بنك أوف أميركا يتوقع انتعاش أسهم أشباه الموصلات على الرغم من التقلبات المستمرة: شرح الأسباب الرئيسية

وسط الاضطرابات الأخيرة في قطاع أشباه الموصلات، يتوقع محللو بنك أوف أميركا (BofA) انتعاشًا محتملًا لأسهم أشباه الموصلات.

تأثر القطاع بشكل كبير بالتأثيرات المتقلبة للاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة التقلبات وعدم اليقين لدى المستثمرين.

في الأسابيع الأخيرة، واجهت أسهم أشباه الموصلات انخفاضات كبيرة مع سعي المشاركين في السوق جاهدين لتقييم العائدات طويلة الأجل من استثمارات الذكاء الاصطناعي.

وبما أن الذكاء الاصطناعي لا يزال في مرحلة التطوير، فإن الآراء المختلفة حول نموه وعوائده المحتملة ساهمت في عدم استقرار القطاع.

ومع ذلك، فإن هذه التقلبات تقدم فرصًا للمستثمرين لشراء الأسهم بأسعار مخفضة.

من المتوقع أن يستمر التقلب حتى أكتوبر

ويتوقع محللو بنك أوف أميركا، ومن بينهم فيفيك أريا، أن تستمر التقلبات في قطاع أشباه الموصلات على الأرجح خلال الأشهر القليلة المقبلة.

تاريخيًا، كان شهر سبتمبر شهرًا مليئًا بالتحديات بالنسبة لأسهم أشباه الموصلات، ويقترب القطاع من هذه الفترة مع تسجيل انخفاضات كبيرة بالفعل.

وتشير آريا إلى أن "التقلبات قد تستمر من خلال أرباح NVDA ثم إلى سبتمبر، وهو الشهر الأسوأ تاريخياً بالنسبة لـ SOX، حيث انخفض بنسبة 70% من الوقت".

وقد أدت حالة عدم اليقين السياسي والجيوسياسي إلى تفاقم تقلبات السوق.

على الرغم من تراجع حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات مع انسحاب الرئيس بايدن من السباق، إلا أن التوترات الجيوسياسية، وخاصة تلك المتعلقة بإيران، لا تزال مرتفعة.

ويشير آريا إلى أنه على الرغم من هذه التحديات، فإن قطاع أشباه الموصلات لا يزال في مرحلة مبكرة من دورة التعافي.

استمرت دورات الارتفاع السابقة حوالي عشرة أرباع، في حين أن الاتجاه الصعودي الحالي مستمر منذ أربعة أرباع فقط.

سجل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات عائدًا بنسبة 28% خلال الاتجاه الصعودي الحالي.

ونظراً لأن دورات الصعود السابقة حققت عوائد متوسطة بلغت 67%، فهناك احتمال قوي بأن السوق الصاعدة الحالية لم تصل إلى منتصف الطريق بعد.

ويشير هذا المنظور إلى أن الانخفاض الأخير في أسهم أشباه الموصلات قد يمثل فرصة للشراء.

تظل شركة Nvidia الخيار الاستثماري الأول

وعلى الرغم من زيادة سعر سهمها بنسبة 122% هذا العام، لا تزال شركة إنفيديا الخيار الرائد بين استثمارات أشباه الموصلات.

يعود التقلب الأخير في أسعار الأسهم جزئيًا إلى التأخير في إنتاج وحدات معالجة الرسوميات Blackwell من Nvidia، وهو منتج متوقع بشدة في الصناعة.

ومع ذلك، من المتوقع أن يعمل موقف إنفيديا المهيمن في السوق على التخفيف من أي تأثير طويل الأمد لهذه التأخيرات.

ويظل المحللون متفائلين بشأن آفاق شركة إنفيديا.

أبقى المحلل تيموثي أركوري من UBS على تصنيف الشراء للسهم بسعر مستهدف يبلغ 150 دولارًا.

كما يقلل أيضًا من أهمية تأخير إطلاق وحدة معالجة الرسوميات، مشددًا على أن التأخير لن يؤثر على مكانة Nvidia في السوق بشكل كبير.

وأشار آركوري إلى أنه من المتوقع أن يحصل العملاء الرئيسيون على أولى حالات بلاكويل المتاحة لهم بحلول أبريل 2025.

علاوة على ذلك، فإن الطلب المتزايد من مختبرات الذكاء الاصطناعي والمؤسسات يدعم التوقعات الصعودية لشركة Nvidia.

كما قام أركوري بمراجعة التوقعات السابقة، مشيراً إلى أن أرباح إنفيديا من المرجح أن تتعزز بحلول عام 2026، بدلاً من الوصول إلى ذروتها في عام 2025 كما كان متوقعاً في السابق.

قد تساعد هذه المشاعر الإيجابية تجاه Nvidia في استقرار قطاع أشباه الموصلات وتهيئة المسرح لانتعاش محتمل للسوق مع اقترابه من شهر أكتوبر.

في حين يواجه قطاع أشباه الموصلات تقلبات مستمرة، فإن الانتعاش المتوقع والأداء القوي للاعبين الرئيسيين مثل إنفيديا يوفر الأمل في تحول السوق في الأشهر المقبلة.