Bitcoin, $60K altındaki kilit desteği kaybettikten sonra $53K'ya mı gidiyor?

Makroekonomik ve zincir üstü risklerin artmasıyla Bitcoin $60.000 altında kaldı; bazı analistler, kripto paranın kalıcı bir dip oluşturmadan önce $53.000 seviyesini yeniden ziyaret edebileceği uyarısında bulunuyor.

Piyasa verilerine göre Bitcoin BTC yaklaşık $58.000'e doğru geriledikten sonra $59.300 civarına toparlandı ve ABD hisse senedi piyasalarının güçlü kazançlar kaydetmeye devam ettiği bir dönemde varlığı neredeyse %20 değer kaybına uğratan aylık düşüşünü uzattı.

Son toparlanmaya rağmen, Bitcoin $60.000 seviyesini yeniden ele geçirmek için mücadele ettiğinden işlemciler temkinli kaldı; bu seviye daha önce destek görevi görüyordu. 

Kripto para son satışta kısa süreliğine $58.000 civarında alıcı buldu, ancak toparlanma piyasanın düşüş eğilimini değiştirmeye yeterli olmadı.

Araştırma şirketi The Kobeissi Letter'a göre S&P 500 ikinci çeyrekte %14 yükseldi; bu, 2020'den bu yana en güçlü çeyreklik performansı olurken Nasdaq 100 %25 tırmanarak son 25 yıldaki ikinci en iyi çeyreklik performansına doğru ilerledi. 

Firma, küresel hisse senetleri rallisinin başta ABD hisseleri olmak üzere hızlanmaya devam ettiğini söyledi.

Bu ayrışma, analistlerin kurumsal sermayenin dijital varlıklardan ziyade büyük sermayeli ABD teknoloji hisselerine yöneldiği görüşünü güçlendirdi. 

Daha fazla sermaye hisse piyasalarına aktıkça spot Bitcoin için alım talebi zayıflıyor; bu da satış baskısı arttığında veya likidite azaldığında kripto parayı daha kırılgan hâle getiriyor.

Döviz piyasaları da başka bir endişe kaynağı olarak öne çıktı.

USD/JPY 162,50'ye çıktıktan sonra ABD doları Japon yeni karşısında 1980'lerin ortalarından bu yana en yüksek seviyesine güçlendi; bu durum Japon yetkililerin döviz piyasalarına müdahale edebileceği beklentilerini artırdı.

Gelişmeyle ilgili yorum yapan analist George Gammon, dolar sıkıntısı yaşayan ülke ve kurumların nakit elde etmek için genellikle yüksek likiditeye sahip varlıkları tasfiye ettiğini söyledi. 

"Dolar yükümlülüğünüz var ama yeterli dolar yok. Bu yüzden dolar elde etmek için varlık satıyorsunuz; bu da varlık üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Yen, Rupiler, Won veya Bitcoin," diye yazdı.

Küresel dolar sıkıntılarının oluşturduğu baskı, döviz stresi yaşayan finansal kurumlar ve devletlerin 24 saat işlem gören dijital varlıkları hızlıca satarak dolar toplaması ve yükümlülüklerini karşılaması nedeniyle Bitcoin üzerinde olumsuz bir faktör olarak gösterildi.

Bitcoin fiyatının teknik görünümü $53.000 seviyesini odakta tutuyor

Makro baş rüzgarların yanı sıra zincir üstü veriler, rekor seviyelere yakın alım yapan yatırımcıların piyasadan çıkmaya başladığına dair işaretler göstermeye başladı.

CryptoQuant katkı sağlayıcısı Crypto Sunmoon'a göre, Bitcoin $70.000'in altına düştükten sonra borsalara girişler keskin şekilde arttı; aktarılan arzın büyük kısmı yaklaşık altı ila on iki aydır elde tutulan coin'lerden geliyor.

Source: CryptoQuant.

Bu coin'ler muhtemelen döngü zirvelerine yakın birikmişti; bu durum, son alıcıların toparlanmayı beklemek yerine şimdi zarar realize ederek sattıklarını gösteriyor.

Crypto Sunmoon, bu davranışın döngü zirvesi yatırımcıları arasında teslimiyete (capitulation) işaret ettiğini söyledi ve "tutucuların düşüş boyunca beklemek yerine zarar kesmeye başladığı" yorumunu ekledi.

Böyle bir satış kısa vadeli baskıyı artırsa da, analist 2018 ve 2022 ayı piyasalarındaki benzer teslimiyet olaylarının nihayetinde daha zayıf tutucuların coin'leri daha uzun vadeli yatırımcılara transfer etmesiyle uzun vadeli dip oluşumlarına denk geldiğine dikkat çekti.

