ارتفاع أسهم DeepSeek يؤدي إلى انخفاض أسهم التصنيع الأمريكية المرتبطة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

وشهدت تعاملات صباح يوم الاثنين انخفاضات حادة في سوق الأسهم الأمريكية، بسبب الارتفاع غير المتوقع لتطبيق الذكاء الاصطناعي الصيني DeepSeek.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، ارتفع تطبيق DeepSeek إلى قمة قائمة تطبيقات Apple، مما أثار موجة من الصدمة عبر الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

تم تطوير DeepSeek بتكلفة أقل بكثير من تكلفة الأنظمة المنافسة مثل ChatGPT، وقد أثار الأداء المقارن لنظام DeepSeek مخاوف من أن الرقائق الدقيقة عالية الجودة ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التي تستهلك الكثير من الطاقة قد لا تكون ضرورية كما كان يُعتقد سابقًا.

وقد دفع هذا التطور المستثمرين إلى التساؤل حول رواية النمو المحيطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهو قطاع مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتصنيع في الولايات المتحدة.

مع إمكانية وجود حلول ذكاء اصطناعي أرخص تقلل الطلب على الرقائق المتقدمة ومراكز البيانات التي تستهلك الكثير من الطاقة، فقد اتبع السوق نهج "البيع أولاً، وطرح الأسئلة لاحقًا".

إنفيديا ومايكروسوفت وإيتون وشنايدر يعرضون منتجاتهم

تعد الولايات المتحدة موطنًا لنحو 50% من مراكز البيانات البالغ عددها 5400 مركز حول العالم، وفقًا لمجموعة Futrum، وهو أساس مهم للنمو المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

ويعتمد العديد من هذه المراكز على الرقائق الدقيقة والبنية الأساسية المتطورة من شركات التكنولوجيا والتصنيع الأمريكية.

وكشفت تعاملات يوم الاثنين عن هشاشة هذا الاعتماد، حيث شهدت شركة إنفيديا، التي تورد الرقائق التي تركز على الذكاء الاصطناعي، انخفاض سعر سهمها بنسبة 11%، كما انخفضت أسهم مايكروسوفت وألفابت، وهما من كبار اللاعبين في مجال الذكاء الاصطناعي، بنسبة 3.5% و3% على التوالي.

امتدت عمليات البيع إلى ما هو أبعد من التكنولوجيا إلى الشركات المصنعة التي توفر مكونات مراكز البيانات.

وانخفضت أسهم شركتي تي إي كونيكتيفيتي وأمفينول، اللتين تنتجان مكونات كهربائية، بنسبة 3% و9% على التوالي.

شهدت شركة إيتون، وهي شركة رئيسية لتوفير البنية التحتية الكهربائية، انخفاضًا حادًا بنسبة 14%، في حين انخفضت أسهم نظيرتها الأوروبية شنايدر إلكتريك بأكثر من 9%.

GE Vernova وConstellation Energy وغيرها من الشركات تتعرض لضربة

تشتهر مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي باستهلاكها الهائل للطاقة، وهو ما أدى في السابق إلى تعزيز الاستثمارات في البنية التحتية للطاقة.

ومع ذلك، أدت التوقعات بانخفاض الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى انخفاضات كبيرة في الأسهم المرتبطة بتوليد الطاقة وخدمات الدعم.

وانخفضت أسهم شركة GE Vernova، التي انبثقت عن شركة GE Aerospace في وقت سابق من هذا العام، بنسبة 18%، في حين انخفضت أسهم شركة Constellation Energy بنسبة 17%.

وشعرت الشركات الأخرى المرتبطة بعمليات مراكز البيانات بالألم أيضًا.

وانخفض سهم شركة ترين تكنولوجيز، التي توفر أنظمة التدفئة والتبريد، بنسبة 7%، في حين انخفض سهم شركة جينيراك، الشركة المتخصصة في توفير الطاقة الاحتياطية، بنسبة 1%.

مع بداية الأسبوع، ارتفعت أسهم GE Vernova وConstellation Energy بنسبة تزيد عن 200% و185% على التوالي، منذ ذروتها الأخيرة.

وقد أدى التصحيح إلى انخفاض تقييمات هذه الشركات بشكل كبير، مع انخفاض مضاعفات السعر إلى الأرباح إلى ما يقرب من المعايير التاريخية.

وفي الوقت نفسه، شهدت أسهم TE Connectivity وGenerac، التي حققت مكاسب أكثر تواضعا، خسائر أصغر، مما يسلط الضوء على أن الأسهم الأكثر ارتباطا بضجة الذكاء الاصطناعي تحملت العبء الأكبر من عمليات البيع.

أدى الظهور المفاجئ لشركة DeepSeek إلى إعادة تقييم مشهد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

ويواجه المستثمرون الآن التحدي المتمثل في التمييز بين ردود أفعال السوق قصيرة الأجل والاتجاهات طويلة الأجل.

قد تظل الأسهم المرتبطة بشكل كبير بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي متقلبة مع معالجة السوق لتأثيرات حلول الذكاء الاصطناعي منخفضة التكلفة والموارد.

في الوقت الحالي، يبدو أن أولئك الذين حققوا أكبر قدر من المكاسب خلال طفرة الذكاء الاصطناعي هم الأكثر عرضة للمخاطر.