ترفع شركة Piper Sandler سعر سهم Chewy قبل أرباح الربع الثاني إلى هدف 35 دولارًا: هل يجب عليك الشراء؟

في يوم الجمعة، قام المحللون في شركة Piper Sandler's بترقية سهم Chewy (NYSE: CHWY) إلى تصنيف Overweight مع رفع السعر المستهدف إلى 35 دولارًا، ارتفاعًا من 22 دولارًا، في تصويت قوي بالثقة في آفاق شركة تجارة التجزئة للحيوانات الأليفة عبر الإنترنت.

يعكس هذا الارتفاع المحتمل بنسبة 31% اعتقاد الشركة بأن Chewy وصلت إلى نقطة تحول حرجة في ربحيتها.

يأتي هذا الترقية، التي قادتها المحللة آنا أندريفا، مدفوعًا إلى حد كبير بالتحسينات في الهوامش الإجمالية لشركة Chewy، المنسوبة إلى تحول مزيج الإيرادات المواتي نحو تدفقات ذات هوامش أعلى وخصم محكوم في الربع الثاني من عام 2024.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي تركيز الشركة على الأتمتة ومكاسب الكفاءة إلى تعزيز الرافعة المالية SG&A، مما يضع Chewy في وضع جيد للأرباع القادمة.

رأي جي بي مورجان وأرجوس في تشيوي

كما تحتفظ جي بي مورجان تشيس بنظرة إيجابية تجاه شركة Chewy مع اقتراب موعد تقرير أرباح الربع الثاني في 28 أغسطس.

وفي يوم الخميس، كرر المحلل دوج أنموث تصنيف الوزن الزائد، مسلطًا الضوء على موقف Chewy المهيمن في السوق كأكبر بائع تجزئة للحيوانات الأليفة عبر الإنترنت في الولايات المتحدة، بحصة سوقية تبلغ حوالي 33%.

ويشير أنموث إلى النمو المتزايد في سوق الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت، والذي يبلغ حاليًا 36%، باعتباره بمثابة دعم طويل الأجل لشركة Chewy.

وأكد على قوة برنامج اشتراك Autoship الخاص بشركة Chewy، والذي يمثل حوالي 75% من صافي المبيعات، باعتباره ميزة تنافسية أساسية.

مع تحسن نمو زيارات الموقع الإلكتروني للشركة والمحافظة المحتملة في توقعات Chewy للعام بأكمله، فإن هدف السعر الذي وضعه بنك جي بي مورجان تشيس عند 28 دولارًا يشير إلى استمرار التفاؤل بشأن مسار الشركة.

وعلى النقيض من ذلك، اتخذت شركة Argus موقفا أكثر حذرا في يوليو/تموز، حيث خفضت تصنيف Chewy من شراء إلى احتفاظ بسبب المخاوف بشأن التقييم والمشهد الاقتصادي الأوسع.

في حين تظل Argus متفائلة بشأن آفاق Chewy على المدى الطويل، وخاصة منتجات الحيوانات الأليفة غير التقديرية ونموذج إيرادات Autoship، فإن خفض التصنيف يعكس تحديات قصيرة الأجل.

وتشمل هذه العوامل انخفاض قاعدة العملاء النشطين والإنفاق الاستثماري الكبير المتوقع في التوسع الذي تشهده شركة Chewy في كندا.

وسلطت أرجوس الضوء أيضًا على مخاطر انقطاع سلسلة التوريد وأشارت إلى أن تقييم Chewy، على الرغم من أساسياتها القوية، يبدو مبالغًا فيه مقارنة بنظيراتها مثل Petco وWalmart.

ويرتكز هذا النهج الحذر على الاعتقاد بأن أسهم تشيوي مقدرة قيمتها بالكامل بالمستويات الحالية.

معاينة أرباح Chewy للربع الثاني

بالنظر إلى أرباح Chewy في الربع الثاني، يتوقع المحللون أن تسجل الشركة أرباحًا قدرها 0.03 دولارًا للسهم على إيرادات تبلغ 2.856 مليار دولار. ويدعم هذا النمو موقف Chewy القوي في السوق ونموذج الإيرادات المتكررة، والذي يوفر تدفقًا ثابتًا للدخل.

وعلى الرغم من تباطؤ نمو الإيرادات مقارنة بطفرة الوباء، فإن تركيز Chewy على الربحية وتوسيع الهامش بدأ يؤتي ثماره. إن قدرة الشركة على إدارة تكاليفها مع دفع نمو الإيرادات التدريجي هو مؤشر إيجابي للمستثمرين على المدى الطويل.

وتعتمد أعمال Chewy على العديد من محركات النمو، بما في ذلك التحول المستمر نحو التجارة الإلكترونية، وتوسيع أعمالها في مجال الصيدلة، ومبادرات النمو الدولية مثل انتقالها إلى كندا.

ويتم استكمال هذه العوامل من خلال جهود الشركة لتنويع عروض منتجاتها، بما في ذلك التأمين الصحي للحيوانات الأليفة، والذي من المتوقع أن يعزز الهوامش بشكل أكبر.

ومع ذلك، تواجه شركة Chewy أيضًا رياحًا معاكسة مثل بيئة المستهلك المتراجعة، وخاصة في الإنفاق التقديري، والمنافسة الشديدة من عمالقة مثل أمازون وول مارت.

الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية حول مسار سعر السهم، حيث نتعمق في التحليل الفني لتقييم ما إذا كانت المشاعر الصعودية الأخيرة مدعومة بحركة السعر الأساسية.

دعم قوي بالقرب من 21.3 دولار

على الرغم من أن سهم Chewy شهد اتجاهًا هبوطيًا ممتدًا منذ أوائل عام 2021 عندما كان يتداول فوق 110 دولارات، إلا أنه تمكن من التعافي بشكل جيد هذا العام. فبدءًا من العام بالقرب من 16 دولارًا، وصل السهم إلى أعلى مستوى له عند ما يقرب من 40 دولارًا في أواخر يونيو وسط النشوة المحيطة بعودة Roaring Kitty.

المصدر: TradingView
لقد تراجعوا بشكل كبير بعد تحقيق ذلك الارتفاع ولكنهم ارتدوا مرة أخرى في الأسابيع القليلة الماضية ويظهرون زخمًا صعوديًا في الرسوم البيانية قصيرة ومتوسطة المدى.

وبالتالي، يمكن للمستثمرين المتفائلين بشأن السهم أن يبدؤوا في شراء السهم عند المستويات الحالية، ولكن يجب عليهم الانتباه عن كثب إلى مستوى 21.3 دولار، وهو أدنى مستوى للسهم حيث تلقى الدعم عدة مرات منذ بداية يونيو. وإذا استمر الزخم الصعودي، فقد يصل السهم إلى مستوى 34.9 دولار قريبًا.

يجب على المتداولين المتشائمين بشأن السهم الامتناع عن بيعه على المكشوف عند المستويات الحالية ويجب عليهم البدء بمركز بيع فقط إذا أعطى إغلاقًا يوميًا أقل من 21.3 دولارًا.