سهم Lockheed Martin موجود في ATH: هل ما زال شراءًا جيدًا؟

ارتفع سعر سهم شركة لوكهيد مارتن (LMT) لمدة ستة أشهر متتالية، حيث ارتفع إلى مستوى قياسي بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية قوية. ارتفع إلى أعلى مستوى عند 520 دولارًا، ليصل مكاسبه منذ بداية العام إلى 13.6% وأداءه على مدى 10 سنوات إلى 206%.

التوترات الجيوسياسية آخذة في الارتفاع

وشهدت شركة لوكهيد مارتن، الشركة المصنعة لأنظمة صواريخ باتريوت وطائرة إف-35، نموا مطردا في العقود الماضية.

حدث هذا النمو مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم، مما دفع الحكومات إلى زيادة إنفاقها.

تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة والصين في السنوات القليلة الماضية، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه بمرور الوقت بغض النظر عمن سيفوز بالرئاسة. وقد غذت هذه التوترات جماعات الضغط في واشنطن التي تلقت مبالغ ضخمة من المال من الشركات في المجمع الصناعي العسكري.

ويحدث نفس الاتجاه في الشرق الأوسط، حيث تقاتل إسرائيل مع حماس في غزة، ومن الممكن أن تتوسع الحرب في لبنان والضفة الغربية. وفي خطابه أمام الكونغرس يوم الأربعاء، أشار نتنياهو بأصابع الاتهام إلى إيران.

وفي الوقت نفسه، استمرت الحرب في أوكرانيا، ومن الممكن أن تتوسع بغض النظر عمن سيفوز في نوفمبر/تشرين الثاني من هذا العام.

ولذلك، أدت كل هذه المخاطر إلى تحقيق مكاسب غير متوقعة للشركات التي تصنع وتبيع المعدات العسكرية.

وقد استفادت شركة لوكهيد مارتن من ارتفاع الإنفاق الدفاعي، كما يتضح من نتائجها الفصلية. وقالت الشركة إن إيراداتها ارتفعت من 16.6 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى أكثر من 18.1 مليار دولار في الربع الثالث.

وكما كان الحال في الماضي، كانت أعمالها في مجال الطيران هي المحرك الرئيسي لهذا النمو حيث ارتفع صافي مبيعاتها إلى 7.2 مليار دولار في الربع الثاني. وارتفعت قيمة أنظمتها الدوارة وأنظمة المهام من 3.8 مليار دولار إلى 4.5 مليار دولار، في حين ارتفع قسم الفضاء قليلاً إلى 3.19 مليار دولار. وكان المتخلف الوحيد هو أنظمتها الدوارة وأنظمة المهام التي انخفضت إيراداتها إلى 4.5 مليار دولار.

وكانت هذه النتائج استمرارًا لما قامت به شركة لوكهيد مارتن مع مرور الوقت. وقفزت إيراداتها السنوية من 59 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 67 مليار دولار في عام 2023. وقبل ذلك، بلغت إيراداتها 47 مليار دولار في عام 2015.

لذلك، يمكننا أن نفترض أن الشركة ستستمر في رؤية مبيعات قوية في العقد المقبل. كما واصلت زيادة أرباحها مع مرور الوقت. انتقل صافي الأرباح من 3.6 مليار دولار في عام 2015 إلى أكثر من 6.9 مليار دولار في عام 2023.

شركة لوكهيد مارتن تعزز التوجيه

وفي الوقت نفسه، تتوقع شركة لوكهيد مارتن أن تستمر أعمالها في الأداء الجيد في الأشهر المقبلة مع بقاء الطلب ثابتًا. وتتوقع توقعاتها لهذا العام أن ترتفع إيراداتها إلى ما بين 70.5 مليار دولار و71.5 مليار دولار. ومن المتوقع أن تتراوح أرباحها التشغيلية بين 7.35 مليار دولار و7.5 مليار دولار، بزيادة عن التوجيهات السابقة البالغة 7.17 مليار دولار و7.37 مليار دولار.

وكانت هذه الأرقام الإرشادية أعلى مما توقعه المحللون. متوسط التقدير بين 22 محللًا هو أن شركة لوكهيد ستحقق إيرادات سنوية بقيمة 70.69 مليار دولار هذا العام.

وفي الوقت نفسه، واصلت الشركة مكافأة مساهميها من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وعادت 1.6 مليار دولار للمستثمرين في الربع الأول من خلال توزيع أرباح بقيمة 752 مليون دولار وشراء 1.6 مليون سهم.

وبمرور الوقت، خفضت شركة لوكهيد إجمالي أسهمها القائمة إلى 238 مليونًا من أكثر من 250 مليونًا قبل بضع سنوات. تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم إيجابية لأنها تساعد الشركة على تحسين أرباحها للسهم الواحد بمرور الوقت.

قامت شركة لوكهيد بزيادة أرباحها لأكثر من 21 عامًا، مما يعني أنها ستكون أرباحًا أرستقراطية في المستقبل. كما أن لديها نسبة دفع منخفضة تبلغ 44٪، مما يمنحها مجالًا لمواصلة زيادة مدفوعاتها للمستثمرين.

والجدير بالذكر أن الشركة تعمل على خفض التكاليف، مما يجعل هوامش ربحها أعلى من الشركات النظيرة مثل General Dynamics وRTX. وسيستمر هذا الاتجاه مع تحسن قضايا سلسلة التوريد. قال الرئيس التنفيذي:

تحليل سعر سهم شركة لوكهيد مارتن

مخطط LMT بواسطة TradingView

في مقالتي الأخيرة عن سهم LMT ، لاحظت أنه كان جاهزًا للاختراق الصعودي، مستشهداً بنموذج الرأس والكتفين المعكوس الذي كان يتشكل. كان هذا التقدير دقيقًا حيث ارتفع السهم فوق خط العنق عند 491.05 بنس هذا الأسبوع.

وظل السهم فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم، مما يعني أن المضاربين على الارتفاع هم المسيطرون. كما واصل مؤشر الزخم الارتفاع، متحركًا إلى أعلى نقطة له منذ سنوات.

استمرت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ستوكاستيك في الارتفاع. لذلك، من المرجح أن يقوم السهم بكسر نمط إعادة الاختبار، حيث ينخفض إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 491 دولارًا ثم يستأنف الاتجاه الصعودي. على المدى الطويل، من المرجح أن يرتفع السهم إلى 600 دولار.