Bitcoin, Fed endişeleri ve yapay zeka ticaretiyle $60,000'ın altına düştü

Bitcoin Perşembe günü $60,000 eşiğinin altına inerek süregelen düşüşünü uzattı.

Yatırımcılar, Federal Reserve'in giderek daha şahin duran politikası ve yapay zekâ ile bağlantılı yatırımlara yönelik devam eden ilgi ışığında riskli varlıklara dair görünümü yeniden değerlendirdi.

Dünyanın en büyük kripto parası, ABD seansı sırasında kısa süreliğine yaklaşık %5 düşüşle $58,000 civarına gerileyerek 2024'ten bu yana en zayıf seviyesini gördü.

Bitcoin daha sonra kayıplarının bir kısmını telafi etti ve yaklaşık $59,300 seviyesinden işlem görerek önceki 24 saate göre yaklaşık %0,2 geride kaldı.

Düşüş daha geniş dijital varlık piyasasına yayıldı. Ether yaklaşık %0,8 düşüşle yaklaşık $1,560 seviyelerine inerken, Solana ve Dogecoin benzer kayıplar kaydetti.

Fed görünümü ve yapay zeka akımı yatırımcı duyarlılığını yeniden şekillendiriyor

Piyasalar, yeni Başkan Kevin Warsh yönetimindeki Federal Reserve'in politika değişikliğini ve yapay zekâ patlamasının getirdiği sermaye taleplerini sindirmeye devam ediyor.

Politika yapıcılar bir sonraki hamlenin muhtemelen faiz indirimi değil, faiz artışı olacağını işaret etti; piyasalar ise sıkılaştırılmış para politikasını daha önce beklenenden daha erken bekliyor.

Değişen faiz görünümü, Bitcoin'in önceki rallisini destekleyen temel dayanaklardan birine meydan okudu.

“2024 ve 2025 boyunca, Bitcoin'in kurumsal tahsisat olarak gerekçesinin bir kısmı önümüzde bir gevşeme döngüsü olacağı varsayımına dayanıyordu; sıkılaşma öngörüsü bu varsayımı tersine çevirir,” dedi Deutsche Bank araştırma analisti Marion Laboure.

“Riskten arındırılmış getiri yükseldiğinde, getirisi olmayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyeti artar ve Bitcoin güvenli liman yerine likiditeye duyarlı bir risk varlığı olarak işlem görür,” diye ekledi.

Bitcoin'in zayıflığı aynı zamanda yapay zekâdan faydalananlara yönelen önemli sermaye akışlarıyla çakıştı.

Kripto paranın son 1 yılda yaklaşık %43 değer kaybı, PHLX Yarı İletken Endeksi'nin %158 civarındaki artışıyla tezat oluşturuyor; endeks, piyasanın önde gelen çip üreticilerinin birçoğuna ev sahipliği yapıyor.

Türev verileri potansiyel kısa pozisyon sıkışmasına işaret ediyor

Bitcoin'deki keskin düşüşe rağmen türev göstergeleri kısa vadeli bir toparlanma olasılığına işaret ediyor.

Tasfiye ısı haritaları, tasfiye riskinin mevcut fiyatların altında değil üzerinde yoğunlaştığını gösteriyor; bu da ek aşağı yönün geniş çaplı zorunlu satışları tetiklemeyebileceğini ima ediyor.

Bunun yerine, fiyatlar yükselirse short pozisyonlu tüccarlar savunmasız hale gelebilir.

Açık pozisyon (open interest), Bitcoin fiyatı düşerken son 24 saatte yaklaşık %0,28 artış gösterdi; bu, tüccarların pozisyonlardan çıkmak yerine büyük ölçüde ayı bahislerini koruduklarını gösteriyor.

Funding oranları da negatifleşti; bu durum piyasa katılımcılarının aşağı yönlü pozisyon için prim ödediğini gösteriyor.

Bu arada CoinGlass'ın emir defteri verileri, mevcut fiyatlar ile $50,000 arasındaki alım emirlerinde yaklaşık 6,900 Bitcoin'in bulunduğunu ve bunun yaklaşık $409 milyon değerinde olduğunu gösteriyor.

Kıyasla, mevcut seviyeler ile $70,000 arasındaki bekleyen satış emirlerinde yalnızca yaklaşık 1,570 Bitcoin bulunuyor; bunların değeri yaklaşık $93 milyon.

Bitcoin, yatırımcı sermayesi için rekabetle karşı karşıya

Bitcoin'deki düşüş, spot Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF) süregelen çıkışlarla hızlandı.

Fonlar üst üste altı hafta çekim kaydederek toplamda yaklaşık $6 milyar çıkış yaşadı; bu, son iki yıldaki en büyük çıkış serileri.

Analistler ayrıca daha önce Bitcoin'in yükselişini besleyen "Sell America" ve doların değersizleşmesi anlatılarının kalıcılığını sorguladı.

“Sözde ‘Sell America Trade’e karşı haklı olarak şüpheciydik,” dedi Yardeni Research'ün kurucusu ve başkanı Ed Yardeni.

“Gümrük endişeleri yatışıp resesyon korkuları azaldıkça, değersizleşme anlatısı ivme kaybetti,” diye ekledi. “Güvenirliği geçen Çarşamba sona ermiş olabilir; o gün Fed Başkanı Kevin Warsh, ilk politika toplantısında fiyat istikrarını bir numaralı öncelik yaptı.”

BTIG'den Jonathan Krinsky de piyasa anlatılarının hızla değişebileceği konusunda uyardı.

“Bir şey tarihin en yüksek düzeyindeyse, anlatı ve temel tez genellikle çok cazip olur ve çürütülmesi zordur,” dedi.

Laboure, Bitcoin'in bir varlık sınıfı olarak evriminin yatırımcıların fiyat dalgalanmalarına bakışını değiştirdiğini belirtti.

“Bitcoin yok olmuyor; fon akışları, Fed beklentileri, rekabet eden risk temaları ve yasama sonuçları tarafından fiyatı belirlenen kurumsal bir varlığa doğru olgunlaşıyor,” dedi. “Volatilite, her zamanki gibi, bir kusur değil bir özelliktir.”