هل كان الضغط التنظيمي سبباً في سقوط بنك سيلفرجيت؟ تقرير جديد يسلط الضوء على الأمر

أصبح بنك Silvergate، الذي كان في السابق مؤسسة مالية رئيسية لقطاع العملات المشفرة، قصة تحذيرية حول كيفية مساهمة الضغوط التنظيمية في سقوطه.

في تقرير جديد نُشر في 25 سبتمبر، يستكشف نيك كارتر، وهو محلل صناعي معروف، الظروف التي أدت إلى انهيار سيلفرجيت.

ويشير كارتر إلى أن الإجراءات التنظيمية غير الرسمية، وخاصة الأمر غير المعلن بالحد من ودائع العملات المشفرة، لعبت دورا هاما في زوال البنك.

تسلط هذه القضية الضوء على التأثيرات الأوسع نطاقًا على البنوك المرتبطة بصناعة العملات المشفرة وتثير تساؤلات حول دور الجهات التنظيمية الأمريكية في أزمة البنوك في عام 2023.

سقوط بنك سيلفرجيت

بدأ سقوط بنك سيلفر جيت عندما فرضت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) والهيئات التنظيمية الأخرى قواعد غير رسمية حددت سقف ودائع العملات المشفرة للبنك.

وبحسب كارتر، تكشف مصادر سرية وإيداعات الإفلاس أن الجهات التنظيمية أصدرت تعليمات إلى Silvergate بالحد من ودائعها المشفرة إلى 15% فقط، مما أثر بشدة على قدرة البنك على العمل في سوقه الأساسية.

ورغم أن هذا الحد الأقصى لم يتم الكشف عنه رسميا للجمهور، فإن آثاره كانت عميقة، مما خلق ضغوطا مالية لا يمكن التغلب عليها بالنسبة للمؤسسة.

وزادت العلاقة الوثيقة بين Silvergate وبورصة العملات المشفرة FTX من تعقيد وضعها.

أثار أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي، بما في ذلك إليزابيث وارن، مخاوف بشأن تورط البنك في أنشطة FTX، على الرغم من عدم توجيه أي اتهامات جنائية ضد Silvergate.

ورغم عدم وجود اتهامات مدعمة بالأدلة، فإن التدقيق السياسي أدى إلى تأجيج الخوف وعدم اليقين بشأن مستقبل البنك، مما ساهم في نهاية المطاف في انهياره.

التصفية الطوعية أمر نادر

كان أحد أكثر الجوانب المحيرة في سقوط سيلفرجيت هو قرار البنك بالتصفية طواعية بدلاً من الدخول تحت الحراسة القضائية من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.

ويشير كارتر إلى أن التصفية الطوعية أمر نادر بالنسبة للبنوك، ويقترح أن الضغوط التنظيمية ربما أثرت على هذا الاختيار.

وبحسب تقريره، فإن رفض مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تجديد اتفاقيات قروض سيلفرجيت أدى إلى تسريع المشاكل المالية التي يواجهها البنك، مما أجبره على الإغلاق قبل الإعلان عن إفلاسه رسميا.

أشار انهيار سيلفر جيت إلى بداية أزمة أوسع في القطاع المصرفي، وخاصة بين المؤسسات المرتبطة بخدمات العملات المشفرة.

وبعد وقت قصير من سقوط سيلفرجيت، واجهت بنوك أخرى، بما في ذلك بنك سيجنتشر، وبنك سيليكون فالي، وبنك فيرست ريبابليك، اضطرابات كبيرة أيضًا.

كانت لهذه البنوك، تمامًا مثل سيلفرجيت، علاقات مع صناعة العملات المشفرة، وقد أثارت إخفاقاتها مخاوف بشأن ما إذا كانت الإجراءات التنظيمية ضد العملات المشفرة لها عواقب غير مقصودة على النظام المالي الأوسع.

يُنظر الآن إلى الأزمة المصرفية الإقليمية في عام 2023 باعتبارها تأثير الدومينو، حيث كان سقوط سيلفرجيت بمثابة الشرارة الأولية.

يشير تحليل كارتر إلى أن الحملة التنظيمية على البنوك التابعة للعملات المشفرة ربما وصلت إلى ما هو أبعد من هدفها الأصلي، حيث أثرت على البنوك التي لديها شراكات في مجال التكنولوجيا المالية مثل Cross River وCustomers Bank.

في مايو 2023، أصدرت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أمر موافقة إلى Cross River Bank، مستهدفة شراكاتها مع شركات التكنولوجيا المالية.

وعلى نحو مماثل، اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أغسطس/آب 2024 إجراءات إنفاذية ضد بنك العملاء، مشيرًا إلى عدم امتثاله لقوانين مكافحة غسل الأموال.

تجاوزت الجهات التنظيمية الأمريكية حدودها للسيطرة على العملات المشفرة

يثير تقرير كارتر سؤالا استفزازيا حول ما إذا كان المنظمون الأميركيون قد تجاوزوا حدودهم في جهودهم للسيطرة على العملات المشفرة.

ويزعم أن تصرفات شخصيات مثل الرئيس بايدن، والسيناتور إليزابيث وارن، والاحتياطي الفيدرالي كانت لها عواقب بعيدة المدى تتجاوز قطاع التشفير، حيث أدت إلى زعزعة استقرار البنوك الإقليمية والمساهمة في أزمة البنوك في عام 2023.

وبحسب كارتر، فإن هذه الجهود التنظيمية، على الرغم من أنها تهدف إلى كبح جماح العملات المشفرة، ربما كانت لها تأثيرات أوسع وغير مقصودة على الصناعة المصرفية.

مع استقرار غبار انهيار سيلفر جيت، لا يزال مستقبل الخدمات المصرفية للعملات المشفرة غير مؤكد.

تكثفت الرقابة التنظيمية على البنوك المرتبطة بالعملات المشفرة، مما أثار الشكوك حول المدة التي يمكن للمؤسسات الأخرى أن تستمر في العمل في ظل الظروف الحالية.

ويحذر تقرير كارتر من أن مصير سيلفرجيت قد يكون بمثابة سابقة لمزيد من الإجراءات، مما يترك القطاع ليتنقل في مشهد تنظيمي مليء بالتحديات بشكل متزايد.

ومن المرجح أن يظل التأثير الكامل لسقوط سيلفرجيت، وما إذا كان الضغط التنظيمي هو السبب الرئيسي، محل نقاش لسنوات قادمة.

ومع ذلك، فقد أدى انهيارها بالفعل إلى إعادة تشكيل قطاع الخدمات المصرفية المشفرة، مما يسلط الضوء على التوازن الدقيق بين الابتكار والتنظيم.