دليل البقاء في مجال التكنولوجيا المناخية: ما يشتريه المستثمرون ويبيعونه ويحتفظون به

من المتوقع أن يشهد المشهد بالنسبة لمستثمري تكنولوجيا المناخ تحولاً جذرياً في عام 2025، وهو ما يتسم بعدم اليقين السياسي، والتقدم التكنولوجي، وإعادة معايرة الأولويات.

في حين أن عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض تلقي بظلالها على سياسة المناخ في الولايات المتحدة، فإن المستثمرين يعيدون تقييم استراتيجيتهم بشأن المكان الذي ينبغي أن يضعوا رهاناتهم فيه سعياً إلى إيجاد حلول لخفض الكربون.

ويؤدي احتمال نشوب حروب تجارية إلى تعقيد الاقتصاد العالمي بشكل أكبر، مما يدفع إلى التركيز المتجدد على القطاعات والتقنيات الاستراتيجية.

التحول التكنولوجي الكبير في مجال المناخ: الذكاء الاصطناعي والأمن القومي في مركز الاهتمام

وعلى الرغم من الانخفاض الحاد في جمع أسهم التكنولوجيا المناخية من 127 مليار دولار في عام 2022 إلى ما يقدر بنحو 43 مليار دولار في عام 2024، لا يزال المستثمرون يحتفظون بنحو 86 مليار دولار من رأس المال غير المنفق، وفقًا لشركة Sightline Climate.

ومن المتوقع أن يساهم هذا الصندوق الحربي الضخم في دعم الاستثمارات الاستراتيجية في المجالات التي تكتسب زخماً.

وتحدثت بلومبرج جرين مع عشرات المستثمرين والمحللين لفهم الاتجاه الذي يتجه إليه المال الذكي.

شراء: صعود الذكاء الاصطناعي والأمن القومي

أحد أهم التحولات هو تبني الذكاء الاصطناعي.

إن المستثمرين، على غرار صناعة التكنولوجيا الأوسع، يدركون الدور المزدوج الذي تلعبه الذكاء الاصطناعي: بصمته الكربونية وإمكاناته في الحد من التلوث.

تسلط مونيكا فارمان، الشريكة في G2 Venture Partners، الضوء على الفرص التحويلية لـ "تكنولوجيات المناخ الرائدة مثل الاندماج النووي" المدفوعة بالطلبات الهائلة على الطاقة في مراكز البيانات.

ورغم أن الاندماج يمثل احتمالا طويل الأجل، فإن حلولا مثل الطاقة الشمسية، إلى جانب التخزين الذي تديره الذكاء الاصطناعي، تظهر كحلول فورية.

وكما يشير بلير بريتشارد، الشريك في شركة فيريسنت فينتشرز الأسترالية، فإن الطاقة الشمسية يمكن أن تكون "العمود الفقري" لتشغيل مراكز البيانات، نظراً لإمكانية استخدام التكنولوجيا للتنقل في طبيعتها المتقطعة.

وتستخدم الشركات الناشئة بالفعل الذكاء الاصطناعي لتحديد المواد اللازمة للتحرك نحو الطاقة المتجددة، حيث أشار ميلفين ييو، مؤسس شركة تريريك، إلى أن هناك فرصة لأن تصبح المواد التي تلتقط الكربون أكثر تكلفة بشكل سريع.

وبالإضافة إلى خفض الانبعاثات، تقدم الذكاء الاصطناعي أيضاً وعداً بإدارة أكثر كفاءة للشبكة، والتي تقدر BNEF أنها ستكلف 811 مليار دولار سنوياً بحلول عام 2030 للوصول إلى صافي الصفر.

وبحسب إيرنست ساك، الشريك المؤسس لشركة بلو بير كابيتال، فإن استخدام الذكاء الاصطناعي سيسمح لشركات المرافق بتحسين الشبكة، مما يوفر الوقت والمال. وهناك تحول كبير آخر يتمثل في اتخاذ إجراءات الأمن القومي.

وتجد الشركات الناشئة مجالات تتداخل فيها الأمن القومي مع التكنولوجيا النظيفة مثل إنتاج المعادن الحيوية والصلب وأشباه الموصلات.

وقالت سارة سكلارسيك، الشريك المؤسس لشركة فوييجر فينتشرز، لوكالة بلومبرج: "هذه أسواق عالمية ضخمة تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات، ونحن نرى حاليًا فرصة ذهبية للفوز بهذه الأسواق وضمان الاستقرار والازدهار".

