معاينة أرباح Microsoft للربع الرابع: الإيرادات مرشحة لنمو بنسبة 14%، مدفوعة بقوة Azure وOffice

بينما تستعد شركة مايكروسوفت (NASDAQ) للإعلان عن أرباحها المالية للربع الرابع يوم الثلاثاء الموافق 30 يوليو، فإن محللي وول ستريت متفائلون بشأن أداء الشركة.

من المتوقع أن تعلن مايكروسوفت عن نمو قوي في الإيرادات، مدفوعًا بخدماتها السحابية Azure ومجموعة Office، مع ربحية متوقعة للسهم الواحد (EPS) تبلغ 2.90 دولارًا.

يرى المحللون من بنك أوف أمريكا (BofA) ارتفاعًا محتملًا في إيرادات مايكروسوفت، مما يسلط الضوء على قوة قطاعاتها الرئيسية.

ما رأي وول ستريت في مايكروسوفت؟

ويتوقع محللو وول ستريت أن تسجل مايكروسوفت إيرادات للربع الرابع تبلغ 64.2 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 14٪ على أساس سنوي.

ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى الأداء القوي لمجموعة Azure وOffice، وخاصة اشتراكات E3 وE5 المتميزة.

تؤكد ربحية السهم المتوقعة البالغة 2.90 دولارًا على الربحية المستمرة لشركة Microsoft والإدارة الفعالة للتكاليف.

يتوقع محللو BofA زيادة بنسبة 1% في تقديرات إيراداتهم البالغة 64 مليار دولار، مدفوعة بالطلب المستمر على خدمات Azure وبيئة الكمبيوتر الشخصي وWindows المحسنة.

يعكس التباين الطفيف في التقديرات اختلاف وجهات النظر حول تأثير التقنيات الناشئة وظروف السوق على أداء مايكروسوفت.

نمو Azure مدفوع بالذكاء الاصطناعي وأعباء العمل الأساسية

تظل Azure، منصة الحوسبة السحابية من Microsoft، محركًا مهمًا لنمو الشركة. ويتوقع محللو بنك أوف أمريكا نمو Azure بنسبة 31.5%، ارتفاعًا من تقديراتهم الأساسية البالغة 30.5%.

تُعزى هذه الزيادة إلى الأداء المتوازن للمنصة عبر الذكاء الاصطناعي (AI) وأعباء العمل الأساسية.

لا يزال الذكاء الاصطناعي يمثل محورًا هامًا لـ Azure، حيث تتبنى المؤسسات بشكل متزايد حلول الذكاء الاصطناعي لتعزيز عملياتها.

ومن المتوقع أن يحافظ هذا الاتجاه على زخم نمو Azure، مما يعزز ريادة Microsoft في سوق الخدمات السحابية.

شهد الربع السابق تحقيق Intelligent Cloud، وهو القطاع الذي يشمل Azure، زيادة في الإيرادات بنسبة 21%، مع ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 32% بسبب توسع Azure.

مجموعة المكتب ومساعد الطيار

تعد مجموعة Microsoft Office، وخاصة اشتراكات E3 وE5 المتميزة، مساهمًا رئيسيًا آخر في نمو إيرادات الشركة.

ويتوقع محللو بنك أوف أميركا أن يؤدي الاستخدام المبكر لبرنامج Copilot من Microsoft - وهو أداة ذكاء اصطناعي مولدة ومدمجة في تطبيقات Office - إلى زيادة تسريع النمو.

يهدف هذا الابتكار إلى تحسين الإنتاجية وتجربة المستخدم، وبالتالي الحفاظ على مضاعف الإيرادات الحالية لمنتجات Office.

تستفيد أداة Copilot من الذكاء الاصطناعي لمساعدة المستخدمين في مهام مثل صياغة رسائل البريد الإلكتروني وإنشاء المستندات وتحليل البيانات، مما يمكن أن يعزز الإنتاجية بشكل كبير.

من المرجح أن يؤدي عرض القيمة هذا إلى زيادة معدلات التبني، مما يساهم في نمو الإيرادات العليا لشركة Microsoft.

مزيد من الحوسبة الشخصية واستقرار سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية

وفي قطاع المزيد من الحوسبة الشخصية (MPC)، من المتوقع أن تعلن مايكروسوفت عن إيرادات بقيمة 15.5 مليار دولار، ويتوقع محللو بنك أوف أمريكا زيادة قدرها 50 مليون دولار بسبب شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي جاءت أقوى من المتوقع.

ويظهر سوق أجهزة الكمبيوتر، الذي شهد تراجعا خلال الوباء، علامات الاستقرار. يدعم هذا الاسترداد مبيعات Microsoft لتراخيص Windows والمنتجات الأخرى ذات الصلة.

