الذهب يتمسك بالمكاسب قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأميركي: هل تتمكن الأسعار من الحفاظ على الزخم؟

تمسكت أسعار الذهب بمكاسب متواضعة يوم الأربعاء مع انتظار المستثمرين صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة.

سجل المعدن الأصفر انخفاضا حادا بعد فوز الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية عام 2024.

ارتفع الدولار بعد فوز ترامب مع تحسن شهية المخاطرة، مما أدى إلى تقليص الطلب على الذهب والفضة.

وفي يوم الأربعاء، بينما كان المتعاملون ينتظرون صدور بيانات التضخم الأميركية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، أوقف الدولار ارتفاعه.

وقد دعم هذا أسعار الذهب.

يؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى جعل السلع المسعرة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج.

وقال هاريش مينجاني، المحرر في إف إكس ستريت، في تقرير: "إن النغمة الأضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم تعتبر عاملاً رئيسياً يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الملاذ الآمن خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية".

وأضاف منغني:

في وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد الذهب في بورصة COMEX 2,614.40 دولار للأوقية، بارتفاع 0.3% عن الإغلاق السابق.

هل سيرتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة في أكتوبر؟

من المرجح أن تشهد بيانات مؤشر أسعار المستهلك المرتقبة لشهر أكتوبر ارتفاعًا عن الشهر السابق في الولايات المتحدة.

قالت شركة "إف إكس ستريت" في تقرير لها: "من المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي تقلبات شديدة بسبب تقرير التضخم الأمريكي، والذي قد يؤثر بشكل كبير على تسعير السوق لتوقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة".

وبحسب مؤشر أسعار المستهلك، من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 2.6% في أكتوبر/تشرين الأول، وذلك وفقا لتقديرات إجماع شركة FactSet.

وسيكون هذا الرقم أعلى بقليل من النمو البالغ 2.4% في سبتمبر/أيلول.

وقال محللون في شركة TD Securities لـ Fxstreet:

كيف سيؤثر مؤشر أسعار المستهلك على الدولار؟

ومن المتوقع أن تؤدي خطط ترامب لرفع الرسوم الجمركية وتخفيضات الضرائب إلى ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة.

ومن المرجح أن يدفع هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة، وهو ما من المتوقع أن يعزز عائدات سندات الخزانة والدولار أيضا.

"وبالتالي، وفي ظل ظروف سوق العمل المتراجعة والتقدم في خفض معدلات التضخم، فإن تقرير التضخم لشهر أكتوبر/تشرين الأول سوف يلعب دوراً محورياً في تقديم تلميحات جديدة بشأن الخطوة التالية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي"، بحسب ما ذكرته شركة Fxstreet.

سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بؤرة الاهتمام

خفض البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي.

وجاء ذلك في أعقاب خفض كبير بواقع 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

ومع ذلك، أدى التضخم الذي جاء أعلى من المتوقع في سبتمبر/أيلول والقوة اللاحقة في سوق العمل إلى خفض أصغر لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن الأسواق حددت الآن احتمالية بنسبة 62.1% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

وقال كارستن فريتش، محلل السلع الأساسية في كوميرزبنك إيه جي، في تقرير: "رفع خبراء الاقتصاد لدينا توقعاتهم لقاع سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4%".

"وهذا يعني أنه ينبغي أن يكون هناك خفضان إضافيان فقط لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما بعد خفض أسعار الفائدة المتوقع في ديسمبر/كانون الأول."

وأضاف قائلاً:

شرائح نحاسية

وفي الوقت نفسه، تراجعت العقود الآجلة للنحاس يوم الأربعاء مع استمرار خيبة أمل السوق بسبب حزمة التحفيز الصينية الأخيرة.

وفي الأسبوع الماضي، وافق المؤتمر الشعبي الوطني في الصين على حزمة بقيمة 1.4 تريليون دولار لتمويل ديون الحكومات المحلية.

ومع ذلك، كانت السوق تتوقع خطة إنفاق مركزة ومزيدًا من الوضوح بشأن الإنفاق على مستوى القطاعات.

وبالإضافة إلى البيئة غير المواتية عموماً، فإن التقارير التي تتحدث عن الارتفاع الحاد في قدرات الصهر في الصين تؤثر أيضاً على الأسعار.

خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر، كان إنتاج النحاس المكرر أعلى بنسبة تزيد عن 5% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

وقالت باربرا لامبرشت، محللة السلع في كومرتس بنك:

وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 9,118.50 دولار للطن، بانخفاض 0.3% عن الإغلاق السابق.

وانخفضت الأسعار إلى مستويات لم تشهدها منذ منتصف سبتمبر/أيلول.