تقرير Chainalysis: المستثمرون المؤسسيون يقودون سوق العملات المشفرة في أمريكا الشمالية بقيمة 1.3 تريليون دولار

تستمر أمريكا الشمالية في الهيمنة على سوق العملات المشفرة العالمية، حيث حصلت على ما يقدر بنحو 1.3 تريليون دولار من القيمة على السلسلة بين يوليو 2023 ويونيو 2024.

يمثل هذا الرقم 22.5% من نشاط التشفير العالمي، مدفوعًا في المقام الأول بالمستثمرين المؤسسيين.

المصدر: Chainanalysis

تظل المنطقة رائدة في هذا المجال، ولكن التحديات مثل المشهد التنظيمي المتطور ونقص مشاركة التجزئة قد تؤثر على النمو المستقبلي. في هذا التقرير، سنستكشف العوامل الرئيسية وراء هيمنة سوق العملات المشفرة في أمريكا الشمالية والتحديات التي تواجهها.

ويظل النشاط المؤسسي هو القوة الدافعة

لقد لعبت التجارة المؤسسية دورًا حاسمًا في المكانة الرائدة لأمريكا الشمالية في سوق العملات المشفرة.

وبحسب أحدث تقرير صادر عن شركة تحليل blockchain Chainalysis، فإن ما يقرب من 70٪ من نشاط التشفير في المنطقة ينطوي على تحويلات تتجاوز مليون دولار.

كان موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في أوائل عام 2024 بمثابة حافز كبير لهذا الارتفاع في الاهتمام المؤسسي.

في شهر أكتوبر، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أكبر تدفق يومي لها في أربعة أشهر، مع إضافة أكثر من مليار دولار عبر عروض الصناديق الـ11 المتداولة في البورصة.

ساهم هذا التدفق في استمرار قيادة أمريكا الشمالية لسوق العملات المشفرة العالمية.

الولايات المتحدة وكندا في طليعة النشاط العالمي

حافظت كل من الولايات المتحدة وكندا على حضور قوي في مجال العملات المشفرة العالمي.

تظل الولايات المتحدة أكبر سوق للعملات المشفرة، بدعم من الوضوح التنظيمي في أعقاب القرارات القانونية الرئيسية، بما في ذلك قضيتي Ripple وGrayscale.

مهدت هذه الأحكام الطريق أمام مديري الأصول الرئيسيين مثل بلاك روك وفيديليتي لإطلاق صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعملات الرقمية بيتكوين وإيثريوم.

وفي الوقت نفسه، يظل السوق الكندي لاعباً مهماً، حيث حصل على 119 مليار دولار من قيمة العملات المشفرة خلال العام الماضي.

إن البنية التحتية المؤسسية للبلاد، إلى جانب نظامها المالي المنظم جيدًا، مكنت كندا من دعم الهيمنة الشاملة لأمريكا الشمالية في النظام البيئي العالمي للعملات المشفرة.

المصدر: Chainanalysis

تأثير الوضوح التنظيمي على أسواق العملات المشفرة

لا يمكن المبالغة في أهمية الوضوح التنظيمي عندما يتعلق الأمر بالمشاركة المؤسسية.

وأشار ديفيد دوونج، رئيس الأبحاث المؤسسية في كوين بيس، إلى أن أحجام التداول على المنصة تضاعفت في النصف الأول من عام 2024 بسبب اكتساب البيئة التنظيمية الشفافية.

وأشار دوونج إلى أن المخاوف بشأن "جدار الاستحقاق" الائتماني الأمريكي في أوائل عام 2025 قد تدفع المستثمرين نحو الأصول المشفرة كوسيلة لتنويع محافظهم والتحوط من المخاطر.

وفي الوقت نفسه، تواجه أميركا الشمالية منافسة متزايدة من مناطق أخرى تتمتع بأطر تنظيمية محددة جيدا.

بدأت أوروبا وآسيا والشرق الأوسط في تنفيذ لوائح تشفير شاملة، مما يجذب الشركات التي تسعى إلى العمل ضمن حدود قانونية واضحة.

على سبيل المثال، وضع قانون الاتحاد الأوروبي لتنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA) معيارًا لتنظيم العملات المشفرة على مستوى العالم.

وافقت دولة الإمارات العربية المتحدة مؤخرًا على إصدار عملة مستقرة مدعومة بالدرهم الإماراتي، مما يجعلها لاعباً رئيسياً في سوق العملات المشفرة المتنامية في المنطقة.

لا يزال تبني التجزئة متخلفًا

وعلى الرغم من النمو السريع في النشاط المؤسسي، فإن تبني التجزئة لم يعد بعد إلى مستوياته السابقة في أسواق أميركا الشمالية.

أظهر المستثمرون الأفراد، بما في ذلك التحويلات الصغيرة والاحترافية، حماسًا أقل لعودة العملات المشفرة مقارنة بالمؤسسات.

ويشير هذا الاتجاه إلى أن هيمنة أميركا الشمالية قد تكون معرضة للخطر إذا لم ينتعش نشاط تجارة التجزئة في السنوات المقبلة.

التطورات التنظيمية ستشكل مستقبل أمريكا الشمالية في مجال العملات المشفرة

إن استمرار قيادة أمريكا الشمالية لسوق العملات المشفرة يعتمد على التطورات التنظيمية.

في حين قطعت مناطق أخرى خطوات كبيرة في إنشاء أطر قانونية واضحة، فقد تأخرت الولايات المتحدة في التوصل إلى توافق في الآراء، وخاصة فيما يتعلق بالإشراف على العملات المستقرة.

إن الافتقار إلى التنظيم الواضح المحيط بالعملات المستقرة قد يؤدي إلى انخفاض السيولة ونشاط التداول في المنطقة.

المصدر: Chainanalysis

يتفق خبراء الصناعة على أنه إذا أرادت أميركا الشمالية أن تحتفظ بمكانتها المهيمنة، فسوف تحتاج إلى تنفيذ "تنظيم معقول بقواعد واضحة".

إذا فشلت الولايات المتحدة وكندا في مواكبة التطورات التنظيمية في المناطق الأخرى، فقد تشهد سوق العملات المشفرة في أمريكا الشمالية تحولاً، مع تطلع المزيد من الشركات والمستثمرين إلى مناطق توفر وضوحًا أفضل.