki bu yukarı yönlü ivme, Salı günkü ralliyi takip ediyor; o gün fiyatlar %3'ün üzerinde yükselmişti.

Önceki yükseliş, kalıcı bir ABD-İran ateşkesine dair umutların zayıflamasıyla beslendi; bu durum, yaklaşık dünya sıvılaştırılmış doğal gaz ve petrolünün beşte birinin geçtiği kritik geçiş noktası Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma ihtimalini azalttı.

Kalıcı bir barış anlaşması ihtimalinin zayıflamasına ve Tahran'ın boğaz üzerindeki kontrolünü sıkılaştırmasına rağmen Trump Çarşamba günü Pekin'e vardı.

Ziyareti, Salı günü savaşın sona erdirilmesi için Çin'in yardımına ihtiyaç duyacağına inanmadığı yönündeki açıklamasının ardından gerçekleşti.

Trump, Perşembe ve Cuma günleri Xi ile görüşecek. Çin, Trump yönetiminin uyguladığı yaptırım baskısına rağmen İran petrolünün en büyük alıcısı olmaya devam ediyor.

Bakır ve alüminyum

Bakır bu sabah yeniden piyasanın odağı haline geldi; küresel arz durumu giderek daha sıkı hale geldikçe rallisi hızlanıyor. 

Fiyatlar, bu yılın başlarında kaydedilen önceki rekor olan ton başına $14,527.50 seviyesine yaklaşıyor.

Bu yukarı yönlü ivme, azalan maden üretimi, kükürt sıkıntısının kötüleşmesi ve Çin'den devam eden güçlü talep tarafından destekleniyor.

“Piyasa havası uzun süredir sektörün arzı genişletme yeteneğine ilişkin sürekli sorular tarafından şekillendirildi; ancak bu endişeler şimdi daha net bir şekilde ortaya çıkıyor ve giderek daha fazla fiyat davranışına yansıyor,” dedi Neil Welsh, Britannia Global Markets'ta metaller piyasa başkanı.  

Piyasanın küçük aksamalara gösterdiği hassasiyet, yakın dönemde ton başına $14,000'ı aşan fiyat sıçramasıyla vurgulanıyor.

Bu artış, eş zamanlı birden fazla baskıdan kaynaklanıyor.

Orta Doğu'daki kükürt kısıtları artık Afrika üretimi için risk oluşturuyor; bu durum başka bazı önemli küresel madenlerin zayıf performansıyla çakışıyor. 

Ayrıca, eritme tesisleri bakım yaparken ve ham madde tedariki sıkışırken Çin'de rafine üretiminin Nisan ve Mayıs'ta düşmesi bekleniyor—Nisan'da zaten düşmüştü.

“Bazı yatırımcılar, Sep26 vadeli $15.5k ve $17k kullanım fiyatlarında call satın almak gibi opsiyon hamleleriyle yukarı yönlü bir harekete pozisyon alıyor gibi görünüyor,” dedi Welsh. 

Diğer baz metalleri karışık sonuçlar gösterirken, stokların yılsonuna kadar son derece düşük seviyelere inebileceği uyarıları nedeniyle alüminyum öne çıkıyor. 

Bununla birlikte, bakır baskın faktör olmaya devam ediyor.

Derinleşen arz sorunları ve genişleyen talep tetikleyicileri, yüksek fiyatların bir miktar aşağı yönlü alımları azaltmasına rağmen, piyasayı bugün yukarı yönlü bir önyargıyla başlatıyor.

LME'deki bakır kontratı ton başına $14,116.23 seviyesindeydi, %0.7 artışla; alüminyum kontratı ise ton başına $3,646.50 ile önceki kapanışa göre %2 yükseldi.