كيف تساهم تهديدات التعريفات الجمركية في تفاقم حالة عدم اليقين في قطاع الألمنيوم

شهد قطاع المعادن الصناعية بداية مضطربة لهذا العام، مع تقلبات كبيرة في الأسعار.

ويرجع هذا التقلب في المقام الأول إلى حالة عدم اليقين المحيطة بالتعريفات الجمركية المحتملة والقيود التجارية.

إن فرض الرسوم الجمركية أو حتى التهديد بفرضها قد يؤدي إلى تعطيل سلاسل التوريد العالمية، مما يؤثر على توافر المواد الخام والمنتجات النهائية وتكلفتها.

ويخلق هذا الغموض شعوراً بعدم الارتياح بين المشاركين في السوق، مما يؤدي إلى التداول المضاربي وتقلبات الأسعار.

وعلاوة على ذلك، يساهم التفاعل المعقد بين العوامل الجيوسياسية والاتجاهات الاقتصادية الكلية في زيادة التقلبات في أسواق المعادن الصناعية.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع أنه ينوي فرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على جميع واردات الصلب والألومنيوم إلى الولايات المتحدة.

وبحسب ترامب، فإن الرسوم الجمركية ستطبق على جميع الدول، بما في ذلك كبار الموردين مثل المكسيك وكندا. لكنه لم يحدد موعد سريان الرسوم.

في الأسبوع الماضي، أرجأ ترامب فرض رسوم جمركية عامة بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك، لكنه فرض ضريبة بنسبة 10% على جميع الشحنات الصينية. ومع ذلك، لا يزال مستقبل الرسوم الجمركية غير واضح.

وردت بكين على الفور بفرض مجموعة من الرسوم الجمركية على المنتجات الأميركية.

وقالت إيوا مانثي، استراتيجية السلع الأساسية في مجموعة آي إن جي، في تقرير: "هناك احتمال أن تُستخدم هذه التعريفات كتكتيك تفاوضي وأن يتم تخفيفها في أعقاب التنازلات من الدول المستهدفة. وسوف يستمر هذا الغموض في التأثير على المشاعر".

الواردات الامريكية

تعتمد الولايات المتحدة على الواردات لتلبية ما يقرب من نصف احتياجاتها من الألومنيوم. وتعد كندا المصدر الرئيسي، حيث تفي بنحو 58% من هذه الواردات.

وتأتي الإمارات العربية المتحدة في المرتبة الثانية بنسبة 6%، وفقاً لبيانات الحكومة الأميركية.

علاوة على ذلك، تعتمد الولايات المتحدة على المكسيك وكندا في حوالي 90% من وارداتها من خردة الألومنيوم.

استوردت الولايات المتحدة 23% من احتياجاتها من الفولاذ من كندا. وبعد كندا، استوردت الولايات المتحدة 16% من احتياجاتها من الفولاذ من البرازيل، و12% من المكسيك، و10% من كوريا الجنوبية.

وقال مانثي:

قطاع الألمنيوم ليس غريبا على الرسوم الجمركية الأميركية

وكانت الولايات المتحدة قد اتخذت في السابق إجراءات تجارية ضد قطاع الألومنيوم.

في يناير/كانون الثاني 2018، فرض ترامب في ولايته الأولى كرئيس للولايات المتحدة رسوما جمركية بنسبة 10% على واردات الألومنيوم و25% على واردات الصلب من معظم البلدان، باستثناء أستراليا.

وقد تم ذلك بهدف تشجيع الإنتاج المحلي للمعادن.

وفي وقت لاحق، تم توسيع نطاق الرسوم لتشمل الاتحاد الأوروبي وكندا والمكسيك في يونيو/حزيران.

ومع ذلك، في عام 2024، سيكون إنتاج صناعة الصلب الأمريكية أقل بنسبة 1% عما كان عليه في عام 2017 قبل تقديم الجولة الأولى من الرسوم الجمركية من قبل ترامب، في حين أنتجت صناعة الألومنيوم أقل بنحو 10%، وفقًا لـ ING.

وأضاف مانثي: "بالنسبة للألمنيوم، لعبت تكاليف الطاقة المتزايدة دورًا رئيسيًا في تراجع صناعة الصهر في الولايات المتحدة على مر السنين. ومن ناحية أخرى، تستفيد صناعة الألمنيوم في كندا من الطاقة الكهرومائية الرخيصة لتشغيل مصاهرها".

تسببت الرسوم الجمركية التي فرضت في عام 2018 في ارتفاع أقساط التأمين في منطقة الغرب الأوسط الأمريكية، لكن تأثيرها على أسعار بورصة لندن للمعادن كان ضئيلاً.

انخفضت أسعار الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن بنسبة 10% على مدى شهرين، ثم ارتفعت بنسبة 27% في غضون شهر بعد الانخفاض.

تم رفع الرسوم الجمركية على الصلب والألمنيوم من كندا والمكسيك في أبريل 2019، بعد اتفاقية التجارة الحرة الجديدة مع الولايات المتحدة.

وقد تم تنفيذ هذه الواجبات مبدئيا قبل عام من ذلك.

وفي وقت لاحق، في ديسمبر/كانون الأول 2019، تم تخفيض الرسوم الجمركية على بعض المنتجات الصينية إلى 7.5%.

التأثير على الألومنيوم

وأضاف مانثي: "من المرجح أن يتأثر الألومنيوم بشكل كبير بالرسوم الجمركية المحتملة على المعادن، حيث تستورد الولايات المتحدة كميات كبيرة من الألومنيوم من الخارج".

إن علاوة منطقة الغرب الأوسط الأمريكية هي أفضل مؤشر لمخاطر التعريفات الجمركية.

منذ فوز ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية، ارتفعت هذه النسبة بنسبة تزيد عن 30%.

تضاف هذه الأقساط إلى أسعار المعايير العالمية، التي يتم تحديدها في بورصة لندن للمعادن، لتسليم المعدن إلى منطقة الغرب الأوسط في الولايات المتحدة.

وتهدد الرسوم الجمركية أيضًا بتدمير الطلب في الولايات المتحدة، حيث من المرجح أن تنتقل التكاليف الإضافية إلى المستهلكين النهائيين، وفقًا للخبراء.

"ومن الممكن أيضًا أن نشهد تغييرات في تدفقات تجارة الألومنيوم.

من الممكن إعادة توجيه الصادرات الكندية إلى أوروبا لأنها تتمتع بإمكانية الوصول المعفاة من الرسوم الجمركية.

وقال مانثي "سيكون هذا تأثيرا هبوطيا على أقساط التأمين الأوروبية".

وتحصل الولايات المتحدة حاليا على نحو 4% فقط من وارداتها من الألومنيوم من الصين.

ويرجع ذلك إلى التعريفات الجمركية والإجراءات التجارية الأخيرة التي جعلت من الصين شريكا تجاريا أقل جاذبية لمنتجات الألومنيوم.

ونتيجة لذلك، فإن زيادة الرسوم الجمركية الأميركية بنسبة 25% على الألومنيوم الصيني من المرجح أن يكون لها تأثير ضئيل على صناعة الألومنيوم في الصين، وفقا لمانتي.

وأضافت: "بينما قد تؤدي الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على الألومنيوم إلى ارتفاع أولي قصير الأجل في الأسعار، فإن احتمال اندلاع حرب تجارية عالمية أمر سلبي بالنسبة لسعر الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن".