مؤشر الدولار الأمريكي: DXY يشكل نمطًا نادرًا، مما يشير إلى المزيد من المكاسب

واصل مؤشر الدولار الأميركي ارتفاعه القوي مع احتضان المستثمرين لحالة من عدم المجازفة بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأميركية. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي، الذي يزن العملة الأميركية مقابل سلة من العملات، إلى 106.7 دولار قبل صدور بيانات التضخم في أسعار المستهلك في الولايات المتحدة. وقفز المؤشر بنسبة 5.8% من أدنى مستوياته هذا العام.

مؤشر الدولار يرتفع وسط استمرار العزوف عن المخاطرة

واصل مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعه مع احتضان المستثمرين لمشاعر العزوف عن المخاطرة بعد فوز ترامب. وقد حدث هذا الارتفاع مع ارتفاع العملة مقابل جميع العملات المدرجة في المؤشر.

وانخفض اليورو إلى 1.0600، وهو أدنى مستوى له منذ 22 أبريل/نيسان، في حين هبط الجنيه الإسترليني إلى 1.2750، وهو مستوى أقل كثيراً من أعلى مستوى سجله منذ بداية العام عند 1.3422. وعلى نحو مماثل، هبط الدولار الأميركي مقابل عملات مثل الين الياباني والفرنك السويسري والكرونة السويدية.

إن هذا الانهيار يرجع في الأغلب إلى ما وعد به ترامب خلال فترة حملته الانتخابية والتداعيات المترتبة على ذلك. على سبيل المثال، تعهد ترامب بإنشاء أكبر قوة ترحيل في التاريخ، وعين مسؤولين كبارا ملتزمين بذلك.

وإذا نجحت هذه الاستراتيجية، فسوف يكون ذلك بمثابة حدث تضخمي، لأن العديد من المهاجرين غير الشرعيين يعملون في قطاعات رئيسية مثل الزراعة والبناء. وإذا رحل كل هؤلاء العمال، فهذا يعني أن هناك نقصاً في العمالة، الأمر الذي يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

كما تعهد ترامب بفرض رسوم جمركية كبيرة على الواردات، وخاصة من الصين. ومن المتوقع أن يكون لهذه الخطوة تداعيات كبيرة، حيث ستنتقل هذه الرسوم الجمركية إلى المستهلكين الأميركيين، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم.

وفي الوقت نفسه، سترد الدول الأجنبية بفرض رسوم جمركية على السلع الأميركية. ومن المرجح أن تفرض الصين المزيد من الحواجز على المحاصيل الأميركية، وحتى على شركة بوينج، إحدى أكبر الشركات البائعة للبلاد.

وفي الوقت نفسه، سعى ترامب إلى التأثير على بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهي خطوة ستكون صعبة لأن الرئيس لا يستطيع إقالة المسؤولين إلا لسبب وجيه. كما أن الولايات المتحدة لديها نظام راسخ من الضوابط والتوازنات التي من شأنها أن تمنع ترامب من القيام ببعض الأمور.

بيانات التضخم في الولايات المتحدة في انتظارنا

الخبر المهم القادم لمؤشر الدولار الأمريكي سيكون بيانات التضخم الاستهلاكي القادمة يوم الخميس. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تكشف هذه الأرقام عن ثبات الأسعار في أكتوبر، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 2.6%.

وظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 3.3%. وإذا كانت هذه الأرقام دقيقة، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يختار الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع الأخير لهذا العام.

ستأتي هذه الأرقام بعد أسبوع من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% وتلميحه إلى المزيد من التخفيضات. كما تقوم بنوك مركزية عالمية أخرى مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة أيضًا.

ستكون بيانات التضخم الأمريكية ذات تأثير محدود على مؤشر الدولار الأمريكي لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز الآن على سوق العمل. وأظهرت البيانات أن الاقتصاد خلق 12 ألف وظيفة فقط في أكتوبر/تشرين الأول، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.1%.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر الدولار الأمريكي كان في مسار صعودي قوي بعد أن وصل إلى القاع عند 100.12 دولار في 26 سبتمبر. وقد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث يتقاطع المتوسطان المتحركان المرجحان لمدة 200 يوم و50 يومًا (WMA) مع بعضهما البعض.

واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ستوكاستيك الارتفاع، مما يعني أنهما يتمتعان بمشاعر صعودية. كما قفزا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2%.

لذلك، من المرجح أن يستمر مؤشر DXY في الارتفاع مع استهداف الثيران لمستوى تصحيح 50% عند 107.15 دولار. سيصبح هذا الرأي غير صالح إذا انخفض المؤشر إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 105 دولار.