شركات مرحلة النمو: سد الفجوة بين "الوسط المفقود"

ويحوّل المستثمرون أيضًا تركيزهم إلى الشركات الأكثر نضجًا والتي تمر بمرحلة النمو.

وقد أدت التحديات المرتبطة بتوسيع نطاق المشروع من النموذج الأولي إلى التسويق التجاري، والتي يشار إليها غالبًا باسم "وادي الموت"، إلى مقتل العديد من الشركات الناشئة الواعدة.

والآن، تتطلع شركات رأس المال الاستثماري إلى سد فجوة التمويل ودفع هذه الشركات نحو عمليات واسعة النطاق.

لقد كان هناك انخفاض في الاكتتابات العامة الأولية منذ عام 2022، لكن فارمان تشير إلى أن "هناك عددًا من الشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا المناخ تصل إلى نقاط تحول تجارية"، وقد خصصت شركتها، من بين شركات أخرى، أموالًا على وجه التحديد "للمساعدة في سد هذا "الوسط المفقود" من التمويل".

بيع: تراجع الهيدروجين الأخضر واحتجاز الهواء المباشر

وعلى العكس من ذلك، تراجع الحماس المحيط بالهيدروجين الأخضر.

قامت BNEF بمراجعة توقعاتها، وتوقعت أن يظل الهيدروجين باهظ الثمن على نحو عنيد لعقود قادمة، مع بعض التقديرات التي تصل إلى 5.09 دولار للكيلوغرام.

وقال دانبال جهافيري، الرئيس التنفيذي لشركة إيفرسورس كابيتال، لوكالة بلومبرج: "ما زلنا نرى بعض التحديات في القطاع".

وبحسب ييو، فإن الطلب على الهيدروجين "لم يواكب الضجيج" في عام 2024، ويتوقع أن تنكمش الفقاعة أكثر في عام 2025.

وتواجه تقنية التقاط الهواء المباشر (DAC)، وهي تقنية أخرى مفضلة في السنوات الأخيرة، التدقيق أيضًا.

وعلى الرغم من الاستثمارات الكبيرة والدعم الحكومي، فإن التكلفة العالية ومتطلبات الطاقة المرتبطة باستخراج ثاني أكسيد الكربون من الهواء تثير تساؤلات حول جدواها، وخاصة لتحقيق الأهداف الهائلة المتعلقة بخفض انبعاثات ثاني أكسيد الكربون التي سوف تتطلبها العقود القليلة القادمة.

وقال سيباستيان بولوك، الشريك المؤسس في شركة Visionaries Tomorrow، إن "الاقتصاد غير المؤكد" سيشكل تحديًا للتكنولوجيا.

تعليق: إزالة الكربون من المباني والزراعة المستدامة

ورغم عدم تحقيق نفس مستوى الإثارة الذي حققته الذكاء الاصطناعي، فإن إزالة الكربون من المباني والزراعة المستدامة لا تزال تعتبر قطاعات مهمة للاستثمار طويل الأجل.

ومع ذلك، فإن وفرة الشركات الناشئة في هذه المناطق تعني أن المستثمرين سوف يبحثون عن الشركات ذات النهج المبتكر، والقدرة على الهيمنة على السوق، كما يشير بريتشارد، الشريك في شركة فيريسنت فينتشرز.

وعلى الرغم من الانخفاض في تركيبات المضخات الحرارية في أوروبا، فإن القطاع لا يزال واعداً، كما هو الحال بالنسبة للأسواق الناشئة، وفقاً لتين نجوين، الشريك المؤسس لشركة Earth Venture Capital.

وفي حين أن الطبيعة المترسخة للزراعة الكبيرة تجعل من الصعب على الشركات الناشئة تحقيق اختراق، فإن "الإمكانية للاستفادة من مجموعات القيمة الكبيرة" تجعل الزراعة المستدامة قطاعًا يستحق الاحتفاظ به في المستقبل، وفقًا لبولوك من Visionaries Tomorrow.

وتوافق إيلتا كوليو، من مجموعة "أد هوك"، على هذا الرأي، مشيرة إلى أنه على الرغم من التغييرات التي طرأت على الحوافز الفيدرالية الأميركية، فإن "الناس قد غيروا بالفعل كيفية استخدام أسرهم للطاقة والتحكم فيها"، وأن هذا النوع من سلوك المستهلك سوف يستمر.