من المتوقع أن تنمو أسهم شركة باركر هانيفين و3M وستة أسهم تصنيع أخرى في عام 2025

على الرغم من أن الاقتصاد الأميركي أظهر مرونة مع نمو قوي في الناتج المحلي الإجمالي، فإن أسهم التصنيع تأخرت عن مؤشرات السوق الأوسع، لكن المحللين يعتقدون أن القطاع على أهبة الاستعداد لتحقيق تحول في عام 2025.

في عام 2024، حقق صندوق SPDR الصناعي المختار للقطاع (XLI)، والذي يتتبع القطاع، عائدًا بنسبة 17%، وهو ما يقل عن مكاسب مؤشر S&P 500 المذهلة البالغة 25%.

واجه نشاط التصنيع صعوبات، حيث انكمش في 11 شهرًا من أصل 12 شهرًا في العام الماضي، وفقًا لمؤشر مديري المشتريات التابع لمعهد إدارة التوريد (ISM).

ظلت قراءة مؤشر مديري المشتريات لشهر ديسمبر/كانون الأول البالغة 49.3 نقطة، على الرغم من أنها أعلى من قراءة نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 48.4 نقطة، أقل من عتبة 50 نقطة التي تشير إلى التوسع.

ومع ذلك، تشير العديد من العوامل إلى أن قطاع التصنيع سيعود إلى المسار الصحيح في عام 2025.

التفاؤل بشأن صحة الاقتصاد الأميركي: عامل رئيسي

ومن بين العوامل الرئيسية التي تغذي التفاؤل صحة الاقتصاد الأميركي بشكل عام.

وأشار المحلل كريس سينيك من شركة وولف للأبحاث إلى أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي من المتوقع أن يصل إلى 2.5% في عام 2025، مدعومًا بالإنفاق الاستهلاكي القوي وسوق العمل القوية التي تلقت دفعة أخرى يوم الجمعة مع أحدث تقرير عن الوظائف.

ورغم أنه من غير المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل حاد، فمن المتوقع أن تصبح الظروف المالية أكثر مرونة مقارنة بالعامين السابقين.

يتم العمل بشكل مطرد على تقليص المخزون الزائد، وهو المشكلة المستمرة منذ فترة طويلة بسبب الاضطرابات التي أحدثها فيروس كورونا.

ومن المتوقع أن يمهد هذا التطبيع في سلاسل التوريد الطريق أمام نشاط تصنيع أكثر توازناً. وفي تقرير حديث، قال سينيك:

تحولات سلسلة التوريد تعزز التصنيع المحلي

لقد أدى جائحة كوفيد-19 إلى تغيير جذري في الطريقة التي تنظر بها الشركات إلى سلاسل التوريد العالمية.

أصبحت العديد من الشركات، التي كانت ملتزمة في السابق بالتوريد العالمي، تعطي الأولوية الآن للإنتاج المحلي لتجنب الاضطرابات والمخاطر الجيوسياسية.

وقد أدى هذا التحول إلى تحفيز موجة من الاستثمار المحلي، وخاصة في مشاريع البناء والتصنيع.

المصدر: بارون

وقد سلط ديفيد واجنر، مدير المحفظة الاستثمارية في فيديليتي، الضوء على هذا الاتجاه في توقعاته لعام 2025،

وتبلغ قيمة المشاريع التي أُعلن عنها منذ عام 2020 نحو 1.9 تريليون دولار، ولم يدخل سوى ربع هذه المشاريع مرحلة البناء، وهو ما يعني أن غالبية هذا العمل ربما لا يزال في انتظار التنفيذ.

الأسهم قصيرة الدورة تسلط الضوء

مع تعافي التصنيع، يتوقع المحللون أن تتفوق الأسهم قصيرة الدورة ــ تلك التي تنتج أجزاء ومكونات يتم إعادة طلبها بشكل متكرر ــ على الأداء.

وتتمتع هذه الشركات بوضع أفضل للاستفادة من الارتفاع في نشاط التصنيع مقارنة بالشركات التي تعتمد على السلع المعمرة باهظة الثمن.

ومن الأمثلة البارزة ما يلي:

3M (MMM): تشتهر شركة 3M بالمنتجات الاستهلاكية والصناعية، وشهدت ارتفاعًا بنسبة 51% في عام 2024، وذلك بفضل التحسن في الهوامش والإصلاح الإداري.

مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 17 لعام 2025، يظل سعر السهم جذابًا نسبيًا مقارنة بمؤشر S&P 500.

باركر هانيفين (PH): متخصصة في مكونات المحركات والطائرات، حققت شركة باركر هانيفين نمواً بنسبة 39% في العام الماضي.

إن سجلها الممتد على مدى 30 عامًا من نمو التدفق النقدي الحر والتعرض للسفر الجوي بعد كوفيد-19 يجعلها خيارًا موثوقًا به.

ستانلي بلاك آند ديكر (SWK): على الرغم من انخفاضه بنسبة 15% في عام 2024، فإن السهم موجود على رادار المحللين بعد تركيز الإدارة على التحول التشغيلي.

قام بريت لينزي من شركة ميزوهو مؤخرًا بترقية الشركة إلى أداء أفضل، مما يسلط الضوء على إمكانات تحولها.

وتشمل الأسهم الأخرى شركة Lennox International، وشركة Dover Corporation، وشركة Regal Rexnord، وشركة Illinois Tool Works، بالإضافة إلى شركة Rockwell Automation.