استعادت أسعار الفضة وصناديق الاستثمار المتداولة SLV زخمها: ماذا بعد؟

شهد سعر الفضة عودة قوية في الأيام القليلة الماضية حيث واصل المستثمرون الشراء عند الانخفاض. وقد ارتفع في الأيام الخمسة الماضية على التوالي وتكتسب الحركة زخما. وقفز إلى 30.50 دولارًا يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ 21 يونيو.

السلع ترتفع

أدى ارتفاع الفضة أيضًا إلى حركة كبيرة في الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التي تتبع المعدن مثل iShares Silver Trust (SLV)، وabrdn Physical Silver Shares (SIVR)، وGlobal X Silver Miners ETF (SIL).

وتزامنت قفزة المعدن أيضًا مع التعافي المستمر للسلع الأخرى. وارتفع الذهب، وهو المعدن النفيس الأكثر شهرة، بنسبة 1.50% ليصل إلى 2370 دولارًا، بينما ارتفع سعر خام برنت، وهو مؤشر النفط العالمي، إلى 87 دولارًا.

كما قفزت السلع الأخرى مثل النحاس والغاز الطبيعي والبلاتين والبلاديوم في الأيام القليلة الماضية.

ويرجع هذا التعافي في المقام الأول إلى الأداء الجيد المتواضع للاقتصاد العالمي. أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع أن نشاط الصناعات التحويلية في الصين وأوروبا والولايات المتحدة حقق تحسنا متواضعا في يونيو.

حدث نفس الاتجاه يوم الأربعاء عندما نشرت وكالة S&P Global أرقامًا قوية لمؤشر مديري المشتريات المركب. وفي المملكة المتحدة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات إلى 52.3 بينما انتقل في الولايات المتحدة من 54.5 في مايو إلى 54.8 في يونيو.

تعمل الفضة والمعادن الصناعية الأخرى بشكل جيد عندما يزدهر الاقتصاد العالمي لأنه يشير إلى ارتفاع الطلب.

أرقام الوظائف الأمريكية ضعيفة

وارتفع أيضًا بعد أن نشرت الولايات المتحدة أرقام الوظائف الضعيفة يوم الأربعاء. وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS)، وصلت مطالبات البطالة الأولية إلى 238 ألفًا الأسبوع الماضي، وهو ما يخالف التوقعات البالغة 234 ألفًا. وارتفعت المطالبات المستمرة إلى 1.85 مليون، وهو رقم أعلى من متوسط التقديرات البالغ 1.84 مليون.

وفقا لبيانات ADP، خلق القطاع الخاص 150 ألف فرصة عمل في يونيو، وهو رقم أقل من المتوقع وهو 163 ألف وظيفة. وجاء هذا الرقم قبل يومين من صدور بيانات الرواتب غير الزراعية الرسمية القادمة.

ويُنظر إلى أرقام الوظائف الأمريكية الضعيفة على أنها إيجابية لسعر الفضة بسبب تأثيرها على الاحتياطي الفيدرالي. ويشير منحنى فيلبس إلى أن التضخم ينخفض مع ارتفاع معدل البطالة، وهي خطوة يمكن أن تسرع خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة.

وفي بيان صدر يوم الثلاثاء، أشار جيروم باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقدر الانخفاض الأخير في تضخم أسعار المستهلكين. سيحدد البنك ما إذا كان سيخفض أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في الانخفاض إلى الهدف الرئيسي عند 2.0%.

وبدأت البنوك المركزية الأخرى في خفض أسعار الفائدة مؤخرًا. قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماعه الأخير وأشار إلى عدة تخفيضات أخرى في الأشهر القليلة المقبلة.

كما بدأت بنوك أخرى مثل بنك كندا (BoC)، والبنك الوطني السويسري (SNB)، وRiksbank في خفض أسعار الفائدة. ترتفع الفضة والمعادن الثمينة الأخرى عندما تقوم هذه البنوك بتخفيض أسعار الفائدة.

توقعات أسعار الفضة

الرسم البياني للفضة من TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر الفضة حقق أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية مع ارتفاع الطلب على المعدن. لقد ارتفع ووصل إلى أعلى مستوى منذ بداية العام عند 32.50 دولارًا في مايو ثم تراجع إلى 28.55 دولارًا.

ارتدت الفضة الآن وتحركت فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 30 دولارًا، وهو مستوى نفسي وأيضًا أعلى نقطة في فبراير 2021. كما ارتفعت أيضًا فوق جميع المتوسطات المتحركة، وهي علامة إيجابية.

كما أشارت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD) إلى الارتفاع في الأسابيع القليلة الماضية. لذلك، من المرجح أن يستمر سعر الفضة في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 32.50 دولارًا.

وإذا حدث ذلك فهذا يعني أن المعدن سيرتفع بنسبة 6.70% عن المستوى الحالي. سيحدث الشيء نفسه بين صناديق الاستثمار المتداولة الفضية الأخرى مثل SLV وSIVR.