Bitcoin fiyatı bugün neden düşüyor?

Bitcoin son 24 saatte %4'ten fazla değer kaybetti ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ile güçlü bir ABD dolarının kripto piyasa genelindeki duyarlılık üzerinde baskı kurması sonucu $72,800 seviyelerine geriledi.

CoinGecko verilerine göre, Bitcoin 28 Mayıs'ta Asya erken saatlerinde $72,800 civarında işlem gördü; geceden $73,000 bölgesini kaybetmişti. 

Son düşüş, Bitcoin’in bu ayın başında $82,000 üzerindeki son zirvelerinden geri çekilmesini uzattı; satıcılar, $80,000 ile $82,000 arasındaki direnci tekrar ele geçirme girişimlerinin defalarca başarısız olmasının ardından istikrarlı şekilde kontrolü yeniden sağlamaya başladı.

Türev piyasalarında, işlem yapanlar yeni kaldıraçlı uzun pozisyonlarla $70,000 destek bölgesini savunmaya çalıştı. 

Buna rağmen kurumsal talep zayıflamaya devam etti ve devam eden düzeltmeye ek baskı getirdi.

Makro gerilimler Bitcoin üzerinde baskı kuruyor

Orta Doğu'daki yeni jeopolitik gelişmeler, Bitcoin'deki son düşüşün en büyük tetikleyicilerinden biri olarak öne çıktı. 

Son iki günde piyasa duyarlılığı, ABD Merkez Komutanlığı'nın Hurmuz Boğazı yakınlarındaki İran'ın güneyindeki tesislere hava saldırıları düzenlediğinin bölgesel raporlarda yer alan askeri yetkililere göre bildirilmesinin ardından bozuldu.

Saldırılar, İran'ın uluslararası bankacılık sistemlerini ve yaptırımları aşma girişimi olarak Bitcoin kullanarak küresel nakliye işlemlerini işlemeyi amaçladığı iddia edilen deniz sigortası platformu Hormuz Safe'i devreye almasından kısa süre sonra geldi. 

Yatırımcılar, volatil varlıklardan sermayeyi çıkarıp altın ve ABD doları gibi geleneksel güvenli limanlara yönlendirdi.

Aynı zamanda, İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu’nun, İsrail ile Lübnan arasındaki geçici ateşkes uzatmasının çökmesinin ardından güney Lübnan’da askeri operasyonları genişletme emri vermesiyle bölgesel gerilimler daha da tırmandı. 

Kritik deniz taşımacılığı rotalarındaki ve enerji piyasalarındaki kesintilere ilişkin endişeler, bu hafta kripto varlıklar üzerinde baskı oluşturan riskten kaçış ortamına katkıda bulundu.

Bitcoin üzerindeki baskı, jeopolitik çalkantı sırasında ABD Dolar Endeksi keskin yükseldiği için daha da şiddetlendi.

Yatırımcılar ayrıca özellikle 1. çeyrek GSYH'nin ikinci tahmini ve Federal Reserve'in enflasyonu izlemek için yakından takip ettiği Nisan Kişisel Tüketim Harcamaları endeksi gibi önemli ABD ekonomik veri setleri öncesinde yeniden pozisyon aldı.

Piyasa katılımcıları, güçlü ekonomik veriler ve kalıcı enflasyonun Fed'in Haziran faiz indirimi olasılığını azaltabileceğinden endişe ediyor.

Daha güçlü bir dolar ve yükselen Hazine getirisi beklentileri, tarihsel olarak Bitcoin gibi getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskı oluşturmuştur.

Bitfinex analistlerine göre yatırımcılar Perşembe günkü PCE raporu öncesinde temkinli davranıyor. 

Bir piyasa notunda, analistler Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerindeki open interest'in 15 Mayıs'tan bu yana, Bitcoin $82,000'in altına düştüğünde keskin şekilde azaldığını belirtti.

Bitfinex analistlerine göre, birikimli küresel open interest şimdi $55 milyarın altına geriledi; bu, Bitcoin $80,000'in üzerinde işlem görürken kaydedilen seviyelerden %14 düşüşle 11 Nisan'dan bu yana en düşük seviye.

Aynı zamanda, türev pozisyonlaması da aşağı yönlü baskıyı destekledi.

Bitcoin yerel destek seviyeleri olan yaklaşık $76,200 ve $75,500'nin altına düştüğünde, hareket stop-loss tasfiyelerini tetikledi ve vadeli işlemler borsalarında uzun pozisyon çıkışlarına zorladı. 

100 günlük basit hareketli ortalamanın altına düşüş, kısa vadeli momentumu daha da zayıflattı.

