مقابلة مع Invezz: يقول مدير الأصول الرقمية 3iQ أن هذا هو مستقبل العملات المشفرة

من الآمن أن نقول إن عام 2024 كان عام العملات المشفرة حتى الآن. بعد شتاء طويل في مجال العملات المشفرة، عادت العملات الرقمية إلى الأضواء في بداية العام، قبل أن تنطلق إلى السماء من خلال موافقات صندوق بيتكوين المتداول في البورصة التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصة في نفس الشهر.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

وبالمثل، بدأت 3iQ العام بقوة، وذلك بفضل استحواذ Monex، المجموعة المالية اليابانية التي تمتلك أكبر بورصة رقمية في اليابان، Coinex، على حصة أغلبية في 3iQ خلال ديسمبر 2023.

3iQ هي شركة كندية رائدة في إدارة الأصول الرقمية، تعمل على تحويل إدارة الأصول الرقمية من خلال نهج يشبه صندوق التحوط لبناء محافظ تشفير متنوعة ومتوازنة المخاطر.

تحدثنا إلى الرئيس التنفيذي لشركة 3iQ، باسكال سانت جان، ومستشارها الأول الجديد، ماتيو دانتي بيروتشيو، وهو أحد المخضرمين في جانب الشراء بخبرة تزيد عن 35 عامًا، حول رؤيتهم لمستقبل العملات المشفرة. مقتطفات محررة:

Invezz: كيف ترى تغير مشهد العملات المشفرة خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة؟ هل هناك أي توقعات للمكان الذي سننتهي فيه بحلول نهاية عام 2024؟

Copy link to section

سانت جان: أنا أميل إلى الابتعاد عن التنبؤ بالأسعار. شخصياً، ما أحب أن أتحدث عنه هو قطع الدومينو التي يجب أن تسقط. التنظيم، ونضج البنية التحتية، والوضوح التنظيمي، ودخول اللاعبين الكبار إلى هذا المجال… كل هذه الأشياء تحدث، وبالتالي فإن كل شيء يتحرك في الاتجاه الصحيح.

أصبح كل من الأفراد والمستشارين والمؤسسات أكثر راحة، مما يعني تدفق المزيد من الأموال إلى هذا المجال. وعندما يأتي المزيد من الأموال إلى الفضاء، قم بضرب ذلك بفئة أصول محدودة، حيث نرى بالطبع زخمًا في الاتجاه الصعودي.

ومع ذلك، عندما تكون هناك مخاطر كلية، وعندما يكون هناك انعدام الأمن العالمي من منظور اقتصادي، تميل الأمور إلى الانخفاض. ولهذا السبب لا أحب التنبؤ بالسعر، ولكن فيما يتعلق بقطع الدومينو – بشكل عام، فإن قطع الدومينو تقع حاليًا في الاتجاه الصحيح.

وبالحديث عن ذلك، ما الذي يتعين على قطاع الأصول الرقمية القيام به من أجل رؤية المزيد من التبني المؤسسي؟

Copy link to section

سانت جان: أول شيء هو التنظيم الواضح، وقد بدأنا نرى ذلك في ولايات قضائية متعددة.

كما قلت من قبل، فإن لحظة FTX وحكم Binance مؤخرًا – بقدر ما أضرت بالسعر، وحدث شتاء العملات المشفرة، كانت هناك حاجة إليها.

نحن بحاجة إلى بنية تحتية ناضجة ومنظمة. نحن بحاجة إلى الأنابيب والسباكة التي ليست مجرد مجموعة من الشركات الناشئة المتجولة. نحن بحاجة إلى شركات خاضعة للتنظيم وتفهم ما يبحث عنه “TradFi” (التمويل التقليدي) ولا تقوم بأي أعمال مضحكة. ونحن نرى المزيد من ذلك يأتي.

