ارتفع سهم Abercrombie & Fitch بنسبة 1600% ولكن هناك نمط محفوف بالمخاطر يتشكل

أصبحت شركة Abercrombie & Fitch (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: ANF) واحدة من أفضل شركات البيع بالتجزئة أداءً في وول ستريت. وقد ارتفع بالفعل بأكثر من 40% هذا العام، متغلبًا على مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 اللذين ارتفعا بأقل من 7%. وإجمالاً، ارتفعت بأكثر من 1600% من أدنى مستوى لها في عام 2022، مما يمنحها قيمة سوقية تزيد عن 6 مليارات دولار.

ويتسارع النمو ولكن مخاطر التقييم لا تزال قائمة

حققت شركة أبركرومبي آند فيتش، الشركة الأم لعلامتها التجارية التي تحمل اسمها وهوليستر، أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية ، وذلك بفضل إستراتيجيتها متعددة القنوات وإستراتيجية التحول الخاصة بها.

وقفزت إيراداتها السنوية من حوالي 3.6 مليار دولار في عام 2020 إلى أكثر من 4.2 مليار دولار في السنة المالية الماضية. كما خرجت من خسارة صافية قدرها 114 مليون دولار في عام 2021 إلى ربح قدره 328 مليون دولار في عام 2023.

هذه الأرقام جزء من تحول الشركة. بين عامي 2017 و2022، ركزت شركة أبركرومبي آند فيتش على الاستقرار والتحول بعد الخروج من فترة من النمو البطيء.

بين عامي 2023 و2025، كان هدف الشركة هو تحقيق نمو مربح حيث ركزت على توسيع الهامش. ثم تأمل في تحقيق مبيعات تزيد عن 5 مليارات دولار في عام 2025.

قامت الشركة أيضًا بالمزيد من الأشياء لتعزيز أدائها. لقد عززت ميزانيتها العمومية من خلال رفع النقد وما يعادله إلى أكثر من 901 مليون دولار. كما خفضت قروضها طويلة الأجل إلى 223 مليون دولار وخفضت مخزوناتها بنسبة 7٪ إلى 469 مليون دولار.

ويتوقع المحللون أن يكون أداء الشركة جيدًا في الربع الأول. متوسط التقدير هو أن إيراداتها ستبلغ حوالي 937.19 مليون دولار، ارتفاعًا من 836 مليون دولار في نفس الربع من عام 2023. ويتوقعون أيضًا أن تتجاوز إيرادات الربع الثاني مليار دولار.

ويتوقع المحللون أن يستمر سهم الشركة في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة. متوسط التقدير هو أن السهم سيرتفع إلى 139 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي 124.90 دولارًا. بعض المحللين الأكثر تفاؤلاً هم من شركة Argus Research، وMorgan Stanley، وTelsey، وJefferies.

مصدر القلق الرئيسي هو أن شركة أبركرومبي آند فيتش ليست شركة رخيصة. ويبلغ معدل مكرر الربحية الآجل 16.10، وهو أعلى من مضاعف القطاع البالغ 15.6. كما أن مضاعف سعر السهم الخاص بـ TTM البالغ 20 أعلى أيضًا من متوسط قطاع الملابس البالغ 18.

تحليل أسعار أسهم أبركرومبي آند فيتش

مخطط ANF بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم ANF بلغ ذروته عند 140 دولارًا في وقت سابق من هذا العام. ثم انخفض لمدة أربعة أسابيع متتالية وعاد الآن إلى 124.90 دولارًا. أدنى مستوى له في أبريل كان على طول مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

ارتفع السهم فوق كل شيء تحرك فوق المتوسطات المتحركة بينما ظل مؤشر سعر النسبة المئوية (PPO) فوق النقطة المحايدة. أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الأعلى.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم صعودية إلى حد ما حيث يستهدف المشترون مستوى المقاومة الرئيسي عند 140 دولارًا، وهو أعلى مستوى له هذا العام. ويكمن الخطر في أنه يشكل نموذج القمة المزدوجة الذي يقع خط رقبته عند 108.7 دولارًا. هذا هو أحد الأنماط الهبوطية الأكثر شيوعًا.

سيتم إبطال هذا الرأي إذا تحرك السهم فوق النقطة الرئيسية عند 140 دولارًا. على هذا النحو، سيكون يوم 21 مايو مهمًا حيث ستنشر الشركة نتائجها المالية.