هل يشكل اليورو الرقمي مستقبل أوروبا أم أنه مجرد تشتيت محفوف بالمخاطر؟

يواصل البنك المركزي الأوروبي بذل الجهود الحثيثة من أجل اليورو الرقمي.

وتقول إن أوروبا تخاطر بالتخلف عن الركب في السباق العالمي نحو الحصول على العملات الرقمية للبنوك المركزية.

وحذر مسؤولون في البنك المركزي الأوروبي من أن التأخير في المشروع قد يؤدي إلى تآكل السيادة المالية لأوروبا، في الوقت الذي تتقدم فيه بلدان أخرى بسرعة بعملاتها الرقمية.

ما هي خطة البنك المركزي الأوروبي؟

يستكشف البنك المركزي الأوروبي مفهوم اليورو الرقمي منذ عام 2021.

أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إلى إطلاق العملة الرقمية بحلول عام 2027، لكن التقدم كان بطيئًا.

إن أحد العوائق الرئيسية هو عدم وجود إطار قانوني موحد بعد مرور ما يقرب من 17 شهرًا على الاقتراح الأولي الذي قدمته المفوضية الأوروبية.

يتطلع البنك المركزي الأوروبي إلى إنشاء يورو رقمي يحاكي النقود من حيث الخصوصية وسهولة الاستخدام.

لن تشارك المدفوعات غير المتصلة بالإنترنت البيانات الشخصية إلا بين الدافع والمستفيد، في حين ستعتمد المدفوعات عبر الإنترنت على التشفير المتقدم لتعزيز الخصوصية مقارنة بحلول الدفع الرقمية الحالية.

يمكن للمستخدمين تمويل محافظهم مسبقًا أو ربطها بحسابات بنكية لإجراء المعاملات بسهولة.

ومع ذلك، سيتم فرض حد أقصى على الحيازات الفردية لمنع زعزعة استقرار النظام المصرفي.

لماذا هناك حاجة لليورو الرقمي؟

يؤكد البنك المركزي الأوروبي أن اليورو الرقمي أمر حاسم للاستقلال المالي لأوروبا.

تعتمد 13 دولة من بين دول منطقة اليورو العشرين على شركات الدفع العالمية العملاقة مثل فيزا وماستركارد.

ويقول البنك المركزي الأوروبي إن هذا الاعتماد يجعل منطقة اليورو عرضة للاضطرابات الخارجية.

ومن شأن اليورو الرقمي أن يوفر حلاً للدفع على مستوى أوروبا بالكامل، مما يقلل الاعتماد على الأنظمة غير الأوروبية.

على الصعيد العالمي، يتسارع سباق العملات الرقمية للبنك المركزي.

ووفقا لبنك التسويات الدولية، فإن 134 دولة، تمثل 98% من الاقتصاد العالمي، تستكشف العملات الرقمية للبنوك المركزية.

وصلت ستة وستون دولة إلى مراحل متقدمة، حيث أطلقت دول مثل الصين وجزر الباهاما ونيجيريا بالفعل العملات الرقمية للبنوك المركزية.

تمكنت العملة الرقمية الصينية اليوان من معالجة معاملات بقيمة 986 مليار دولار بحلول منتصف عام 2024، مما يدل على قدرتها على إعادة تشكيل قطاعات مثل الرعاية الصحية والسياحة.

مشكلة التبني

إن طموحات البنك المركزي الأوروبي تواجه عقبة كبيرة، وهي اعتماد المستهلكين.

وتظهر بيانات المسح من دراسة SPACE أن العديد من المستهلكين الأوروبيين يفضلون طرق الدفع التقليدية مثل النقد والبطاقات.

يتطلب تقديم اليورو الرقمي التغلب على حواجز التبني الكبيرة، بما في ذلك عادات المستهلكين والتعقيد الملحوظ.

ويعتقد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أن الحل يكمن في التصميم والتعليم.

يجب أن يجمع اليورو الرقمي بين راحة البطاقات وفوائد الخصوصية والميزانية التي توفرها النقود.

ويرى البنك المركزي الأوروبي أن حملات التوعية العامة ضرورية أيضاً.

