Ethereum $2,500'ın altına düştü: Bu geri çekilme bir sonraki ETH rallisini mi hazırlıyor?

Ethereum ETH Perşembe günü hafifçe $2,500'ın altına geriledi; spot piyasadaki ılımlı alım aktivitesi türevlerdeki zayıf talebi bir ölçüde dengeledi.

ETH teknik olarak yükselişçi bir yapıyı korusa da, vadeli işlem katılımındaki azalma ve ABD spot Ethereum borsa yatırım fonlarından (ETF) gelen son çıkışlar, yatırımcıların rallinin sürdürülebilirliği konusunda temkinli kaldığını işaret ediyor.

Ethereum vadeli işlemlerinde sınırlı kaldıraç ve zayıf kararlılık

Ağustos sonlarında ETH'yi $2,500'a doğru iten short squeeze'in ardından, Ethereum türev pazarına anlamlı bir kaldıraç dönüşü henüz görülmedi.

Open interest, yani mevcut vadeli işlem kontratlarının değeri, kripto para Temmuz'da toparlanmaya başladığından bu yana yaklaşık 1 milyon ETH azaldı.

Bununla birlikte ABD doları cinsinden Ethereum açık pozisyon değeri 1 Temmuz'dan bu yana %54 artarak $33.7 billion seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde ETH fiyatı %58 daha güçlü bir yükseliş kaydetti; bu da açık pozisyonun dolar bazındaki artışının büyük ölçüde fiyat artışından kaynaklandığını, vadeli işlemlere yeni sermaye girişinin nispeten sınırlı olduğunu gösteriyor.

Fiyat artışının açık pozisyon büyümesini aşması, kaldıraçlı yatırımcılar arasında sınırlı bir kararlılık olduğunu işaret ediyor ve rallinin devamının spot talebe bağlı kalabileceğini düşündürüyor.

Ethereum’un Net Taker Hacmi, son günlerde birkaç kez negatif okumalar verdi ve perpetual vadeli işlemler piyasasında alıcılar ile satıcılar arasında devam eden bir mücadeleyi ortaya koydu.

Bu gösterge, piyasa emirleriyle yapılan alım ve satım hacimleri arasındaki farkı hesaplar.

Negatif okumalar agresif satıcıların üstün olduğunu, pozitif değerler ise taker-alım aktivitesinin daha güçlü olduğunu gösterir.

Tutarsız okumalar, türev traderlarının ağır kaldıraçlı yükseliş pozisyonları almakta çekimser kaldığı görüşünü pekiştiriyor.

Koşullar Ethereum’un spot piyasasında biraz daha elverişli görünüyor. Borsa net akış verileri, son hafta içinde çekimlerin yatırımları geçtiğini, ancak bunun yalnızca sınırlı bir marjla gerçekleştiğini gösteriyor.

Net çekimler genellikle yapıcı olarak değerlendirilir, çünkü merkezi borsalarda hemen satışa sunulabilecek ETH miktarını azaltır.

Son rakamlar alıcıların hafif bir üstünlüğü koruduğunu gösterse de, birikim henüz ezici bir talebi işaret edecek seviyelere ulaşmış değil.

Bu arada ABD spot Ethereum ETF’leri haftaya zayıf başladı ve Salı günü $24.3 million net çıkış kaydetti.

Ethereum fiyatı $2,431 ile $2,544 arasında konsolide oluyor

Ethereum destek $2,431 ile direnç $2,544 arasında dar bir işlem bandında kaldı.

Coinglass’a göre, ETH son 24 saatte $52.6 million likidasyon kaydetti.

Uzun pozisyonlar bu toplamın $44.3 million’ını oluşturdu; bu da son fiyat hareketinin yükseliş yapan traderlar üzerinde biraz daha fazla baskı oluşturduğunu gösteriyor.

Türev faaliyetinin mutedil olmasına rağmen, Ethereum’un günlük grafiği kısa vadede yapıcı görünümünü koruyor. ETH halen 20-, 50-, 100- ve 200 günlük üstel hareketli ortalamaların (EMA) üzerinde işlem görüyor.

20 günlük EMA yaklaşık $2,403 seviyesinde hemen dinamik bir destek sağlarken, Relative Strength Index ve Stochastic Oscillator her iki gösterge de düşük 60’larda yer alıyor. 

Bu okumalar, aşırı alım sinyali vermeden sürdürülen bir alım momentumu olduğunu gösteriyor.

Ethereum’un ilk önemli desteği $2,431’de bulunuyor; bunu yaklaşık $2,403 seviyesindeki 20 günlük EMA izliyor.

Satıcılar ETH’yi bu seviyelerin altına iterse, $2,254’teki 200 günlük EMA bir sonraki önemli taban haline gelebilir. Daha derin destekler $2,172 ve $2,111 seviyelerinde yer alıyor.

Yukarı yönde, ETH’nin yükseliş momentumu güçlendirmesi için $2,544’ün üzerinde belirgin bir kırılma gerçekleştirmesi gerekiyor. Sonraki direnç seviyeleri $2,626 ve $2,786 olarak yer alıyor.

Bu direnç bölgesinin kalıcı olarak aşılması, Ethereum’un daha geniş toparlanmasının devam ettiğine dair onaylayıcı olabilir. 

O zamana kadar, traderlar daha güçlü talep bekledikçe ETH mevcut konsolidasyon bandına sıkışmış kalabilir.