سيتي تستأنف تغطيتها لشركة إيلي ليلي بتصنيف شراء: هل يجب عليك الاستثمار؟

استأنفت سيتي تغطية شركة إيلي ليلي آند كو (NYSE: LLY) بتصنيف "شراء"، وحددت هدف سعر 1060 دولاراً للسهم - وهو ما يعني ارتفاعاً محتملاً بنسبة 13% عن سعر السهم الحالي.

إن التفاؤل المتجدد الذي أبداه محللو سيتي، بقيادة بيتر فيردولت، مدفوع في المقام الأول بالنجاح المستمر الذي حققه خط إنتاج GLP-1 التابع لشركة إيلي ليلي، وخاصة عقاقير علاج السمنة تيرزباتيد (التي يتم تسويقها تحت اسمي مونجارو وزيباوند). وقد رفع المحللون توقعاتهم لهذه العقاقير، مشيرين إلى قوة المبيعات واتجاهات الوصفات الطبية.

وعلاوة على ذلك، فإن عقار أورفورجليبرون، المرشح عن طريق الفم لمستقبلات GLP-1، يعزز التوقعات الصعودية، حيث من المتوقع أن يواجه منافسة محدودة بسبب الآثار الجانبية التي شوهدت في العلاجات المنافسة مثل CT-996 من شركة روش.

التوسع في التصنيع لشركة إيلي ليلي

لا تركز شركة Eli Lilly على خط أنابيب GLP-1 فحسب؛ بل إنها تعمل على توسيع قدراتها التصنيعية بشكل كبير.

وأعلنت الشركة مؤخرًا عن استثمار بقيمة 1.8 مليار دولار في أيرلندا، بما في ذلك توسعة بقيمة مليار دولار لمنشأتها في ليمريك وتوسعة بقيمة 800 مليون دولار في كينسالي.

وتعتبر هذه المرافق ضرورية لإنتاج المكونات النشطة اللازمة لمحفظة المنتجات البيولوجية المتنامية، بما في ذلك علاج مرض الزهايمر.

ويعد هذا التوسع جزءًا من استراتيجية أوسع نطاقًا، حيث تعهدت شركة ليلي بإنفاق أكثر من 20 مليار دولار منذ عام 2020 لتعزيز بصمتها التصنيعية في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا.

ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج في هذه المواقع بحلول عام 2026، مما يدعم خطط النمو الطموحة للشركة.

تقرير أرباح الربع الثاني لشركة إيلي ليلي

تتجاوز الإنجازات التي حققتها شركة إيلي ليلي في الآونة الأخيرة تطوير المنتجات وتصنيعها.

أعلنت الشركة عن أرباح مذهلة في الربع الثاني، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 36% على أساس سنوي إلى 11.3 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت بشكل كبير.

وجاء هذا النمو بفضل الأداء القوي لشركة Mounjaro وZepbound، مما ساهم في زيادة مذهلة بنسبة 46% في الإيرادات عند استبعاد بيع الحقوق لمرة واحدة لشركة Baqsimi في العام السابق.

ورفعت الشركة توقعاتها لإيرادات العام بأكمله إلى ما بين 45.4 و46.6 مليار دولار، ارتفاعا من توقعاتها السابقة البالغة 42.4 و43.6 مليار دولار، وهو ما يعكس الزخم القوي لأدويتها الرئيسية.

كما قدمت إدارة شركة إيلي ليلي توقعات إيجابية بشأن أرباح الشركة لكل سهم (EPS).

بالنسبة لعام 2024، تتوقع الشركة الآن أن يتراوح ربح السهم غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بين 16.10 دولارًا و16.60 دولارًا، وهي زيادة كبيرة عن التوجيه السابق الذي تراوح بين 13.50 دولارًا و14.00 دولارًا.

ويؤكد هذا الترقية ثقة الشركة في الحفاظ على الربحية القوية، حتى في ظل ضغوط الأسعار في بعض أسواقها.

ومن الجدير بالذكر أن الهامش الإجمالي للشركة قد تحسن أيضًا، حيث تشير النقطة الوسطى للتوجيهات المحدثة إلى توسع الهامش إلى 37% من 33% سابقًا.

