مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، يحث المستشارون على التحول من النقد إلى الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى

ويوصي مستشارو الاستثمار الآن العملاء بإعادة النظر في مراكزهم النقدية الكبيرة مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف أسعار الفائدة المتوقع.

ومع هذا التحول، قد تفقد صناديق أسواق المال، التي شهدت تدفقات هائلة، جاذبيتها قريبا، وهو ما سيدفع المستثمرين إلى البحث عن خيارات بديلة تنطوي على مخاطر أكبر.

صناديق سوق النقد تزدهر منذ عام 2022: هل يستمر هذا الاتجاه؟

اجتذبت صناديق سوق النقد بالتجزئة تدفقات مذهلة بلغت 951 مليار دولار منذ أن أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي حملته لرفع أسعار الفائدة في عام 2022 للحد من التضخم، وفقًا لمعهد شركات الاستثمار، وهي منظمة تمثل صناديق الاستثمار.

وبحلول 18 سبتمبر/أيلول 2023، ارتفع إجمالي الأصول في هذه الصناديق إلى 2,6 تريليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 80% منذ أوائل عام 2022.

ومع ذلك، مع تراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن مساره وخفض أسعار الفائدة، فإن جاذبية هذه الاستثمارات منخفضة المخاطر للغاية قد تكون قصيرة الأجل.

وقال دانييل موريس كبير استراتيجيي السوق في بي إن بي باريبا لإدارة الأصول لرويترز "مع انخفاض أسعار الفائدة فإن جاذبية صناديق سوق المال سوف تتضاءل".

خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى تحول في استراتيجية الاستثمار

في يوم الأربعاء، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس، ليصل إلى نطاق يتراوح بين 4.75% إلى 5%.

وقد يدفع هذا الانخفاض الكبير المستثمرين إلى إعادة تقييم حيازاتهم النقدية وغيرها من الأصول منخفضة المخاطر مع تضاؤل العائدات.

ويرى جيسون بريتون، مؤسس شركة Reflection Asset Management، التي تشرف على أصول بقيمة 5 مليارات دولار، أن المستثمرين سوف يحتاجون إلى قبول المزيد من المخاطر.

وأكد بريتون على الحاجة إلى استراتيجيات ذات مخاطر أعلى، مضيفًا:

السعي إلى تحقيق عوائد أعلى في ظل انخفاض أسعار الفائدة

لقد كانت صناديق سوق المال، التي تستثمر بشكل أساسي في الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل، جذابة منذ فترة طويلة بسبب عوائدها الخالية من المخاطر.

عندما ترتفع أسعار الفائدة ترتفع معها عائداتها، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن الأمان. ولكن الآن، مع انخفاض أسعار الفائدة، قد يبدأ بريقها في التلاشي.

وفي تقرير رويترز نفسه، اقترح روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في شركة بيرد ويلث، أن يقوم المستثمرون بإعادة تقييم محافظهم الاستثمارية.

ورغم المشهد المتغير، يعتقد بعض الخبراء، مثل كارول شليف، كبير مسؤولي الاستثمار في BMO Family Office، أن الاحتفاظ بالنقد لا يزال ذا قيمة للاستفادة من فرص شراء الأسهم المستقبلية.

ورغم أن المحللين يشيرون إلى أن الأمر قد يستغرق أسبوعا أو فترة أطول حتى يتفاعل السوق بشكل كامل مع قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن أحدث تقرير صادر عن معهد شركات الاستثمار يظهر أن تدفقات صناديق سوق المال ظلت مستقرة.

ومع ذلك، فإن المستثمرين الأفراد كانوا مترددين في التخلي عن حيازاتهم النقدية بالكامل، وفقا للمستشارين.

المستثمرون يواجهون خيارات صعبة

ومع انخفاض أسعار الفائدة، أصبح العملاء حريصين بشكل متزايد على إيجاد بدائل للنقد، كما يقول كريستيان سالوموني، كبير مسؤولي الاستثمار في Ballast Rock Private Wealth.

ومع ذلك، يحذر جيسون بريتون من أن "المستثمرين عالقون بين المطرقة والسندان"، ويواجهون إما المخاطرة أكثر أو الاكتفاء بعوائد أقل في استثمارات أشبه بالنقد.

ومع بدء دورة خفض أسعار الفائدة التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي للتو، فمن المرجح أن تشهد الأشهر المقبلة إعادة توزيع للأصول، مع تكيف المستثمرين مع الواقع الاقتصادي الجديد.