يعد تطبيع أنماط شراء أجهزة الكمبيوتر الشخصية مؤشرًا إيجابيًا لقطاع MPC من Microsoft. مع استمرار الشركات والمستهلكين في ترقية أنظمتهم، من المتوقع أن يظل الطلب على أنظمة تشغيل Windows ومنتجات الحوسبة الشخصية الأخرى ثابتًا.

يرى محللو BoFA نموًا في الإيرادات برقم مزدوج

وبالنظر إلى العام المالي 2025، يتوقع محللو بنك أوف أمريكا استمرار نمو إيرادات مايكروسوفت برقم مزدوج، مدفوعًا بالقوة المستمرة في منتجات Azure وOffice.

ومع ذلك، فإنهم يتوقعون أيضًا انخفاضًا بمقدار 100 نقطة أساس في الهوامش بسبب زيادة النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المبيعات. يعد هذا الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية لتوسيع قدرات Microsoft في مجال الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية.

ويرى المحللون إمكانية أن تحقق أعمال Office نموًا بنسبة 20% بحلول الربع الأول من العام المالي 2026، مدعومًا بالاعتماد المستمر للاشتراكات المتميزة والتحسينات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي.

وتعكس هذه النظرة المتفائلة الثقة في قدرة مايكروسوفت على الاستفادة من الاتجاهات التكنولوجية الناشئة والحفاظ على قدرتها التنافسية.

أداء وتقييم الأسهم MSFT

تم تداول أسهم مايكروسوفت بسعر 440 دولارًا تقريبًا يوم الأربعاء، مما يعكس ثقة المستثمرين القوية في آفاق نمو الشركة.

المصدر: تريدنج فيو

كرر محللو BofA تصنيفهم “شراء” لشركة Microsoft ورفعوا السعر المستهدف إلى 510 دولارًا أمريكيًا من 480 دولارًا أمريكيًا، مشيرين إلى إمكانية زيادة نمو Office في السنة المالية 2025.

ويعتقدون أن سعر السهم الحالي يعكس قدرًا لا بأس به من الاتجاه الصعودي على المدى القريب، نظرًا للأداء القوي والموقع الاستراتيجي لقطاعات الأعمال الرئيسية لشركة Microsoft.

تم تعزيز أداء السهم من خلال التنفيذ المستمر للشركة والاستثمارات الإستراتيجية في مجالات النمو مثل الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.

إن قدرة مايكروسوفت على تحقيق نتائج مالية قوية وسط حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي تؤكد مرونتها وقدرتها على التكيف.

التركيز على الذكاء الاصطناعي والاستثمارات الاستراتيجية

يعد تركيز Microsoft الاستراتيجي على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية حجر الزاوية في استراتيجية النمو الخاصة بها. من المتوقع أن يحقق قطاع السحابة الذكية للشركة، والذي يتضمن Azure، نموًا يتراوح بين 19٪ و20٪ في الربع المالي الرابع، مع الأخذ في الاعتبار بعض التأثير من توافر سعة الذكاء الاصطناعي.

وتشير هذه التوقعات الحذرة إلى احتمالية أكبر لتلبية التوقعات، نظراً للطلب القوي على الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية.

وفي الربع السابق، حققت مايكروسوفت زيادة في الإيرادات بنسبة 21% في قطاع السحابة الذكية، مع ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 32%. يؤكد اتجاه النمو هذا على أهمية الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية في دفع نجاح Microsoft على المدى الطويل.

ومن المتوقع أن تحقق استثمارات الشركة في البنية التحتية وقدرات الذكاء الاصطناعي عوائد كبيرة، مما يعزز ريادتها في قطاع التكنولوجيا.

من المتوقع أن يُظهر تقرير أرباح Microsoft المالية للربع الرابع من عام 2024 نموًا قويًا في الإيرادات وربحية ثابتة، مدفوعًا بأداء Azure ومجموعة Office.

في حين تواجه الشركة تحديات مثل زيادة النفقات الرأسمالية وضغوط الهامش، فإن تركيزها الاستراتيجي على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية يضعها في موقع جيد لتحقيق النمو المستدام.

وسيراقب المستثمرون نتائج الربع الرابع عن كثب للحصول على رؤى حول مسار النمو المستقبلي لشركة Microsoft ومبادراتها الإستراتيجية.

ومع التوقعات القوية للعام المالي 2025 وما بعده، تظل Microsoft لاعبًا رئيسيًا في قطاع التكنولوجيا، وتتمتع بوضع جيد للاستفادة من الاتجاهات الناشئة والحفاظ على قدرتها التنافسية.