Deribit'te 29 Mayıs aylık opsiyon vadesi öncesinde milyarlarca dolarlık open interest aktif kalmaya devam ediyor, bu da ek baskı oluşturdu. 

Rapor edilen “max pain” seviyesinin yaklaşık $75,000 civarında ve yoğun call opsiyon pozisyonlarının $80,000 etrafında kümelendiği durumda, opsiyon işlemcilerinin zayıflıkta spot Bitcoin satarak pozisyonlarını hedge ettiği bildirildi.

Bitcoin fiyat analizi

Günlük grafikte Bitcoin artık 20 ve 50 günlük üstel hareketli ortalamalarının (EMA) altında; bu ortalamalar şu anda sırasıyla yaklaşık $76,900 ve $76,500 civarında yer alıyor.

BTC/USD 1 günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView.

Öncü kripto ayrıca yaklaşık $76,100 civarındaki 100 günlük EMA'nın altında işlem görürken, $81,200 civarındaki 200 günlük EMA önemli bir direnç bölgesi olarak işlemeye devam ediyor.

Son birkaç hafta içinde 200 günlük EMA'nın altında tekrarlayan reddedilmeler, yükseliş momentumu zayıflattı ve Bitcoin'i daha derin geri çekilmeye karşı savunmasız bıraktı. 

Alıcıların Mayıs başında $80,000 üzerindeki momentumu sürdürememesiyle satıcılar kontrolü yeniden ele geçirdi.

Momentum göstergeleri de bozuldu. Bitcoin’in günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) 34'e doğru geriledi ve onu aşırı satım bölgesine yakın konuma getirdi. 

RSI, hareketli ortalamasının altına kırıldıktan sonra aşağı yönlü seyrini sürdürdü; bu da son satış dalgasında alım gücünün önemli ölçüde zayıfladığını gösteriyor.

Hacim de önceki büyük düşüş hareketlerine kıyasla nispeten sönük kaldı; bu, likidite koşullarının hâlâ kırılgan olduğunu gösteriyor. 

Sıkışık piyasa ortamlarında, daha az alıcı satış baskısını absorbe edebildiğinden ani makro şoklar genellikle abartılı fiyat dalgalanmalarını tetikler.

Kısa vadeli perspektiften bakıldığında, işlem yapanlar kilit bir destek bölgesi olarak $70,000 bölgesini izlemeye devam ediyor. 

Bu seviyenin altında kararlı bir kırılma, Bitcoin'i orta $60,000 bandına doğru daha fazla düşüşe maruz bırakabilir; herhangi bir toparlanma girişimi ise muhtemelen $76,000–$78,000 bölgesinde dirençle karşılaşacaktır.

ETF çıkışları kurumsal talep konusunda endişe yaratıyor

Spot Bitcoin ETF'lerinde süregelen çıkışlar nedeniyle kurumsal talep de son hafta içinde belirgin şekilde zayıfladı.

Bitfinex analistlerinin aktardığı piyasa verilerine göre, spot Bitcoin ETF'leri yalnızca Çarşamba günü içinde $200 milyondan fazla net çıkış kaydetti; son yedi gündeki kümülatif çekilmeler ise $1.5 milyarı aştı.

Spot Bitcoin ETF ürünlerinden ardışık çıkışlar. Kaynak: SoSoValue.

Bitfinex analistleri ayrıca negatif Coinbase primi'ne de Bitcoin’in mevcut yapısı için başka bir uyarı işareti olarak işaret etti. 

Analistler, kurumsal maruziyetin giderek ETF'ler, yapılandırılmış ürünler ve tezgahüstü masalar aracılığıyla aktığı post-ETF ortamında, ABD'li yatırımcıların Coinbase üzerindeki doğrudan spot talebinin önemli ölçüde zayıfladığını belirtti; doğrudan borsadan alımdan ziyade kurumsal akışlar ETF'lere yöneliyor.

Artan fonlama oranları, kaldıraçlı işlemcilerin uzun pozisyonlarla mevcut fiyat seviyelerini savunmaya çalıştığını gösterse de, Bitfinex analistleri piyasada genelde daha güçlü devam rallileriyle ilişkilendirilen spot kaynaklı talebin şu anda eksik olduğunu uyardı.

Analistler, Bitcoin'in bu ayın başında $72,000'den toparlanmasından bu yana daha düşük zaman dilimlerinde bir yükseliş eğilimini korumasına rağmen, sürdürülebilir spot birikim ve daha sağlıklı piyasa katılımı olmadan devam kurulumunun zayıf kaldığını ekledi.