أسهم شركات التبغ تتجه إلى الارتفاع في عام 2024: شركة ألتيريا هي صفقة رابحة

لقد حققت أسهم شركات التبغ أداءً جيدًا هذا العام، حتى مع تباطؤ نمو إيرادات معظمها. فقد قفز سهم شركة Altria (MO) بأكثر من 32%، في حين ارتفع سهم شركة British American Tobacco (BAT) بنسبة 24%.

ارتفعت أسهم شركة فيليب موريس بنسبة 29%، بينما ارتفعت أسهم شركة إمبريال براندز بنسبة 21%، بينما ارتفعت أسهم شركة فيكتور جروب بنسبة 40% تقريبًا. تشرح هذه المقالة لماذا تبدو أسهم شركة ألتيريا أفضل أسهم شركات التبغ التي يمكن شراؤها هذا العام.

ألتيريا هي ملك توزيع الأرباح

يخصص مستثمرو شركة ألتيريا معظم أموالهم لشراء السهم بسبب مدفوعات الأرباح التي تتزايد على مر السنين. وقد أصبحت الشركة من بين أكبر الشركات من حيث توزيع الأرباح بعد أن زادت مدفوعاتها على مدار 54 عامًا.

تبلغ عائدات أرباح شركة Altria 7.56%، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم الاعتماد على مدفوعاتها كل عام. ومع بدء انخفاض أسعار الفائدة، ستصبح أسهم الأرباح هذه أماكن جيدة للمستثمرين لتعبئة أموالهم. سيحقق استثمار بقيمة 10000 دولار حوالي 756 دولارًا سنويًا في مدفوعات الأرباح وحدها.

يبدو أن توزيعات أرباح شركة Altria آمنة حيث تبلغ نسبة توزيع الأرباح للشركة 79.67%. وهي ليست نسبة جيدة جدًا ولكنها ليست الأسوأ أيضًا.

كما أن توزيعات الأرباح آخذة في النمو، حيث حققت الشركة نموًا مركبًا على مدار خمس سنوات بنسبة 4.14%. مرة أخرى، ليس جيدًا، لكنه ليس سيئًا للغاية أيضًا. ففي هذا الشهر فقط، زادت الشركة توزيعاتها بنسبة 4.1% إلى 1.02 دولار للسهم. وقد دفعت الشركة أكثر من 32 مليار دولار كأرباح في السنوات الأربع الماضية، كما تعيد شراء الأسهم، مما يرفع أسهمها القائمة إلى 2.2 مليار.

التحديات لا تزال قائمة

ومع ذلك، تواجه شركة ألتريا وشركات التبغ الأخرى تحديات كبيرة في المستقبل. وأهم هذه التحديات هو أنها لم تعد تنمو، وأن تحولها إلى البدائل لم ينجح على النحو اللائق.

على سبيل المثال، واجهت شركة ألتريا صعوبات كبيرة في التعامل مع كارثة شركة جول. فقد استثمرت 12.8 مليار دولار في شركة جول، وهي الشركة التي كانت تحظى بشعبية كبيرة بين الشباب في وقت ما. وكان عليها أن تتحمل خسارة كبيرة في هذا الاستثمار.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال شركة ألتيريا تسير في الاتجاه المعاكس مع انخفاض الأحجام وفشل الأسعار في تغطية الباقي.

وأظهرت أحدث نتائجها المالية أن الإيرادات انخفضت بنسبة 4.6% إلى 6.2 مليار دولار. وفي النصف الأول من العام، انخفضت الإيرادات بنسبة 3.6% إلى 11.7 مليار دولار.

وسجلت شركات التبغ الأخرى أداء مماثلا، حيث انخفضت مبيعات شركة بريتيش أميركان توباكو بنسبة 0.8%، وشركة إمبريال براندز بنسبة 1.3%.

كانت شركة فيليب موريس هي الشركة الوحيدة التي سجلت مبيعات أعلى خلال الربع. فقد ارتفع حجم شحناتها بنسبة 2.8% بينما قفزت إيراداتها الصافية بنسبة 9.6% وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 12.5%.

ولا يتوقع أن تعود شركة ألتريا إلى تحقيق نمو قوي في الإيرادات قريبًا. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها للربع الحالي 4.8 مليار دولار بينما يبلغ الرقم السنوي 18.34 مليار دولار، بانخفاض 10.60% عن عام 2020.

ومع ذلك، تشهد شركة ألتيريا نتائج جيدة في أعمالها في مجال NJOY، حيث ارتفع حجم شحناتها من المواد الاستهلاكية بنسبة 14.7% في الربع الأخير إلى 12.5 مليون وحدة. وارتفع حجم الأجهزة بنسبة 80% إلى 1.8 مليون وحدة، في حين ارتفعت حصة التجزئة إلى 5.5%.

وتأمل الشركة أن تساعدها شركة NJOY، التي استحوذت عليها مقابل أكثر من 2 مليار دولار، في السيطرة على الصناعة.

تبدو شركة ألتيريا وكأنها صفقة رابحة حيث يتم تداولها عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 8.50، بانخفاض عن متوسط الصناعة البالغ 19.8. يتم تداول أسهم التبغ دائمًا بتقييمات رخيصة بسبب أرقام نموها البطيئة.

تحليل سعر سهم شركة ألتريا

في الأساس، تواجه شركة ألتيريا رياحاً معاكسة كبرى مع تباطؤ نموها. ومن غير الواضح أيضاً ما إذا كانت أعمالها غير القابلة للاشتعال سوف تستمر في الازدهار في الأمد البعيد.

على الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن السهم قفز بشكل حاد في السنوات القليلة الماضية ويجلس الآن عند أعلى مستوى له على الإطلاق.

لقد ارتفع سعر السهم من 21.43 دولارًا في عام 2020 إلى أكثر من 52 دولارًا اليوم. ومؤخرًا، قفز السهم في الأسابيع التسعة الماضية على التوالي، وهو أطول مسار منذ عام 2022.

لقد تجاوز السهم مؤخرًا نقطة المقاومة المهمة عند 47.07 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في 9 مايو، مما أدى إلى إبطال نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل.

كما ظل السعر أعلى من المتوسطات المتحركة لـ 50 أسبوعًا و 100 أسبوع، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون. قفز مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى ذروة الشراء الشديد بالقرب من 80 بينما ارتفع مؤشر MACD إلى أعلى مستوى قياسي.

لذلك، وبناءً على استراتيجيات تتبع الاتجاه، أتوقع أن يواصل السهم أداءه الجيد على المدى الطويل، مع وجود الهدف التالي عند 60 دولارًا.

لكن الخطر يكمن في أن السهم قد يعاني من تراجع كبير في الأسابيع المقبلة مع بدء بعض المستثمرين في جني الأرباح. وإذا حدث هذا، فسوف يعيد السهم اختبار الدعم عند 47 دولاراً، ويشكل نمط كسر وإعادة اختبار، ثم يستأنف الاتجاه الصعودي.