شركة Seven & i Holdings، مالكة سلسلة متاجر 7-Eleven، تتلقى عرضًا بقيمة 47 مليار دولار من شركة Couche-Tard

رفعت شركة Alimentation Couche-Tard (ACT)، وهي شركة كندية متعددة الجنسيات لتشغيل متاجر التجزئة، عرضها للاستحواذ على شركة Seven & i Holdings اليابانية بنسبة 22% إلى حوالي 47 مليار دولار.

ويأتي الاقتراح المنقح، الذي يقدر قيمة مالك 7-Eleven بـ 18.19 دولار للسهم، بعد رفض عرض سابق بقيمة 38.5 مليار دولار من قبل شركة Seven & i.

وإذا اكتملت هذه الصفقة، فإنها ستمثل أكبر عملية استحواذ على الإطلاق لشركة يابانية في الخارج، متجاوزة الاستثمارات الأجنبية السابقة في المنطقة.

ويأتي هذا العرض وسط ضغوط متزايدة من المستثمرين الأجانب، بما في ذلك ValueAct Capital وArtisan Partners، الذين يدفعون Seven & i إلى إعادة التركيز على أعمالها الأساسية - عمليات متاجر 7-Eleven العالمية.

كما أشارت شركة Seven & i إلى أنها قد تبيع أجزاء من أصولها غير الأساسية، بما في ذلك أقسام البنوك والمتاجر الكبرى، لتبسيط العمليات وتعزيز قيمة المساهمين.

وعلى الرغم من العرض المتزايد، لا تزال المخاوف قائمة بشأن العقبات التنظيمية، ولم يتواصل مجلس إدارة شركة التجزئة اليابانية العملاقة بعد بشكل كامل مع ACT بشأن ما إذا كانت الصفقة ستمضي قدمًا أم لا.

عرض جديد بقيمة 47 مليار دولار لشراء شركة Seven & i يمثل أكبر عملية استحواذ يابانية

قدمت شركة Alimentation Couche-Tard (ACT)، المالكة لشركة Circle-K، عرضًا محسنًا بقيمة 47 مليار دولار تقريبًا للاستحواذ على Seven & i Holdings، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 22% عن عرضها السابق.

وقد تؤدي هذه الخطوة إلى أكبر استحواذ أجنبي على شركة يابانية على الإطلاق في حال نجاحها.

ويعتقد المحللون أن العرض المنقح أكثر جاذبية بشكل كبير ويمكن أن يحفز شركة Seven & i على التفكير في التعاون مع ACT في تقدم المفاوضات.

وتظل شركة Seven & i تركز على خططها الرامية إلى تنمية القيمة المؤسسية بشكل مستقل، وتهدف إلى تقديم استراتيجيات جديدة في إصدار أرباحها القادم.

رفضت الشركة مؤخرًا العرض الأصلي، مدعية أنه قلل من قيمة إمكانات الشركة.

تزايدت ضغوط المستثمرين مع مواجهة شركة Seven & i لقرار بشأن العرض المنقح لشركة Couche-Tard

أعرب المستثمرون والمحللون عن ترقبهم المتزايد بشأن ما إذا كانت شركة Seven & i ستقبل العرض المعدل الذي قدمته شركة ACT.

وتقدر قيمة العرض الأخير لشركة Seven & i بـ 18.19 دولارا للسهم، وهو أعلى بكثير من العرض الأصلي البالغ 14.86 دولارا للسهم.

ويأتي ذلك وسط دعوات من المساهمين الرئيسيين، بما في ذلك شركة Artisan Partners، لتبسيط عملياتها التجارية والتركيز على قسم متاجر التجزئة الأساسي، والذي يضم أكثر من 80 ألف متجر 7-Eleven في جميع أنحاء العالم.

وتدرس الشركة أيضًا بيع عمليات أخرى تابعة لها، مثل أقسامها المصرفية ومتاجر السوبر ماركت، حيث يتطلع المستثمرون إلى تحقيق قيمة أكبر.

وبحسب العديد من التقارير، قد تعلن الشركة أيضًا عن بيع جزء من حصتها المصرفية خلال تقرير أرباحها القادم.

ارتفاع سعر سهم Seven & i بعد زيادة عرض Couche-Tard

ارتفعت أسهم شركة Seven & i بنحو 12% على خلفية الأخبار حول العرض المعدل الذي قدمته شركة ACT بقيمة 47 مليار دولار.

وقلص السهم مكاسبه ليغلق عند مستوى مرتفع بنسبة 4.7%، مما يعكس حالة عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن ما إذا كانت الصفقة ستمضي قدما.

يركز المحللون الآن على تقرير أرباح الربع الثاني القادم لشركة Seven & i، والذي قد يوفر مزيدًا من الوضوح بشأن الخطوات التالية للشركة.

وذكرت صحيفة نيكي أن أرباح التشغيل للمجموعة انخفضت بنسبة 20% على أساس سنوي، بسبب التضخم وتراجع إنفاق المستهلكين في أعمالها بالولايات المتحدة. ويتطلع المستثمرون إلى معرفة كيف تخطط الشركة للتغلب على هذه التحديات وزيادة قيمة المساهمين في الأرباع المقبلة.

ستكشف شركة Seven & i عن تغييرات استراتيجية في تقرير الأرباح وسط تكهنات حول العطاءات

بالإضافة إلى تقييم عرض ACT المنقح، تستعد شركة Seven & i للإعلان عن خطط استراتيجية جديدة في بيان أرباح الربع الثاني. ومن المتوقع أن تعالج الشركة عملياتها غير الأساسية، وربما تبيع حصصًا في ذراعها المصرفية، Seven Bank، ووحدة السوبر ماركت التابعة لها.

ويأتي هذا في أعقاب ضغوط متزايدة من جانب المستثمرين النشطين لتبسيط العمليات والتركيز على أعمال متاجر التجزئة العالمية. ويشير المحللون إلى أن هذه الخطوات قد تؤدي إلى إعادة صياغة العلامة التجارية للشركة، حيث تشير التقارير إلى أن تغيير الاسم قد يكون في الأفق ليعكس هذا التحول في التركيز التجاري.

المخاوف التنظيمية لا تزال قائمة بينما تقوم شركة Seven & i بتقييم عرض شركة Couche-Tard

ورغم أن محللي السوق يرون أن العرض المنقح لشركة ACT مقنع، فإن التحديات التنظيمية قد تؤدي إلى تعقيد الصفقة. ففي الشهر الماضي، تم تصنيف شركة Seven & i باعتبارها "أساسية" للأمن القومي الياباني، وهو التصنيف الذي يزيد من العقبات التنظيمية التي قد تعترض أي عملية استحواذ محتملة.

وقد قلل المسؤولون الماليون اليابانيون من أهمية هذه التسمية، مشيرين إلى أنها لا تغير بشكل أساسي مستوى التدقيق المطبق على عملية المراجعة.

وبينما يناقش مجلس إدارة شركة Seven & i خطواتها التالية، يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة كيف توازن الشركة بين التزاماتها تجاه المساهمين والامتثال للقواعد التنظيمية.