انهارت أسهم ChargePoint: هل ستتعافى كما حدث مع EVgo؟

انخفض سعر سهم ChargePoint (CHPT) هذا العام، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 41% بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 إلى مستوى قياسي مرتفع. كما كان أداء الشركة أقل من أداء شركات شحن المركبات الكهربائية الأخرى مثل EVGo وBlink Charging.

لقد تضاعفت أسهم شركة EVgo بأكثر من الضعف خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، حيث جاءت 60% من هذه المكاسب يوم الخميس. وانخفض سهم شركة Blink Charging بنسبة 39% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

انخفضت القيمة السوقية لشركة Chargepoint من أكثر من 11.8 مليار دولار في عام 2021 إلى 582 مليون دولار اليوم. وهذا يمثل تراجعًا كبيرًا لشركة كانت ذات يوم أكبر لاعب في صناعة شحن السيارات الكهربائية.

سقوط ChargePoint من النعمة

ChargePoint هي شركة كبيرة في صناعة شحن المركبات الكهربائية سريعة النمو. وعلى عكس EVGo، تتمتع الشركة ببصمة جغرافية كبيرة، بما في ذلك في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك والمملكة المتحدة وسويسرا.

بالإضافة إلى تشغيل محطات الشحن، تبيع الشركة أجهزة شحن متصلة بالشبكة، والتي يتم توصيلها بعد ذلك عبر خدمة البرامج المستندة إلى السحابة.

إنها صناعة ستستمر في النمو مع ارتفاع عدد المركبات الكهربائية على الطرق. يوجد أكثر من 2.2 مليون مركبة كهربائية في الولايات المتحدة، مقابل أقل من 100 ألف قبل عقد من الزمان. ويتوقع المحللون أن يتضاعف هذا العدد بأكثر من الضعف في السنوات القادمة.

ومع ذلك، لم يكن أداء أعمال ChargePoint جيدًا في السنوات القليلة الماضية حيث تباطأ نمو مبيعاتها. ارتفعت إيراداتها السنوية من 144.5 مليون دولار في عام 2020 إلى أكثر من 506 ملايين دولار في السنة المالية الماضية. وقد حققت 441 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

وقد جاء هذا النمو بتكلفة كبيرة، حيث قفز صافي الخسارة من أكثر من 134 مليون دولار في عام 2020 إلى أكثر من 457 مليون دولار في السنة المالية الماضية.

ونتيجة لذلك، ارتفعت حاجة ChargePoint إلى النقد مع استمرارها في تعزيز شبكتها وحلولها. كما قامت بتخفيف ملكية مساهميها حيث ارتفع عدد الأسهم القائمة من 11.9 مليون سهم في عام 2020 إلى أكثر من 421 مليون سهم اليوم.

يؤثر التخفيف بشكل كبير على المساهمين في الشركة من خلال تقليل نسبة ملكيتهم للشركة. ومن خلال القيام بذلك، فإنه يقلل في النهاية من أرباح السهم وقوتهم التصويتية.

العكس من التخفيف هو إعادة شراء الأسهم، حيث تقوم الشركة بإعادة شراء أسهمها وتقليص الأسهم القائمة.

لقد تعرضت أعمال ChargePoint لضغوط شديدة لدرجة أن الإدارة أصدرت تحذيرًا بشأن استمرارية العمل في العام الماضي. كما قامت بتسريح مئات العمال في السنوات القليلة الماضية. ومؤخرًا، قامت بتسريح 15% من موظفيها، بهدف توفير ما بين 41 مليون دولار و38 مليون دولار سنويًا. وستبلغ تكاليف إعادة التنظيم 10 ملايين دولار.

اقرأ المزيد: سعر سهم ChargePoint (CHPT): جيد من الناحية النظرية، وسيئ من الناحية العملية

تخفيض تصنيف ChargePoint من قبل JPMorgan

كان المحفز السلبي الأخير لسعر سهم ChargePoint هو تخفيض تصنيف نادر من قبل المحللين في JP Morgan. في مذكرة، خفض المحلل التصنيف من زيادة الوزن إلى نقص الوزن.

وقال المحلل إن الشركة ستستمر في الأداء الضعيف مقارنة بنظيراتها مع قيام الشركات التجارية بتقليص تبنيها للسيارات الكهربائية. وفي تقرير منفصل، كما غطى زميلي، رفع محلل جي بي مورجان هدفه لسهم EVGo ، مشيرًا إلى ارتفاع بنسبة 80٪ في الأشهر الاثني عشر المقبلة.

أظهرت أحدث أرباح شركة ChargePoint أن الشركة لم تكن تعمل بشكل جيد حتى مع ارتفاع عدد السيارات الكهربائية على الطريق.

وبلغ إجمالي الإيرادات في الربع الأخير 108 ملايين دولار، بانخفاض عن 150 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. وفي الأشهر الستة الأولى، انخفضت الإيرادات من 280 مليون دولار إلى 215 مليون دولار.

واستمرت الشركة أيضًا في الإبلاغ عن خسائر كبيرة، حيث بلغ صافي خسارتها 67 مليون دولار في الربع الأخير.

ويتوقع المحللون أن تظهر النتائج المقبلة استمرار تدهور أعمال الشركة. وتقدر إيراداتها بنحو 90.7 مليون دولار تليها 105.8 مليون دولار في الربع التالي. ويتوقع المحللون أن يبلغ إجمالي إيراداتها للعام 410 مليون دولار، بانخفاض 18.9% عن العام الماضي.

تحليل سعر سهم ChargePoint

مخطط CHPT بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم CHPT بلغ ذروته عند 50 دولارًا في عام 2020، وانخفض إلى مستوى منخفض قياسي أقل من 2 دولار. وقد أبطل نمط الإسفين الهابط، الذي تشكل بين عامي 2022 و2023.

كان السهم يتحرك بشكل جانبي بينما تحرك متوسط نطاقه الحقيقي (ATR) نحو الانخفاض. وهذه علامة على أنه لا يوجد به تقلبات.

لذلك، من الناحية الأساسية، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض في الأمد القريب. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد الضغط على المكشوف في الأمد الأبعد. فضلاً عن ذلك، تتمتع الشركة بفائدة عالية على المكشوف تبلغ 26%، مما يعني أنه يمكن الضغط عليها.

إن الخطر المباشر الذي يهدد السهم هو أن الشركة قد تحتاج إلى جمع المزيد من الأموال النقدية. فقد أنهت الربع الأخير بمبلغ 243 مليون دولار نقدًا وما يعادله، مما يعني أن هذه الأموال قد تنفد قريبًا.

اقرأ المزيد: EVgo vs ChargePoint: أحدهما هو مخزون شحن EV الأفضل