المعادن الثمينة ترتفع مجددا مع سعي الثيران إلى الهيمنة وسط تدفقات الملاذ الآمن

ارتفعت أسعار المعادن الثمينة مرة أخرى مع اكتساب الذهب والفضة المزيد من القوة وسط ضعف الدولار الأمريكي.

أنهت أسعار الذهب سلسلة خسائر استمرت ستة أيام يوم الاثنين مع ضعف الدولار من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي.

كما اعتبر الطلب على السبائك باعتبارها ملاذاً آمناً عاملاً داعماً للأسعار.

يؤدي ضعف الدولار إلى جعل السلع المسعرة بالعملة الأمريكية أرخص بالنسبة للمشترين في الخارج، مما يعزز الطلب.

وفي الوقت نفسه، ساهم تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا أيضًا في دعم الطلب على المعادن الثمينة باعتبارها ملاذًا آمنًا.

في وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد الذهب لشهر ديسمبر على بورصة COMEX 2,623.30 دولار للأوقية، بارتفاع 0.3% عن الإغلاق السابق.

وارتفعت عقود الفضة تسليم الشهر نفسه في بورصة كومكس بنسبة 0.3% إلى 31.32 دولار للأوقية.

جولدمان ساكس يتوقع وصول سعر الذهب إلى 3000 دولار

وتلقى سوق الذهب دفعة كبيرة بعد التوقعات الطموحة التي أصدرها بنك جولدمان ساكس بشأن المعدن الأصفر، حسبما أوردته بلومبرج نيوز.

توقع بنك جولدمان ساكس أن ترتفع أسعار الذهب إلى 3000 دولار للأوقية في العام المقبل.

ارتفعت أسعار الذهب في بورصة COMEX بأكثر من 30% هذا العام، حيث وصل المعدن الأصفر إلى سلسلة من الارتفاعات الجديدة في الأشهر القليلة الماضية.

وقالت شركة كيتكو.كوم في تقرير: "دعمًا لهذه التوقعات الصعودية، أظهرت عوائد سندات الخزانة ضعفًا في جميع المجالات، حيث انخفض عائد السندات لأجل عامين بمقدار 3.4 نقطة أساس إلى 4.297% وانخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.419%".

وقد دفعت هذه العوامل الأسعار إلى اختراق مستوى 2800 دولار للأوقية للمرة الأولى على الإطلاق في أكتوبر/تشرين الأول.

الذهب يستفيد من تدفقات الملاذ الآمن

استفادت أسعار الذهب والفضة من تدفقات الملاذ الآمن خلال الجلستين الماضيتين.

وقد أدى تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا إلى تجدد المخاوف بين المستثمرين الماليين.

وقال أختر فاروقي، المحرر في إف إكس ستريت، في مذكرة: "في الوقت نفسه، تكتسب الفضة، الملاذ الآمن، قوة دفع وسط التوترات الجيوسياسية المتزايدة".

وذكرت تقارير أن الرئيس الأمريكي الحالي جو بايدن سمح لأوكرانيا باستخدام أسلحة أمريكية الصنع لشن ضربات في عمق روسيا.

ورد الكرملين، الاثنين، بإصدار تحذير، متعهدا بالرد على ما وصفه بالقرار المتهور الذي اتخذته إدارة بايدن.

وكانت روسيا حذرت في وقت سابق من أن مثل هذه الإجراءات قد تزيد بشكل كبير من خطر المواجهة مع حلف شمال الأطلسي.

خلال نهاية الأسبوع، شنت روسيا أكبر غارة جوية على أوكرانيا منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر.

قد تؤدي أي تصعيدات أخرى إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن لكل من الذهب والفضة في الأسابيع المقبلة.

الاقتصاد الصيني في دائرة الضوء

وفي وقت سابق من هذا الشهر، كشفت الصين عن حزمة تحفيز بقيمة 1.4 تريليون دولار لتمويل ديون الحكومات المحلية.

وقد قوبلت الحزمة بخيبة أمل من جانب المستثمرين بسبب عدم وجود إنفاق مركّز لرفع اقتصاد البلاد المتعثر.

سيتابع المستثمرون قرار الصين بشأن سعر الفائدة الأساسي للقروض يوم الأربعاء.

ويتوقع السوق المزيد من الإجراءات التحفيزية لتعزيز الاقتصاد.

وقال فاروقي "باعتبارها واحدة من أكبر مراكز التصنيع في العالم للإلكترونيات والألواح الشمسية ومكونات السيارات، فإن الطلب الصناعي في الصين على الفضة يظل عاملاً رئيسياً يؤثر على أسعارها".

تعافت أسعار النحاس، التي تعتبر حساسة للطلب الصيني، من الخسائر الحادة التي تكبدتها الأسبوع الماضي.

ومع ذلك، لا يزال المعدن الأحمر يعاني من خسائر حادة من الشهر السابق.

سيتطلع سوق النحاس إلى أي إشارات إيجابية من قرار الصين يوم الأربعاء.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 9,121.50 دولار للطن، بارتفاع 0.3% عن الإغلاق السابق.

رهانات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي

دفع ارتفاع قيمة الدولار بعد فوز الرئيس المنتخب دونالد ترامب في انتخابات 2024، إلى جانب التضخم الثابت، المتداولين إلى خفض رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، توقع المتداولون احتمالية بنسبة 58.4% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. وبلغت الرهانات 80% الأسبوع الماضي.

في غضون ذلك، يتوقع المتعاملون فرصة بنسبة 41.6% لإبقاء البنك المركزي الأميركي على أسعار الفائدة دون تغيير.

وأدى انخفاض الرهانات إلى التأثير سلباً على أسعار المعادن الثمينة، وخاصة الذهب.

ومع ذلك، يرى المحللون في كيتكو أن التصحيح الأخير في الأسعار كان صحيًا، ويشير إلى نهاية المرحلة الهبوطية الحالية.

وقال جاري واجنر، محلل السوق لدى كيتكو، في تقرير: "يتوقع فنيو السوق ارتفاعًا مفاجئًا قد يأخذ الذهب إلى ما بين 2670 و2725 دولارًا في الأمد القريب".