ورغم هذه القوة، تواجه شركة إيلي ليلي بعض التحديات.

ويتعين على الشركة أن تتغلب على التحديات المحتملة، مثل ضغوط التسعير، والتدقيق التنظيمي، والمنافسة من شركات الأدوية العملاقة الأخرى مثل نوفو نورديسك.

وعلاوة على ذلك، ورغم أن الشركة تمكنت من معالجة بعض قيود سلسلة التوريد، فإن الطلب المستمر على منتجاتها قد يؤدي إلى مشاكل في التوريد على المدى القصير، مما قد يؤثر على المبيعات.

تقييم أسهم شركة إيلي ليلي

من حيث التقييم، يتم تداول شركة إيلي ليلي عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا والتي تبلغ حوالي 57x.

ورغم أن هذا أقل من ذروته الأخيرة البالغة 67.8x، فإنه يظل أعلى بكثير من متوسطه على مدى خمس سنوات البالغ 39.1x.

يعكس التقييم المرتفع ثقة المستثمرين في آفاق نمو الشركة، وخاصة في امتياز GLP-1.

ومع ذلك، فإنه يشير أيضًا إلى أن سعر السهم مثالي، مما يترك مجالًا ضئيلًا للخطأ.

وسيتعين على المستثمرين أن يدرسوا ما إذا كانت القسط الحالي مبررا بإمكانات الأرباح المستقبلية للشركة.

وتتكامل أساسيات الأعمال القوية لشركة إيلي ليلي مع استثماراتها الاستراتيجية وكفاءتها التشغيلية.

وتؤكد قدرة الشركة على الابتكار وإحضار علاجات جديدة إلى السوق، مثل موافقتها الأخيرة على كيسونلا (دونانيماب) لعلاج مرض الزهايمر، على قوة خط البحث والتطوير الخاص بها.

ومع ذلك، فإن الأداء المختلط لمحفظتها غير المرتبطة بمرض السكري وعدم اليقين المحيط بإطلاق المنتجات الجديدة يسلط الضوء على أهمية الاستمرار في التنفيذ في صناعة تنافسية.

إن التخفيضات الأخيرة في أسعار Zepbound، على الرغم من أنها مصممة لمعالجة قضايا القدرة على تحمل التكاليف والعرض، تثير أيضًا تساؤلات حول التأثير الطويل الأمد على الربحية.

مع استكشافنا بشكل أكبر، فإن الخطوة المنطقية التالية هي التعمق في الأنماط الفنية للسهم لمعرفة ما إذا كانت الرسوم البيانية تتوافق مع التوقعات الصعودية للمحللين في سيتي أو تشير إلى الحذر.

التحليل الفني لشركة إيلي ليلي: زخم صاعد

شهدت أسهم شركة إيلي ليلي ارتفاعًا قويًا للغاية منذ مارس من العام الماضي حيث تضاعفت بأكثر من ثلاثة أضعاف خلال هذه الفترة.

شهد السهم تراجعًا في وقت سابق من هذا العام في يوليو من أعلى مستوى فوق 960 دولارًا إلى أدنى مستوى أقل من 750 دولارًا، وقد حقق تعافيًا كاملاً منذ ذلك الحين.

المصدر: TradingView

طالما أن السهم يواصل التداول فوق أدنى مستوى له مؤخرًا عند 747 دولارًا، فسوف يظل الثيران هم المسيطرين.

وبالتالي، يمكن للمستثمرين الراغبين في شراء السهم عند مستوياته الحالية أن يفعلوا ذلك مع وقف خسارة عند 744 دولاراً.

إذا استمر في إظهار الزخم الصعودي الحالي، فيمكننا أن نراه يصل إلى هدف سيتي عند 1,060 دولارًا قريبًا.

يجب على المتداولين الذين لديهم وجهة نظر هبوطية تجنب بيع السهم عند المستويات الحالية لأنه يظهر قوة عبر الأطر الزمنية.

لا ينبغي النظر في مركز بيع إلا إذا أعطى السهم إغلاقًا يوميًا أقل من متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي يبلغ حاليًا 896 دولارًا.