أسهم monday.com رخيصة قبل الأرباح: قاعدة 40

سيكون سعر سهم monday.com (MNDY) في دائرة الضوء يوم الاثنين عندما تنشر الشركة نتائجها المالية. لقد شهد بالفعل عامًا متوسطًا، حيث ارتفع بنسبة 12٪ ويحوم بالقرب من أعلى مستوى له منذ يناير 2022.

monday.com ينمو

monday.com هي شركة سريعة النمو تقدم حلولاً برمجية للشركات من جميع أنحاء العالم. يوفر نظام تشغيل العمل الذي يتيح للأشخاص التعاون وتنظيم المشاريع بسهولة.

على مر السنين، قدمت الشركة المزيد من الخدمات لتعزيز نظامها البيئي. فقد قدمت monday dev، وmonday workflows، وmonday CRM، وworkcanvas، ومؤخرًا work AI.

ساعدت هذه الحلول الشركة على زيادة إيراداتها بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية. فقد حققت إيرادات تجاوزت 78.1 مليون دولار في عام 2019، وهو رقم ارتفع إلى أكثر من 729 مليون دولار في السنة المالية الماضية. كما زاد إجمالي عدد العملاء المدفوعين إلى أكثر من 225 ألف عميل.

تعمل monday.com في صناعة شديدة التنافسية، حيث أكبر منافسيها هم شركات مثل Salesforce، وAtlassian، وZoho، وClickUp، وWrike، وNotion، وAirtable، وAsana.

يمكن أن تحد هذه المنافسة من نموها المستقبلي الآن حيث تستخدم العديد من الشركات بالفعل إحدى هذه الشركات.

وفي معظم الحالات، نادرًا ما تقوم الشركات بتغيير برامج الاتصالات وإدارة المشاريع الخاصة بها نظرًا لأن القيام بذلك غالبًا ما يستغرق وقتًا طويلاً. يتمتع موقع monday.com بمعدل احتفاظ صافي يزيد عن 110%.

MNDY النتائج المالية المقبلة

وستظهر النتائج المالية للشركة يوم الاثنين ما إذا كانت أعمالها تكتسب زخما.

في الربع الأخير، ارتفعت إيراداتها إلى أكثر من 868 مليون دولار ، وهي زيادة كبيرة عن 649 مليون دولار التي حققتها في نفس الربع من عام 2023. وحققت 236 مليون دولار في الربع الأول من عام 2021، مما يعني أن أعمالها مزدهرة. حدث هذا الاتجاه مع ارتفاع عدد العملاء الذين يدفعون أكثر من 50 ألف دولار سنويًا.

ويتوقع المحللون أن أعمال monday.com استمرت في الأداء الجيد في الربع الأخير. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 228 مليون دولار، بزيادة قدرها 30٪ عن نفس الفترة من عام 2023.

ومن المتوقع أيضًا أن ترتفع ربحية السهم (EPS) من 41 سنتًا إلى 56 سنتًا. من المرجح أن يتجاوز موقع monday.com هذه الأرقام كما فعل في الأرباع القليلة الماضية.

ومن المتوقع أيضًا أن تتجاوز إيراداتها الموجهة 947 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 30٪ عن 729 مليون دولار التي حققتها في العام السابق. وإذا استمر هذا الاتجاه، فسوف ترتفع إيرادات الشركة إلى أكثر من 1.2 مليار دولار في عام 2026.

وسوف يركز التجار على أشياء أخرى في هذا التقرير. الأهم سيكون هوامشها، والتي يجب أن تستمر في الارتفاع. في الربع الأخير، حققت الشركة هامش إجمالي قدره 90٪ وهامش دخل صافي بنسبة 2.5٪، مما يعني أنها بحاجة إلى توسيعهما.

تقييم MNDY

هناك دلائل تشير إلى أن monday.com هي شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مسار نموها والهوامش المحتملة في المستقبل.

تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 10 مليارات دولار ومن المتوقع أن تحقق أكثر من 1.2 مليار دولار في عام 2026. نظرًا لأنها شركة جديدة نسبيًا، يمكننا استخدام نظيراتها الأكبر لتقدير أرباحها المستقبلية بمجرد انتقالها من مرحلة النمو هذه.

أفضل شركة للمقارنة بها هي Salesforce، التي تمتلك Slack وغيرها من العلامات التجارية. ويبلغ إجمالي الربح 76٪ وهامش الدخل الصافي 15.30٪. مايكروسوفت، اسم كبير آخر في SaaS، لديها هامش إجمالي وصافي يبلغ 69٪ و 35٪ على التوالي.

لدى monday.com هوامش إجمالية أعلى من هذه الشركات. على هذا النحو، يمكننا أن نفترض أن أعمالها سيكون لها هامش ربح صافي لا يقل عن 40٪ في المستقبل. استنادًا إلى الإيرادات السنوية المقدرة بـ 1.2 مليار دولار في عام 2026، فهذا يعني أن موقع monday.com يمكن أن يحقق أرباحًا سنوية تزيد عن 480 مليون دولار.

لذلك، نظرًا لأن الشركة تمتلك أكثر من 1.2 مليار دولار نقدًا، فيمكننا أن نفترض أنها شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

بالنسبة لشركات SAAS، تُعرف إحدى أفضل الطرق لتقييم شركات SAAS بقاعدة 40. وهذا هو الوضع الذي يتم فيه إضافة نمو إيرادات الشركة على أساس سنوي وهامش ربحها.

باستخدام النتائج المالية الأخيرة، نرى أن نمو إيرادات موقع monday.com بلغ 34% وهامش تشغيل قدره 16%. تعطينا هذه الإضافة قاعدة 40 رقمًا بنسبة 50%، مما يعني أنها ذات قيمة معقولة.

monday.com تحليل أسعار الأسهم

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم MNDY ليس في وضع جيد. وقد انخفض بشكل حاد مؤخرًا بعد تشكيل نمط القمة المزدوجة عند 250 دولارًا. في معظم الحالات، تعد هذه واحدة من أكثر العلامات الهبوطية في السوق. وقد تحرك أيضًا أسفل خط العنق لهذا النموذج.

كما تحرك السهم أيضًا دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، مما يعني أن السهم لديه اتجاه هبوطي أكبر. على الجانب الإيجابي، شكل السهم نموذج رأس وكتفين معكوس، وهو إشارة صعودية.

لذلك، من المرجح أن يكون السهم متقلبًا بعض الشيء بعد الأرباح. ستكون مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها عند 180 دولارًا و230 دولارًا.