لماذا رفعت صناديق التحوط رهاناتها على الذرة في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى مستوى لها في عامين؟

في حين أصبح من الشائع في أسواق الحبوب الأمريكية أن تقوم صناديق الاستثمار بشراء الذرة، إلا أن هناك مؤشرات على أن هذا الاتجاه قد ينتهي قريبا.

ارتفع صافي مراكز مديري الأموال الطويلة في عقود الذرة الآجلة والخيارات في بورصة شيكاغو التجارية إلى 364,217 عقدًا خلال الأسبوع المنتهي في 4 فبراير، ارتفاعًا من 350,721 عقدًا في الأسبوع السابق، وفقًا للبيانات الصادرة اليوم.

وهذه هي توقعاتهم الأكثر تفاؤلا بشأن الذرة منذ أبريل نيسان 2022، حسبما ذكرت رويترز.

مشتري الذرة الصافية

كانت المرة الأخرى الوحيدة في السنوات الأربع الماضية التي أصبحت فيها الصناديق مشتريًا صافيًا للذرة لمدة سبعة أسابيع متتالية هي سبتمبر/أيلول 2022. ومع ذلك، تضمنت سلسلة سبتمبر/أيلول عددًا أقل بشكل ملحوظ من العقود.

إن أحدث صافي مراكز طويلة الأجل للذرة التي يحتفظ بها مديرو الأموال أقل من الرقم القياسي لعام 2010 وهو 429,189 عقدًا.

ومع ذلك، فإن عدد المراكز الطويلة الإجمالية وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، متجاوزاً بشكل طفيف أعلى مستوى سجل في أواخر يناير/كانون الثاني من عام 2010، وفقاً للتقرير.

وصل عقد الذرة الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى سعر له منذ أكتوبر 2023 في 5 فبراير.

ومع ذلك، انخفض بنسبة 1.4% خلال الجلسات الثلاث الماضية، وربما أشارت بيانات الرابع من فبراير إلى قمة محتملة في زخم الذرة الصعودي حيث قادت عمليات التغطية القصيرة صافي الشراء خلال الأسبوع للمرة الأولى منذ عدة أسابيع.

وذكرت وكالة رويترز أن إنتاج الإيثانول من الذرة في الولايات المتحدة وصل مؤخرا إلى أعلى مستوياته الأسبوعية على الإطلاق، كما ظل الطلب على تصدير الذرة الأميركية قويا.

بالإضافة إلى ذلك، تم تعليق النزاع التجاري المحتمل مع المكسيك، المشتري الأكبر للذرة الأمريكية.

ولكن في الأسبوع الماضي، تلقت المحاصيل الجافة في الأرجنتين كمية الأمطار التي كانت في أمس الحاجة إليها، وقام المزارعون في ماتو جروسو، أكبر ولاية منتجة للذرة في البرازيل، بزراعة الذرة بوتيرة أسرع من المعتاد، مما قلل من التأخيرات السابقة.

توقعات القمح

لا يزال التباين بين توقعات الصناديق الصعودية لأسعار الذرة والتوقعات الهبوطية لأسعار القمح قائما، لكنه لم يتدهور أكثر الأسبوع الماضي.

خفض مديرو الأموال صافي مراكزهم القصيرة في عقود القمح الآجلة وخيارات القمح في بورصة شيكاغو التجارية بأكثر من 20 ألف عقد إلى 90.442 عقد في الأسبوع المنتهي في الرابع من فبراير/شباط، وفقا لتقرير رويترز.

وارتفعت أيضًا عقود القمح الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية بسبب تغطية المراكز القصيرة، حيث ارتفع العقد الأكثر نشاطًا بنحو 6% على مدار الأسبوع و1% إضافية في الجلسات الثلاث التي تلت ذلك، وفقًا للتقرير.

وصل العقد إلى أعلى سعر له منذ منتصف أكتوبر يوم الجمعة، ليغلق عند 5.92-1/2 دولار للبوشل.

تشكل الظروف الجوية الخطرة في منطقة البحر الأسود تهديدًا لمحاصيل القمح، ومن المتوقع انخفاض كبير في صادرات القمح الروسي في الأشهر المقبلة. وقد استحوذت هذه العوامل أيضًا على اهتمام التجار.

ارتفاع سعر فول الصويا

شهدت العقود الأكثر نشاطًا لفول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية ارتفاعًا في الأسعار بنحو 3% خلال الأسبوع المنتهي في 4 فبراير.

خلال هذه الفترة، خفض مديرو الأموال مراكزهم الطويلة والقصيرة، مما أدى إلى زيادة هامشية قدرها 533 عقدًا في صافي مراكزهم الطويلة، والتي أنهت الأسبوع عند 57,029 عقدًا آجلًا وخيارات، بحسب ما ذكرته رويترز.

وعلاوة على ذلك، خفض مديرو الأموال صافي مراكزهم القصيرة في عقود خيارات وعقود دقيق فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية من 52.291 إلى 33.460 في أسبوع، تزامناً مع ارتفاع بنسبة 4% في أسعار دقيق فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية في ذلك الأسبوع.

وصلت صافي المراكز الطويلة لعقود زيت فول الصويا الآجلة والخيارات في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى مستوى لها في 11 أسبوعًا عند 42,215 عقدًا، اعتبارًا من 4 فبراير.

قام مديرو الأموال بتوسيع مراكزهم الطويلة الصافية بنحو 2500 عقد خلال الأسبوع.

وجاء ذلك بعد ثلاثة أسابيع من التغطية المكثفة للمراكز القصيرة بعد أن احتفظت الصناديق بمركز قصير صافٍ بلغ 31.999 عقدًا اعتبارًا من 7 يناير. وفي الأسبوع الأخير، أضافت الصناديق مراكز طويلة وقصيرة.

وصلت أسعار فول الصويا إلى أعلى مستوياتها منذ أواخر يوليو في الخامس من فبراير، ووصلت أسعار زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر في الثالث من فبراير. ومع ذلك، انخفضت أسعار فول الصويا بأكثر من 2% في الجلسات الثلاث الماضية.

القطن والماشية الحية

حقق مديرو الأموال صافي مركز قصير قياسي جديد في عقود القطن الآجلة والخيارات رقم 2 في بورصة إنتركونتيننتال بحلول الرابع من فبراير، وفقًا لرويترز.

بالإضافة إلى ذلك، قاموا ببيع عقود CME الآجلة والخيارات للماشية الحية، مما أدى إلى تقليص صافي مراكزهم الطويلة القياسية من الأسبوع السابق.

وينتظر التجار حتى يوم الجمعة لمعرفة ما إذا كان الرئيس الأميركي دونالد ترامب سيفرض رسوما جمركية متبادلة على الدول التي تفرض حاليا رسوما جمركية على السلع الأميركية، بحسب التقرير.

من المقرر أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية تقاريرها الشهرية حول العرض والطلب يوم الثلاثاء.

ويتوقع المحللون أن تظهر التقارير انخفاض أرقام الإنتاج في الأرجنتين وارتفاع طفيف في البرازيل. وقالت رويترز إن الطلب في الولايات المتحدة سيخضع لمراقبة دقيقة أيضا.