هل يعتبر مؤشر TSX Composite خيارًا مناسبًا للشراء قبل صدور بيانات بنك كندا وبنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يحوم مؤشر تورنتو المركب بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية قبل قرار سعر الفائدة القادم من بنك كندا. كان يتداول عند 25420 دولارًا كنديًا، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوياته التاريخية عند 25790 دولارًا كنديًا، وقفز بأكثر من 20% في الأشهر الاثني عشر الماضية. إذن، هل الأسهم الكندية تشكل خيارًا جيدًا للشراء؟

قرار بنك كندا والبنك الاحتياطي الفيدرالي

تشكل قرارات أسعار الفائدة المقبلة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا المحفزات الرئيسية لمؤشر تورنتو.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يخفض بنك كندا أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في هذا الاجتماع، وهي الخطوة التي قد تدعم الأسهم الكندية.

إن هذه التخفيضات ضرورية بسبب التباطؤ الاقتصادي المستمر. فقد أظهرت البيانات الأخيرة أن اقتصاد البلاد سجل أبطأ نمو ربع سنوي منذ بدء الوباء.

وأظهرت أيضا أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ظل أقل من 2% في ديسمبر، حتى مع ارتفاع تكاليف الإسكان.

انهارت عائدات السندات الكندية قبيل قرار بنك كندا. فقد انخفض العائد على السندات الحكومية لأجل عشر سنوات من 3.56% في يناير/كانون الثاني 2025 إلى 3.20%. وعلى نحو مماثل، انخفض العائد على السندات لأجل خمس سنوات من 3.3% إلى 2.90% على أمل أن يقدم بنك كندا المزيد من التخفيضات.

واصل الدولار الكندي أيضًا انخفاضه هذا العام، حيث تحرك زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى مستوى 1.4400، منخفضًا من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.4515.

لذلك، من المرجح أن يواصل مؤشر TSX المركب الارتفاع إذا حافظ البنك على نبرته الحذرة.

كما سيتفاعل مؤشر تورنتو 200 مع قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم . فعلى عكس بنك كندا، من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير بسبب ارتفاع التضخم. وقد انتقل مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.7% في نوفمبر/تشرين الثاني إلى 2.9% في ديسمبر/كانون الأول.

موسم الأرباح مستمر

ويشكل موسم الأرباح الجاري المحفز الرئيسي الآخر لمؤشر تورنتو المركب. وسوف تكون الشركات الأميركية الكبرى مثل مايكروسوفت وآبل وأمازون وميتا بلاتفورمز من بين أبرز المحركات للأسهم العالمية هذا العام.

كما ستنشر العديد من شركات TSX Composite نتائجها المالية هذا الأسبوع، مما سيؤثر على المؤشر. ومن أبرز هذه الشركات شركة Canadian National Railway، وRogers Communication، وImperial Oil، وBrookfield Renewable.

من المقرر أن تنشر المزيد من أسهم TSX أرباحها الأسبوع المقبل، بما في ذلك Constellation Software، وSunkor Energy، وGreat-West Lifeco، وTMX Group.

سيكون أحد الموضوعات الرئيسية في موسم الأرباح الكندية هو تأثير الرسوم الجمركية التي فرضها دونالد ترامب على الشركات الكندية. لا يزال يصر على أنه سيضيف الرسوم الجمركية، وهي الخطوة التي قد تعطل سلاسل التوريد في أمريكا الشمالية.

تحليل مؤشر TSX المركب

مخطط TSX بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر TSX كان في اتجاه صعودي بطيء في الأشهر القليلة الماضية ويقترب الآن من أعلى مستوى على الإطلاق عند 25790 دولارًا. وظل أعلى من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و100 يوم.

استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD في الارتفاع هذا العام. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للمؤشر هو صعودي، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 26500 دولار. ستزداد احتمالات ارتفاعه إذا تحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 25790 دولار.