Mevcut satış aktivitesinin ötesine bakıldığında, CryptoQuant ayrıca Bitcoin'in şu an yaklaşık $53.300 civarında bulunan gerçekleşmiş fiyatını piyasanın en önemli uzun vadeli destek seviyelerinden biri olarak tanımladı.

Source: CryptoQuant.

Gerçekleşmiş fiyat, dolaşımdaki Bitcoin arzının en son zincir üstü hareket ettiği ortalama fiyatı temsil ediyor.

Önceki piyasa döngülerine bakıldığında, Crypto Sunmoon her tekrarlayan ayı piyasanın sonunda Bitcoin'i gerçekleşmiş fiyatın altına ittiğini ve bunun da onun tanımladığı üzere uzun vadeli yatırımcılar için en iyi fırsatları yarattığını söyledi. 

Analist, fiyatın yeniden o seviyenin altına inmesi durumunda yatırımcıların benzer bir kurulum için tetikte olmalarını önerdi.

Stock-to-Flow modelinin yaratıcısı PlanB de benzer bir değerlendirme sundu.

Bu ayın başlarında PlanB, piyasanın Şubat ayında yaklaşık $60.000 seviyesine yapılan hareketin döngü dipini oluşturup oluşturmadığı konusunda görüşlerin ikiye ayrıldığını veya ayı piyasasının daha devam edip etmeyeceği konusunda fikir birliği olmadığını söyledi.

Source: PlanB on X.

Analizine dayanarak, 200 haftalık hareketli ortalamanın ve gerçekleşmiş fiyatın yaklaşık $53.000 civarında olduğu seviyenin altında Bitcoin'in dip yapmadan önce her ikisinin altına düşme olasılığının %50'den fazla olduğunu söyledi. 

Daha sonra paylaştığı bir gönderide, Bitcoin'in "muhtemelen" gerçekleşmiş fiyatın altında dip yapacağını ekledi.

PlanB'ye katılan piyasa yorumcusu Aaron Bennett da kurumsal katılımın önceki ayı piyasalarında bulunmadığı hâlde Bitcoin'in gerçekleşmiş fiyatı yeniden ziyaret etmemesinden veya birkaç hafta boyunca bunun altında işlem görmemesinden şaşıracağını söyledi.

Buna ek olarak, basın zamanı itibarıyla Bitcoin'in teknikleri temkinli olmayı desteklemeye devam ediyor.

Bitcoin 20, 50, 100 ve 200 günlük üstel hareketli ortalamalarının (EMA) altında kalmaya devam ediyor; bu ortalamalar sırasıyla yaklaşık $62.100, $66.300, $70.100 ve $76.200 civarında konumlanmış durumda. 

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Bu hareketli ortalamaların düşüş hizalanması, satıcıların daha yüksek zaman dilimindeki trend üzerinde kontrolü sürdürdüğünü gösteriyor; her bir ortalama, duyarlılık düzelmeden önce Bitcoin'in yeniden ele geçirmesi gereken olası bir direnç seviyesine dönüştü.

Momentum göstergeleri de aşağı yönlü risklerin tamamen ortadan kalkmadığını işaret ediyor.

Günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 34 civarında dalgalanıyor; bu, satış baskısının son aşamalardaki uç seviyelerden hafiflediğini ancak hâlâ aşırı satım bölgesine yakın olduğunu gösteriyor. 

Aynı zamanda Bitcoin, yaklaşık $57.700 civarındaki alt Bollinger Bandı yakınlarında işlem görüyor; bu, son toparlanmaya rağmen düşüş momentumu hakim olmaya devam ettiğini gösteriyor.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Trendin kendisinin hâlâ güçlü kaldığını gösteren başka bir gösterge daha var.

Ortalama Yön Endeksi (ADX) yaklaşık 38'e tırmandı; bu da mevcut düşüş trendinin hâlâ güce sahip olduğunu ve soğumadan önce aşağı yönlü hareket için daha fazla alan bulunduğunu gösteriyor.

Bitcoin'in daha düşük tepeler ve daha düşük dipler serisiyle birleştiğinde, grafikler $57.000–$58.000 destek bölgesinin aşağı kırılmasının CryptoQuant'ın gerçekleşmiş fiyatı olan yaklaşık $53.300 civarındaki bir sonraki büyük aşağı hedefi açığa çıkarabileceğini gösteriyor. 

Yukarı yönlü tarafta, analistlerin daha sürdürülebilir bir toparlanmayı değerlendirebilmeleri için Bitcoin'in muhtemelen $62.100 civarındaki 20 günlük EMA'yı geri almasını görmeleri gerekecektir.