ارتفاع التقلبات في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الوون الكوري يؤدي إلى ارتفاع في "صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات"

مع ارتفاع قيمة الوون الكوري بسرعة مقابل الدولار الأمريكي، تظهر تحولات كبيرة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، حيث تشهد صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملة زيادة في العائدات، في حين تشهد صناديق الاستثمار المتداولة المعرضة للعملة انخفاضًا في الأداء، وفقًا لتقارير BusinessKorea.

انخفض سعر الصرف، الذي كان في أعلى مستوياته عند 1300، مؤخرًا إلى أدنى مستوياته عند 1300، مما تسبب في تباعد في أداء صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات والمعرضة لها.

وعلى وجه التحديد، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات، والتي تحمي المستثمرين من تقلبات أسعار الصرف، ارتفاعاً في العائدات، في حين واجهت صناديق الاستثمار المتداولة المعرضة لمخاطر العملات انخفاضات.

صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات تقود السوق

وبحسب تقرير Koscom's ETF Check الصادر في الأول من سبتمبر، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأداء الأفضل بين 38 صندوقًا تتبع مؤشري S&P 500 وNASDAQ 100 كانت جميعها محمية بالعملة اعتبارًا من 30 أغسطس.

تعمل هذه الصناديق على تخفيف مخاطر تقلبات أسعار الصرف من خلال تثبيت سعر صرف الأصول الأجنبية الأساسية.

على سبيل المثال، سجل صندوق "TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)" المتداول في البورصة عائداً شهرياً بنسبة 4.44% اعتباراً من 30 أغسطس، مما يجعله الأفضل أداءً.

وتبعه عن كثب مؤشر "RISE US S&P 500(H)" بعائد بلغ 2.45%، و"KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)" بنسبة 2.41%، و"KODEX US S&P500(H)" بنسبة 2.38%.

في المقابل، شهدت معظم صناديق الاستثمار المتداولة المعرضة للعملات انخفاض عائداتها بنحو 1% بسبب الانخفاض الأخير في سعر الصرف.

وتستفيد هذه الصناديق المتداولة في البورصة، والتي تتأثر بشكل مباشر بحركات أسعار الصرف، من ارتفاع سعر الصرف ولكنها تفقد قيمتها عندما ينخفض سعر الصرف.

تزايد اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة المحمية من العملات

يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من مخاطر العملة، ويتوقعون المزيد من الانخفاضات في سعر صرف الوون الكوري مقابل الدولار الأميركي مع تزايد احتمالات خفض أسعار الفائدة الأميركية.

على مدار الشهر الماضي، اجتذب صندوق KODEX US S&P500(H) ETF تدفقات بقيمة 35.9 مليار وون (حوالي 26.8 مليون دولار أمريكي)، وهو ما يمثل أكثر من ثلث إجمالي تدفقاته خلال العام.

ومع ذلك، هناك اعتبارات مهمة يجب على المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من مخاطر العملات أن يأخذوها في الاعتبار.

إن أحد العوامل المهمة هو التكلفة المرتبطة بالحفاظ على سعر الصرف الثابت. حيث تستثمر هذه المنتجات في العقود الآجلة، مما يؤدي إلى تكاليف إضافية تنتقل إلى المستثمرين.

وبالتالي، فإن الاستثمارات الطويلة الأجل في صناديق الاستثمار المتداولة المحمية من مخاطر العملات قد تصبح أكثر تكلفة، مما قد يؤدي إلى خفض العائدات الإجمالية.

نظرة طويلة الأجل وحذر للمستثمرين

ورغم التكاليف، فمن المتوقع أن يستمر الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة المحمية من مخاطر العملة، خاصة مع احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتنفيذ خفض آخر على الأقل لأسعار الفائدة بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول.

ومع ذلك، حذر أحد المطلعين على صناعة الأوراق المالية: