أسعار النفط تواصل الانخفاض مع تنامي المخاوف بشأن فائض العرض والطلب

سجلت أسعار النفط الخام انخفاضا يوم الاثنين مع استمرار المخاوف بشأن زيادة العرض وتوقعات الطلب الضعيفة في التأثير على المشاعر.

وانخفضت أسعار النفط الأسبوع الماضي عندما أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2025 مقارنة بالتوقعات السابقة.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليل السيولة في الاقتصاد، مما يترك أموالاً أقل في الصناعات، وبالتالي يحد من الطلب على النفط.

وشهد سوق النفط تراجعا للجلسة الثالثة على التوالي، مع تأثر السوق بقوة الدولار.

يؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى جعل السلع الأساسية مثل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط 69.39 دولاراً للبرميل، بانخفاض 0.1% عن الإغلاق السابق.

سجل سعر خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال 72.45 دولار للبرميل، بانخفاض 0.2%.

توفر بيانات الإنفاق الشخصي بعض الراحة

وارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة لفترة وجيزة بعد أن جاء مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة أقل من المتوقع.

وارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8% في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 2.9%.

وعلاوة على ذلك، تباطأ الدخل الشخصي بشكل حاد من 0.7% في أكتوبر/تشرين الأول، ثم نما بنسبة 0.3% في الشهر الماضي.

ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي إلى 2.4% في نوفمبر/تشرين الثاني مقارنة بالتقديرات البالغة 2.5%. وارتفع المؤشر بنسبة 0.1% في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يقل قليلا عن الزيادة التي سجلها في أكتوبر/تشرين الأول والتي بلغت 0.2%.

وقد أدى هذا إلى بعض الارتياح، حيث أن انخفاض معدلات التضخم قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير توقعاته وخفض أسعار الفائدة أكثر في العام المقبل.

ارتفاع الدولار

لم يستمر التفاؤل بشأن سوق النفط بسبب بيانات التضخم الأضعف في الولايات المتحدة طويلاً حيث أثر ارتفاع الدولار على المعنويات.

قفز الدولار إلى أعلى مستوى في عامين يوم الجمعة، وكان بالقرب من هذا المستوى صباح يوم الاثنين.

ارتفع الدولار منذ الأسبوع الماضي بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى مزيد من الحذر بشأن التيسير النقدي.

وقال جيمس هيرسيك، المحلل الفني في إف إكس إمباير، في تقرير: "الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من التيسير النقدي، إلى جانب توقعات سينوبك لوصول الطلب الصيني على النفط إلى ذروته بحلول عام 2027، كان له تأثير كبير على المعنويات".

أعداد الحفارات وتوقعات العرض

وفي ظل ارتفاع إنتاج النفط من دول خارج منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك)، فإن التوقعات بأن الطلب على النفط في الصين قد يصل إلى ذروته بحلول عام 2027 أثرت على المعنويات.

في هذه الأثناء، ظلت منصات الحفر النفطية في الولايات المتحدة مستقرة للأسبوع الثاني على التوالي، وفقا لأحدث تقرير صادر عن شركة بيكر هيوز الأسبوع الماضي.

وظل إجمالي عدد الحفارات عند 589، مع ارتفاع عدد الحفارات النفطية بواقع حفارة واحدة إلى 483 ــ وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر ــ في حين انخفضت عدد حفارات الغاز بواقع حفارة واحدة إلى 102.

وقال هيرسيك:

ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج النفط الخام من 12.9 مليون برميل يوميا في عام 2023 إلى 13.2 مليون برميل يوميا في عام 2024، مع توقع المزيد من النمو إلى 13.5 مليون برميل يوميا في عام 2025، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأميركية.

وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يرتفع العرض من الدول خارج أوبك بمقدار 1.9 مليون برميل يوميا في عام 2024، وهو ما يفوق نمو الطلب بشكل مريح.

تنبؤ بالمناخ

ومن المتوقع أن يقدم سوق النفط توقعات محايدة إلى هبوطية قليلاً في الأمد القريب، وفقاً لهيرسيك.

ومع ذلك، فإن قوة الدولار تزيد من الضغوط الهبوطية.

ينبغي على المتداولين مراقبة أي انخفاض محتمل دون مستوى 68.69 دولار، مما قد يؤدي إلى المزيد من الانخفاض.

لكن هيرسيك قال إن أي اختراق مستدام فوق مستوى 71.10 دولار قد يمهد الطريق لزخم صعودي متجدد.