ومن ثم، نحن بحاجة إلى ميزانيات عمومية قوية. لذلك، إذا أرادت المؤسسات الاستثمار في الأصول الأساسية، فإنها تحتاج إلى شركات ذات ميزانيات عمومية قوية مثل Coinbase، مثل BlackRock الموجودة الآن في المجال الآن، وشركات مثل 3iQ

إذًا، هل هذا هو “التمويل التحوطي” للعملات المشفرة؟

Copy link to section

بيروتشيو: كان لدي مسيرة مهنية طويلة في إدارة الأصول التقليدية وإدارة الأصول البديلة. وأصبحت بخيبة أمل مع هذه الصناعة. كانت هناك نفس المحادثات مرارًا وتكرارًا، حول أشياء مثل الرسوم و”الإيجابية مقابل السلبية”… كنت مهتمًا برؤية، في ذلك الوقت، أن القطاع الأسرع نموًا كان إدارة الأصول الخاصة وإدارة الأصول ذات القيمة الصافية العالية جدًا. وفي كثير من الأحيان، تكون هذه المساحات “الجديدة” هي الأماكن التي يحدث فيها الابتكار.

في عام 2017 أو 2018، اتصل بي أحد الأصدقاء وأراد إنشاء منصة لإدارة صناديق التحوط. في ذلك الوقت، لم أكن أؤمن بالعملات المشفرة على الإطلاق! كان ذلك مبنيًا على نفوري من التغيير. ولكن في النهاية انطفأ المصباح الكهربائي بالنسبة لي، وهو أن هذا هو مستقبل الإدارة المالية.

كانت هناك العديد من الحجج نفسها عندما بدأت صناديق التحوط لأول مرة – وكان ذلك أيضًا عالي المخاطر! ولكن بعد ذلك أنشأنا إطارًا من الثقة.

سانت جان: بقدر ما نحب البيتكوين، فإن الحقيقة هي أننا بحاجة إلى تنويع الاستراتيجيات القابلة للاستثمار التي تبحث عنها المؤسسات. إنهم يبحثون عن عوائد معززة وفرص إنتاجية سائلة. إنهم يبحثون عن تنويع المخاطر.

الآن، يعد هذا، إلى جانب المزيد من الشفافية بشأن الرسوم، أمرًا غير موجود حاليًا في مجال العملات المشفرة – لأنها جميعها صناديق أموال. لذلك نحن أول من توصل إلى حل لهذه المشكلة… والتفويض هو إنشاء إدارة متعددة لتنويع المخاطر وإستراتيجية متعددة.

أنت تتحدث عن منصة الحسابات المُدارة QMAP الخاصة بشركة 3iQ، والتي قامت Monex أيضًا بضخ الأموال فيها. أخبرنا المزيد عن QMAP.

Copy link to section

سانت جان: يعمل نظام QMAP الخاص بنا على خلق شفافية الرسوم، ويقلل من المخاطر التشغيلية، ويكون لديك أقصى قدر من التنويع، لديك مديرين متعددين، واستراتيجيات متعددة، وبالتالي فإن ما يحدث في النهاية هو عوائد مثيرة للاهتمام حقًا.

لذا، إذا نظرت إلى محفظة DAP الخاصة بنا (محفظة الأصول الرقمية الخاصة بنا)، فإن الهدف ليس التغلب على Bitcoin، بل الهدف هو التغلب على مؤشر S&P 500 مع تقلبات أقل وارتباط أقل. وقد فعلنا ذلك.

ترى بعض الأشخاص يذهبون إلى السندات غير المرغوب فيها عالية المخاطر لمجرد أنهم “تقليديون”. يمكننا تحقيق عوائد أعلى في مجال الأصول الرقمية، مع مخاطر أقل، مع سيولة كاملة، في مجال الأصول الرقمية.

بيروتشيو: يعتمد مفهوم وفلسفة QMAP على الاعتقاد بأن المستثمرين سيحتاجون إلى الجودة المؤسسية، والعناية الواجبة، والتعرض المتنوع لإدارة المخاطر للأصول الرقمية.

تتمتع شركة 3iQ بموقع فريد، بفضل دعمها المؤسسي القوي من Monex Group بالإضافة إلى تاريخها في الابتكار في النظام البيئي للأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم. ولدينا قناعة قوية بأن الانتقال من التمويل التقليدي إلى التمويل الرقمي يجب أن يكون مصحوبًا بالتعليم وبدعم من فريق تعاوني واسع المعرفة مثل 3iQ.