تشير الدراسات إلى أن التعرض لطرق الدفع الجديدة، مثلما حدث أثناء جائحة كوفيد-19، يمكن أن يؤثر على السلوك على المدى الطويل.

هل تخاطر أوروبا بخسارة السباق؟

يشعر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بالقلق من احتمال تخلف أوروبا عن الركب.

يعد اليوان الرقمي الصيني مثالاً واضحًا على القوة التحويلية التي تتمتع بها العملات الرقمية للبنوك المركزية.

وتدير بلدان أخرى، بما في ذلك المملكة المتحدة وسنغافورة وأستراليا، برامج تجريبية متقدمة.

وتهدد أنظمة الدفع المجزأة في أوروبا والعمليات التشريعية البطيئة بتهميش منطقة اليورو في هذا التحول التكنولوجي.

الحقيقة هي أن الريادة الأوروبية في تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي معرضة للخطر في حالة عدم اتخاذ إجراءات حاسمة.

يعتقد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أن اليورو الرقمي يجب أن يكون جاهزًا عندما تكون هناك حاجة إليه، وهو ما يعكس الإحباط بسبب التأخير التشريعي.

هل يستحق اليورو الرقمي المخاطرة؟

رغم ما يحمله من وعود، يواجه اليورو الرقمي قدرا كبيرا من التشكك.

أولا، هناك مسألة تجاوزات البنك المركزي.

يقترح البنك المركزي الأوروبي إنشاء نظام دفع يتنافس مع البنوك التجارية.

ورغم أن هذا قد يؤدي إلى تقليص اعتماد أوروبا على الشركات غير الأوروبية، فإنه يهدد بتقويض النظام المصرفي.

إن فرض قيود على الحيازات الفردية من المفترض أن يعالج هذه المشكلة، ولكنها تتعارض أيضاً مع ادعاء البنك المركزي الأوروبي بشأن "الحرية والراحة".

ثانياً، قد لا يحل اليورو الرقمي المشاكل التي يهدف إلى معالجتها.

يعد مشهد الدفع في أوروبا تنافسيًا بالفعل، مع وجود العديد من الخيارات الرقمية التي تعمل بشكل جيد.

إن إنشاء نظام جديد من الصفر قد يؤدي إلى تعقيد عملية الدفع بدلاً من تبسيطها.

وثالثاً، يسلط المشروع الضوء على عيوب عميقة في البنية المالية لمنطقة اليورو. ذلك أن أوروبا تفتقر إلى اتحاد مصرفي وتأمين مركزي للودائع.

إن اليورو الرقمي قد يجعل الأمور أسوأ، خاصة إذا حدث صراع بين البنوك المركزية الوطنية والبنك المركزي الأوروبي حول تصميمه.

الصورة الأكبر

إن جهود البنك المركزي الأوروبي في مجال اليورو الرقمي لا تقتصر على المدفوعات.

وهو يسلط الضوء على صراع أوسع نطاقا من أجل الحفاظ على أهميته في العالم الرقمي.

لقد بدأت البنوك المركزية، التي كانت تركز تقليديا على الاستقرار النقدي، في خوض مجالات جديدة.

لكن مع هذا الطموح يأتي خطر التوسع في المهام.

ومن خلال الاضطلاع بأدوار كانت تتولاها تقليديا البنوك التجارية والشركات الخاصة، فإن البنك المركزي الأوروبي قد يعمل على تقويض الثقة في النظام المالي الذي من المفترض أن يحميه.

إن السباق العالمي نحو إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي هو سباق حقيقي، ولكن يتعين على أوروبا أن تقرر ما إذا كان الفوز بهذا السباق يستحق التكلفة.

إن تنفيذ اليورو الرقمي بشكل سيئ قد يؤدي إلى زعزعة استقرار النظام المصرفي وتعميق الانقسامات داخل الاتحاد الأوروبي.

وفي نهاية المطاف، فإن اليورو الرقمي هو أكثر من مجرد أداة دفع، بل هو مقامرة على المستقبل المالي لأوروبا.

إن نجاح هذه المخاطرة يعتمد على مدى نجاح البنك المركزي الأوروبي في معالجة تحديات التصميم والتبني والتكامل في النظام المالي الأوروبي.