سهم Celestica يحصل على تصنيف "شراء" من Stifel: هل يجب عليك الاستثمار فيه؟

في يوم الاثنين، رفع المحللون في شركة Stifel تصنيف سهم Celestica Inc. (NYSE: CLS) من "Hold" إلى "Buy"، مع الحفاظ على هدف السعر عند 58 دولارًا. وهذا يعني إمكانية ارتفاع السهم بأكثر من 40% عن مستويات الأسعار الحالية.

يعكس هذا الترقية ثقة Stifel في قدرة Celestica على تحقيق ربحية للسهم بقيمة 4.00 دولار أمريكي في السنة المالية 2025، على الرغم من الانخفاضات المتوقعة في مبيعات الخوادم بسبب التحول التكنولوجي لدى أحد العملاء الرئيسيين.

ويعتقد ستيفل أن النمو في قطاع الاتصالات في شركة سيليستيكا، والذي تدعمه على وجه الخصوص دورة الاستثمار في محول 800-G، سوف يعوض هذه الانخفاضات، مما يضع الشركة في وضع يسمح لها بالاستمرار في الأداء القوي.

أظهر سهم Celestica مرونة ونموًا كبيرين هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 40% منذ بداية العام على الرغم من تراجعه بنسبة 35% من أعلى مستوى له على الإطلاق في يوليو.

ويمكن أن يعزى هذا الأداء القوي إلى الموقع الاستراتيجي للشركة في مجالات النمو المرتفع مثل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، والتي أدت إلى طلب كبير على قطاع حلول الاتصال والسحابة (CCS).

سجل قطاع CCS، الذي يمثل جزءًا كبيرًا من إيرادات Celestica، نموًا ملحوظًا بنسبة 51% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2024، مما ساهم في زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 23% خلال الربع.

نمو أعمال شركة سيليستيا والتحديات التي تواجهها

إن أعمال شركة Celestica تقف على أرض صلبة، مدعومة بنمو ثابت في الإيرادات وتحسينات في الربحية.

وقد قامت الشركة بتحويل مزيج إيراداتها بشكل استراتيجي نحو تدفقات أكثر ربحية، مع زيادة هامش قطاع احتجاز الكربون وتخزينه إلى 7.2% في الربع الثاني من عام 2024، مقارنة بـ 6.0% في العام السابق.

ويرجع هذا التحول إلى حد كبير إلى الطلب المتزايد على منتجات الشبكات عالية الأداء، مثل مفاتيح 800G، والتي تعد ضرورية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تتطلب إنتاجية عالية وزمن انتقال منخفض.

ومن المتوقع أن يستمر هذا الطلب، حيث تتمتع شركة Celestica بمكانة جيدة للاستفادة من التوسع المستمر في البنية التحتية لمركز البيانات من قبل عملائها من الشركات الضخمة.

ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن شركة Celestica تعمل في صناعة شديدة التنافسية ومتقلبة. ويشكل اعتماد الشركة على عدد قليل من العملاء الرئيسيين، الذين يساهمون بجزء كبير من إيراداتها، خطرًا على أعمالها.

أي تخفيض في الطلبات أو تأخيرات من هؤلاء العملاء قد يؤثر بشكل كبير على الأداء المالي لشركة Celestica.

وعلاوة على ذلك، فإن هوامش الربح المنخفضة للشركة، والتي تعتبر نموذجية لصناعة خدمات التصنيع الإلكتروني (EMS)، تعني أن حتى الاضطرابات التشغيلية البسيطة أو التحولات الاقتصادية الكلية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الربحية.

نتائج وتقييمات الربع الثاني لشركة Celestica

وعلى الرغم من هذه التحديات، كانت نتائج الربع الثاني من عام 2024 لشركة Celestica مثيرة للإعجاب. فقد أعلنت الشركة عن ربحية معدلة للسهم بلغت 0.91 دولار، وهو ما يتجاوز التوقعات، مع وصول الإيرادات إلى 2.39 مليار دولار ــ بزيادة قدرها 23.2% عن العام السابق.

دفع هذا الأداء القوي الإدارة إلى رفع توقعاتها للعام المالي 2024 بأكمله، حيث تتوقع الآن أن تصل الإيرادات إلى 9.45 مليار دولار وأن يصل ربح السهم المعدل إلى 3.62 دولار.

من حيث التقييم، يتم تداول أسهم Celestica حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 14x، وهو ما يتماشى مع متوسطات الصناعة ولكنه أعلى من معاييرها التاريخية.

تعكس هذه المكافأة اعتراف السوق بإمكانات النمو التي تتمتع بها شركة سيليستيكا، رغم أنها لا تترك مجالاً كبيراً للخطأ. إن التركيز العالي الذي تتمتع به الشركة على العملاء والتقلب المتأصل في تدفقات إيراداتها يعني أن أي أخطاء قد تؤدي إلى إعادة تقييم كبيرة للسهم.

بعد أن تناولنا العوامل الأساسية، حان الوقت للتعمق في الجانب الفني. سيساعد تحليل الرسوم البيانية في تحديد ما إذا كان الارتفاع الأخير الذي شهدته شركة Celestica لديه مجال أكبر للاستمرار وما إذا كانت مستويات الأسعار الحالية تمثل فرصة مقنعة للمستثمرين.

التحليل الفني لسهم سيليستيكا

شهد سهم Celestica اتجاهًا صعوديًا كبيرًا منذ النصف الثاني من عام 2023، حيث زاد بمقدار خمسة أضعاف على مدار العام الماضي. ومع ذلك، واجه هذا الارتفاع القوي مقاومة الشهر الماضي، حيث بلغت الأسهم ذروتها فوق 63 دولارًا قبل أن تتراجع بنسبة 35٪.

في حين يظل السهم في اتجاه صعودي طويل الأجل، فقد تحول زخمه إلى الانخفاض في الرسوم البيانية على المدى القصير والمتوسط.

المصدر: TradingView

على الرغم من ذلك، قد يفكر المستثمرون المتفائلون في الدخول في مركز طويل عند المستويات الحالية، حيث يتداول السهم بالقرب من دعمه متوسط الأجل عند حوالي 38.8 دولارًا.

طالما بقي سهم سيليستيكا فوق هذا المستوى، فإن احتمالية التعافي تظل عالية.

بالنسبة للمتداولين المتشائمين، فإن مستوى 38.8 دولار هو مستوى حرج يجب مراقبته أيضًا. قد يوفر الانخفاض إلى ما دون هذا الدعم فرصة لبدء صفقات بيع.

إذا فشل هذا المستوى في الصمود، فقد ينخفض السهم أكثر إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% بالقرب من 30.8 دولارًا، حيث قد يتطلع البائعون على المكشوف إلى جني الأرباح.