انخفاض الأسهم الآسيوية مع ترقب المستثمرين لتقرير التضخم الأمريكي الحاسم

شهدت الأسواق الآسيوية انخفاضا طفيفا يوم الأربعاء، حيث ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

من المتوقع أن يؤثر هذا المؤشر الاقتصادي الحاسم بشكل كبير على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، مما يترك الأسواق في حالة من الترقب الحذر.

ظل الدولار مستقرا نسبيا بعد ارتفاعه لمدة ثلاثة أيام.

ردود أفعال متباينة في آسيا: هونج كونج والصين تقودان التراجع

سجلت العديد من الأسواق الآسيوية انخفاضات، حيث شهدت أسعار الأسهم في هونج كونج والصين انخفاضًا مع بدء بكين اجتماعها الاقتصادي السنوي يوم الأربعاء.

وشهدت تايوان وأستراليا أيضًا ضغوطًا هبوطية.

لكن كوريا الجنوبية خالفت هذا الاتجاه، مسجلة يومها الثاني على التوالي من المكاسب في أعقاب الاضطرابات السياسية الأخيرة الناجمة عن إعلان قصير الأجل للأحكام العرفية.

مخاوف التضخم وإجراءات البنك المركزي

وأظهر مؤشر بلومبرج الذي يتتبع قوة الدولار تغيرا طفيفا في الفترة التي سبقت إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.

أظهرت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 تحركات طفيفة، في حين شهدت الأسواق الأوروبية انخفاضات طفيفة.

ستوفر بيانات مؤشر أسعار المستهلك المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الرؤى حول التضخم قبل اجتماعه المقبل.

تشير تداولات المبادلات حاليًا إلى احتمال بنسبة 85% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا الشهر.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يحدد مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي في الصين، الذي يستمر يومين، اتجاهات السياسة للعام المقبل.

يظل المتداولون مشجعين بفضل إشارات التحفيز الأخيرة من القيادة الصينية العليا.

سلطت كيمي تونج، استراتيجية السوق العالمية والنقد الأجنبي لدى إيفربرايت للأوراق المالية الدولية، الضوء على تركيز السوق: "يبحث السوق عن أدلة تدعم الاستمرار في خفض أسعار الفائدة" في الولايات المتحدة.

وقال تونج لوكالة بلومبرج: "نظرًا لأن بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة انتعشت تدريجيًا منذ أكتوبر، فإن أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر حاسمة لتبرير خفض أسعار الفائدة مرتين في النصف الأول من عام 2025".

الخطة الاقتصادية الصينية: عجز طموح وخفض أسعار الفائدة

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن الصين قد تزيد عجز ميزانيتها بشكل كبير ــ ربما إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة عقود ــ وتنفذ أكبر تخفيضات في أسعار الفائدة منذ عام 2015.

وتتوقع ما لا يقل عن سبع شركات وساطة صينية أن يصل هدف العجز المالي إلى 4% من الناتج المحلي الإجمالي في العام المقبل، وهو الأكبر منذ إصلاح ضريبي كبير في عام 1994.

تاريخيا، حافظت بكين على نسبة العجز في ميزانيتها عند 3% أو أقل.

رمال متحركة في الصين: تشكك المستثمرين وانعكاس السوق

أظهرت الأسهم الصينية وهونج كونج زخما إيجابيا في البداية في الصباح الآسيوي، لكن هذا الاتجاه انعكس مساره في وقت لاحق.

في هذا السياق، قدم كايل رودا، المحلل الكبير للسوق في كابيتال.كوم، تفسيرا لبلومبرج: "مع القليل من المتابعة لإعلانات المكتب السياسي في الصين، قد يكون الأمر بمثابة حالة من الخجل مرتين بالنسبة للمستثمرين، الذين أصبحوا أكثر تشككا وأقل استعدادا للشراء في التحفيز، نظرا لعدم المتابعة مع وعود السياسة السابقة".

الين الياباني: الضغوط التضخمية وتوقعات برفع أسعار الفائدة

وفي اليابان، ارتفع الين قليلا بعد ارتفاع أسعار السلع الخاصة بالشركات إلى أسرع وتيرة لها في 16 شهرا، مما يشير إلى تصاعد الضغوط التضخمية داخل الاقتصاد.

ويدعم هذا التطور استمرار البنك المركزي في تطبيع سياساته.

ورغم ذلك، لا تزال القوة الإجمالية للين ضعيفة مع تقليص المتداولين لتوقعاتهم برفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

تعكس عقود مقايضة الفائدة بين عشية وضحاها الآن احتمالات بنسبة 20% تقريبًا لزيادة أسعار الفائدة في ديسمبر، وهي نسبة منخفضة بشكل كبير من 60% في بداية الأسبوع الماضي.

وأشار موتوناري ساكي، المدير العام لقسم تداول العملات الأجنبية والمنتجات المالية في شركة ميتسوبيشي يو إف جي تراست آند بانكينج كورب، ومقره طوكيو، إلى أن "الين أظهر رد فعل صغيرا على بيانات أسعار المنتجين"، مضيفا "لكن التحرك محدود قبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة".

التيارات الجيوسياسية

وعلى الصعيد الجيوسياسي، يبدو أن مسعى شركة نيبون ستيل للاستحواذ على شركة يونايتد ستيتس ستيل يقترب من نهايته.

وتشير مصادر مطلعة على الأمر إلى أن الرئيس جو بايدن على استعداد لمنع البيع الذي تبلغ قيمته 14.1 مليار دولار رسميًا لأسباب تتعلق بالأمن القومي بمجرد إحالة الصفقة إليه رسميًا في وقت لاحق من هذا الشهر.

في هذه الأثناء، بدأ الرئيس الصيني شي جين بينج تحقيقًا في شركة إنفيديا وحظر تصدير العديد من المواد الأرضية النادرة ذات التطبيقات العسكرية، مما قد يؤدي إلى تصعيد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة.

وفرضت بكين أيضًا قيودًا على بيع المكونات الرئيسية للطائرات بدون طيار إلى الولايات المتحدة وأوروبا.

ارتفعت أسعار النفط قليلا، مع ترقب بيانات التضخم الأميركية المهمة وتقرير أوبك الشهري المقبل.