توقعات سعر سهم AMD: إليك السبب وراء إمكانية انتعاشه قريبًا

كان أداء سهم AMD أقل من أداء نظيراتها من الشركات الكبرى، وخاصة NVIDIA، لكن المؤشرات الفنية تشير إلى انتعاش محتمل. كان سعر السهم يتداول عند 137 دولارًا يوم الجمعة، بانخفاض بنحو 40% عن أعلى مستوى له هذا العام. وعلى النقيض من ذلك، تضاعفت أسهم NVIDIA وأصبحت أكبر شركة في العالم.

قد يرتفع سعر سهم AMD

تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال انتعاش سعر سهم AMD بعد شهور من الضعف. يوضح الرسم البياني أدناه أن السهم تحرك قليلاً إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50%، كما توقعنا في يونيو.

ولكن الخطر يكمن في أن سعر سهم AMD قد شكل نمط تقاطع الموت مثل المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و200 يومًا. وفي أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر الأنماط خطورة في السوق.

على الجانب الإيجابي، شكّل السهم نمط رأس وكتفين معاكسين. وفي أغلب الفترات، يُعد هذا أحد أكثر أنماط الرسم البياني صعودًا. ويتألف من كتف أيمن وأيسر ورأس، ويبلغ سعره حوالي 120 دولارًا.

الشيء الإيجابي الآخر يعتمد على نموذج موجات إليوت. على الرسم البياني اليومي، شكل السهم عدة موجات من موجات إليوت. انتهت الموجة الأولى عند 133 دولارًا، بينما انتهت الموجة التصحيحية الثانية عند 93 دولارًا، وهو مستوى تصحيح بنسبة 78.6٪.

وانتهت الموجة الثالثة، وهي الأطول عادة، عند أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 227 دولارا. وقد استكملت الآن الموجة الرابعة، مما يعني أن السهم قد يسجل عودة قوية. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 227 دولارا، وهو ما يزيد بنحو 66% عن المستوى الحالي.

على الجانب الآخر، فإن التحرك إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 120 دولارًا من شأنه أن يبطل وجهة النظر الصعودية لأنه سوف يلغي نمط الرأس والكتفين العكسي. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 90 دولارًا، وتصحيح 78.6% عند 90 دولارًا.

أعمال الذكاء الاصطناعي لشركة AMD تنمو

إن المحفز المحتمل لسعر سهم AMD هو أعمال الذكاء الاصطناعي التي بدأت في النمو خلال الأرباع القليلة الماضية. ويرجع هذا النمو في الغالب إلى أن الشركة أنشأت وحدات معالجة رسومية تعمل بنفس الطريقة تقريبًا مثل تلك التي تصنعها NVIDIA وبأسعار أقل.

في الوقت نفسه، هناك مخاوف بشأن ندرة شرائح NVIDIA. وبالتالي، كلما حدث ذلك، ينتقل العديد من العملاء إلى البديل المنطقي التالي، والذي في هذه الحالة، هو AMD.

أظهرت أحدث النتائج أن AMD حققت إيرادات قياسية من مراكز البيانات بلغت 3.5 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 122% عن نفس الفترة من العام الماضي. وكان هذا النمو راجعًا في الغالب إلى زيادة مبيعات وحدات المعالجة المركزية AMD Instinct وAMD EPYC.

ويعتقد المحللون أن حصة AMD في السوق قد ترتفع من حوالي 10% اليوم إلى ما يصل إلى 30% في السنوات القليلة المقبلة مع ارتفاع الطلب عليها.

كما استمر أداء قطاع عملاء الشركة في تحقيق أداء جيد، حيث ارتفعت مبيعاته بنسبة 25% في الربع الأخير إلى 1.9 مليار دولار. وكما حدث في الأرباع السابقة، استمرت أقسام الألعاب والأنظمة المدمجة في AMD في الضعف، حيث انخفضت بنسبة 69% و25% على التوالي.

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

التحدي الرئيسي الآخر الذي يجب وضعه في الاعتبار هو أن قيمة AMD مبالغ فيها إلى حد كبير مقارنة بالشركات الأخرى. تُظهر البيانات الصادرة عن SeekingAlpha أن نسبة السعر إلى الأرباح للشركة بلغت 40.95، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 25. ونسبة السعر إلى المبيعات 8.6، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 4.

هذه أرقام كبيرة ولكن يمكن تبريرها بسبب نمو إيراداتها الإجمالية وإمكاناتها في أن تصبح منافسًا رئيسيًا لشركة NVIDIA. يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات AMD 25.67 مليار دولار هذا العام، بزيادة 13% عن العام الماضي. سيبلغ نمو الإيرادات 27% في عام 2025 إلى 32.61 مليار دولار.

هناك دلائل تشير إلى أن أعمال AMD سوف تحقق نتائج أفضل مما توقعه المحللون كما حدث من قبل. على سبيل المثال، تجاوزت أرباح الشركة تقديرات الإجماع في الأرباع الخمسة المتتالية الماضية.

ولكن الخطر يكمن في أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي قد يتباطأ في السنوات المقبلة مع قيام كبار المشترين بخفض مشترياتهم. فضلاً عن ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي لا ينمو كما كان متوقعاً على نطاق واسع. والواقع أن النتائج الأخيرة التي أعلنتها شركة إنفيديا أكدت أن الصناعة بدأت في التباطؤ.