سعر سهم CVS Health يتعافى: 12 فبراير سيكون حاسمًا

انتقل سهم CVS Health من كونه أحد أسوأ الأسهم أداءً في مؤشر S&P 500 في عام 2024 إلى ثاني أفضل الأسهم أداءً هذا العام. فقد ارتفع في الأسابيع الستة الماضية على التوالي ويحوم حول أعلى مستوى له منذ 2 ديسمبر. وقد ارتفع بأكثر من 33% من أدنى نقطة له في ديسمبر.

تواجه CVS Health تحديات كبيرة

لقد واجهت شركة CVS Health، أكبر سلسلة صيدليات في الولايات المتحدة، تحديات كبيرة في السنوات القليلة الماضية.

لقد أصبحت سرقة التجزئة متفشية، وأدت استراتيجيتها المتمثلة في قفل بعض العناصر إلى ابتعاد العديد من العملاء المحتملين.

لقد ارتفعت تكلفة ممارسة الأعمال التجارية في معظم الولايات، واضطرت إلى دفع حوالي 5 مليارات دولار لتسوية فاتورة المواد الأفيونية.

علاوة على ذلك، تواجه الشركة منافسة كبيرة من شركات مثل أمازون وول مارت التي استثمرت مبالغ كبيرة من المال في صناعة الأدوية.

كما اتُهمت شركتا CVS و Walgreens Boots Alliance بالمشاركة في زيادات الأسعار في الولايات المتحدة. وعلى وجه الخصوص، تعرضتا لانتقادات بسبب شركاتهما التي تتعامل مع الشركات المصنعة.

واجهت شركة CVS أيضًا تحدي ضعف الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة، بسبب التضخم وأسعار الفائدة المرتفعة.

كل هذه التحديات تعني أنه على الرغم من نمو إيراداتها السنوية، إلا أن الربحية كانت تشكل مشكلة. حققت CVS Health 356 مليار دولار في عام 2023، ارتفاعًا من 321 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

قضايا أرباح CVS

وأظهرت أحدث النتائج الفصلية أن CVS Health حققت إيرادات تجاوزت 95.4 مليار دولار، وهي زيادة من 89.76 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، انخفض دخلها التشغيلي بأكثر من 2.58 مليار دولار إلى 352 مليون دولار، بينما انخفضت أرباحها لكل سهم إلى 1.09 دولار.

كان الانخفاض الكبير في الأرباح بسبب عملية إعادة الهيكلة التي كلفت الشركة أكثر من 1.2 مليار دولار. وتضمنت عملية إعادة الهيكلة تسريح العمال وإغلاق المتاجر. وقد أغلقت CVS بالفعل مئات المتاجر المتعثرة في الولايات المتحدة.

تعمل إدارة CVS Health على تحسين أعمالها. فهي تعمل على إعادة تصميم بعض متاجرها لتعزيز جاذبيتها. والأهم من ذلك أنها تفكر في التراجع عن استحواذها على Aetna لتفكيك نفسها.

لذلك، فإن الأرباح القادمة، المقرر صدورها في 12 فبراير/شباط، ستوفر المزيد من التفاصيل حول ما يمكن توقعه في وقت لاحق من هذا العام. ويتوقع المحللون أن تحقق CVS أرباحًا بقيمة 97 مليار دولار في الربع الرابع، مما يرفع رقمها السنوي إلى 371 مليار دولار. ومن المتوقع أن تحقق CVS أرباحًا بقيمة 386 مليار دولار في عام 2025.

ومن المتوقع أن تؤدي تكاليف إعادة هيكلة شركة CVS إلى انخفاض أرباحها لكل سهم إلى 5.2 دولار، ثم ترتفع إلى 6.04 دولار هذا العام.

إن شراء أسهم CVS Health أمر منطقي، حيث أن الانهيار الأخير جعلها شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية لها 18، وهو ما يقل كثيراً عن متوسط القطاع البالغ 29.

اقرأ المزيد: إليكم السبب وراء احتمالية ارتفاع سعر سهم CVS Health في عام 2025

تحليل سعر سهم CVS Health

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CVS انخفض بشكل حاد من أعلى مستوى له في العام الماضي عند 100.45 دولارًا في عام 2022 إلى أدنى مستوى له عند 43 دولارًا. وقد شكل قناة هابطة موضحة باللون الأسود. شكلت هذه القناة سلسلة من الارتفاعات الأعلى والانخفاضات الأعلى.

ارتفع السهم بعد أن بلغ القاع عند 43 دولارًا، وهو مستوى ملحوظ لأنه كان أدنى تقلب في عام 2019. وقد شهد هذا الارتداد قفزته إلى الجانب العلوي من القناة الهابطة. وكان الارتداد متوافقًا مع توقعاتنا السابقة في CVS.

ظل سهم CVS Health أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا و 100 يوم. وبالتالي، سيتم تأكيد المزيد من الارتفاع إذا تحرك السهم فوق القناة الهابطة. إذا حدث هذا، فستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 77.05 دولارًا.

السيناريو الآخر هو عندما يصل سعر سهم CVS Health إلى الجانب العلوي من القناة الهابطة ثم يستأنف الاتجاه الهبوطي.