الذكاء الاصطناعي وخفض أسعار الفائدة وترامب يرفعان أسهم الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية جديدة في 2024

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية قليلاً في آخر يوم تداول في عام 2024، مما أنهى عامًا رائعًا شهد ارتفاع الأسهم إلى مستويات قياسية، مدعومة بمجموعة من العوامل بما في ذلك المرونة الاقتصادية بعد الوباء، وتوقع انخفاض تكاليف الاقتراض، والزيادة القوية في الذكاء الاصطناعي.

تقترب مؤشرات S&P 500 وDow وNasdaq من مستويات قياسية مرتفعة، مما يمهد الطريق للعام الثاني على التوالي من المكاسب الكبيرة.

المحفزات: الذكاء الاصطناعي، وخفض أسعار الفائدة، وفوز ترامب

إن الجمع بين خفض أسعار الفائدة بنحو 100 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والارتفاع القوي في أسهم التكنولوجيا، مدفوعًا بالإمكانات الملموسة للذكاء الاصطناعي، دفع السوق إلى الأمام طوال عام 2024.

وقد ارتفعت قطاعات التكنولوجيا وخدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية في مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد عن 30% هذا العام، في حين ساعدت الزيادة التي بلغت نحو 170% لشركة إنفيديا، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أنها أصغر مقارنة بالعام الماضي، في اختراقها 3 تريليون دولار من قيمتها السوقية.

وفي الوقت نفسه، استعادت شركة تيسلا قيمتها البالغة تريليون دولار.

زخم السوق يتجه نحو العام الجديد

وبحلول الساعة 5:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت مؤشرات داو جونز الصناعية الصغيرة 90 نقطة، أو 0.21%، وارتفعت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 الصناعية الصغيرة 17 نقطة، أو 0.29%، وارتفعت مؤشرات ناسداك 100 الصناعية الصغيرة 75.25 نقطة، أو 0.36%. وارتفعت أسهم إنفيديا 0.7%، بينما أضافت تسلا 1.6% في تداولات ما قبل السوق.

ورغم أن حجم التداول من المتوقع أن يكون خفيفا بسبب عطلة رأس السنة الجديدة المقبلة، فإن الزخم الأساسي للسوق يظل قويا. وقال إيبك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في بنك سويسكوت، لرويترز: "من الطبيعي أيضا أن نبدأ في التفكير في أن ارتفاع الذكاء الاصطناعي سوف يتلاشى ذات يوم... ولكن مع ذلك، فإن كل من دعا إلى التصحيح كان مخطئا حتى الآن، وقضى محللو وول ستريت العام في رفع أهدافهم السعرية".

ترامب يدعم المجازفة

مع اقتراب نهاية عام 2024، ازدادت المخاطرة بعد فوز دونالد ترامب بالرئاسة، مدفوعة بالآمال في أن سياساته المتمثلة في تخفيف القيود التنظيمية، وخفض الضرائب، ورفع التعريفات الجمركية من شأنها أن تفيد الشركات المحلية.

وشهدت أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أيضًا دفعة من الانتصار، حيث وصل مؤشر راسل 2000 إلى مستوى قياسي مرتفع ويستعد لتحقيق مكسب سنوي بنسبة 10%، وهو المكسب الثاني على التوالي.

وقد حصدت البنوك أيضًا الفوائد، مع ارتفاع أرباحها بنسبة تزيد عن 30% هذا العام.

تقلبات ديسمبر وموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي

وعلى الرغم من الاتجاهات الإيجابية بشكل عام، فقد شهدت السوق بعض الاضطرابات في ديسمبر/كانون الأول، مع ارتفاع العائدات على سندات الخزانة وتضخم تقييمات الأسهم مما أدى إلى انخفاضها.

يتجه مؤشر S&P 500 حالياً لتسجيل أكبر انخفاض شهري له منذ أبريل/نيسان، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر.

تراجع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات عن أعلى مستوى له في سبعة أشهر لكنه يظل عند 4.5%.

وتنظر الأسواق إلى سياسات ترامب على أنها تضخمية، وهو ما قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ويتوقع المتداولون الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في عام 2025 إما في مارس أو مايو، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

الاستجابة الصعودية للعملات المشفرة

وكان فوز ترامب بمثابة نعمة لقطاع العملات المشفرة أيضًا، حيث لامست أسعار البيتكوين 100 ألف دولار.

ارتفعت قيمة أسهم MicroStrategy بأكثر من ثلاثة أضعاف هذا العام بسبب عمليات الاستحواذ على البيتكوين، في حين شهدت Coinbase وMARA Holdings أيضًا مكاسب.

وفي حين شهدت العديد من القطاعات نمواً كبيراً، شهد قطاع المواد انخفاضاً بنسبة تزيد عن 2%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التحديات الاقتصادية في الصين، المستهلك الرئيسي للمعادن.

ويسلط هذا الاختلاف الضوء على التأثير المتنوع للظروف الاقتصادية العالمية على القطاعات المختلفة.