Calamos Convertible and High Income Fund (CHY)

CHY ağırlıklı olarak dönüştürülebilir menkul kıymetlere ve yüksek getirili şirket borçlanma araçlarına yatırım yapar. Dönüştürülebilir tahviller ve imtiyazlı menkul kıymetler, sahiplerine sabit getirili yatırım özellikleri sunarken, ihraççının hissesi iyi performans gösterirse hisse senedi yükselişine katılma potansiyeli de sağlar. Yüksek getirili tahviller ise yatırım yapılabilir seviyedeki borçlanma araçlarına göre daha yüksek kupon geliri sağlayabilir, ancak daha yüksek kredi riski de taşır. Fon, daha geniş piyasa büyümesine katılım sağlayan gelir odaklı bir portföy oluşturma amacıyla bu araçları bir araya getirir.

Strateji, kredi piyasalarına maruz kalmak isteyen ancak aynı zamanda geleneksel bir tahvil fonundan farklı bir getiri profili arayan yatırımcılara yöneliktir. Dönüştürülebilir menkul kıymetler bazı ortamlarda daha çok tahvil, bazı ortamlarda ise daha çok hisse senedi gibi davranabilir; bu da menkul kıymet seçimini, kredi analizini ve portföy konumlandırmasını fon yaklaşımının önemli parçaları hâline getirir.

Diğer kapalı uçlu fonlarda olduğu gibi CHY de dağıtım ve getiri hedeflerini desteklemek için kaldıraç kullanabilir. Kaldıraç, portföyün ürettiği geliri artırabilir, ancak borçlanma maliyetleri yükseldiğinde veya varlık fiyatları düştüğünde riski de artırır. Bu nedenle Calamos Convertible and High Income Fund, basit bir gelir aracı olmaktan ziyade hibrit menkul kıymetler ve yatırım yapılabilir seviyenin altındaki kredi üzerine kurulu, uzmanlaşmış bir borsada işlem gören fondur.