لماذا ارتفعت أسهم الدفاع الأوروبية وعائدات السندات يوم الاثنين؟

ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الاثنين، بقيادة ارتفاع حاد في أسهم الدفاع، حيث أشارت الحكومات في جميع أنحاء القارة إلى الحاجة الملحة لزيادة الإنفاق العسكري.

أغلق مؤشر ستوكس 600 للأسهم الأوروبية جلسة يوم الاثنين على ارتفاع بنسبة 0.54%، بدعم من ارتفاع مؤشر ستوكس 600 للفضاء والدفاع بأكثر من 4%.

وجاء هذا الارتفاع بفضل المكاسب القوية التي حققتها شركات المقاولات الدفاعية الكبرى.

وارتفعت أسهم مجموعة رينك الألمانية بنسبة 16%، في حين ارتفعت أسهم راينميتال بنسبة 14%.

وارتفع سهم شركة ساب السويدية بنسبة 16%، كما ارتفع سهم بي إيه إي سيستمز في المملكة المتحدة بنحو 8%، مسجلاً أفضل أداء يومي له منذ يوليو/تموز 2022، بحسب فاكت سيت.

وجاءت هذه المكاسب بعد أن صرح الأمين العام لحلف شمال الأطلسي مارك روته بأن الدول الأعضاء ستحتاج إلى زيادة الإنفاق الدفاعي إلى ما يزيد بشكل كبير على 3% من الناتج المحلي الإجمالي.

تعليقات الناتو تعزز ارتفاع أسهم الدفاع

وأشار روس مولد، مدير الاستثمار في شركة "إيه جيه بيل"، إلى أن تعليقات قيادة حلف شمال الأطلسي عززت اتجاهاً اكتسب زخماً منذ غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.

وقال مولد "لقد ارتفعت أسهم شركات الدفاع بقوة منذ غزو روسيا لأوكرانيا حيث رأى المستثمرون أن الأحداث المروعة من شأنها أن تحفز الحكومات في مختلف أنحاء العالم على تعزيز دفاعاتها. وتؤكد تعليقات روته هذا الخط من التفكير بشكل فعال وعملت كمحفز آخر لأسعار الأسهم، على الرغم من أن الأسواق كانت قد حددت بالفعل أسعارها في بيئة أرباح أقوى للقطاع".

وأضاف أن "حرص دونالد ترامب على أن ينفق الحلفاء الأوروبيون ما يصل إلى 5% من الناتج المحلي الإجمالي على الدفاع يضيف إلى الرواية الداعمة للقطاع".

ويتوقع المستثمرون الآن عقودًا أكبر وأطول أجلاً لشركات الدفاع الأوروبية مع تطلع الحكومات إلى زيادة إنتاج الأسلحة وتحديث جيوشها.

وتعد ألمانيا والسويد والمملكة المتحدة من بين الدول التي تعهدت بالفعل بتعزيز ميزانيات الدفاع.

وفي المملكة المتحدة، حققت شركة الدفاع ذات القيمة السوقية المتوسطة "شيمرينج" مكاسب أيضًا، مستفيدة من التفاؤل الأوسع في القطاع.

تزايد الضغوط السياسية على أوروبا لتعزيز دفاعها

ويتزامن الارتفاع الأخير في مخزونات الدفاع مع الضغوط السياسية المتزايدة على الدول الأوروبية لتولي دور أكبر في أمنها.

ومن المقرر أن يجتمع زعماء أوروبيون في باريس لحضور قمة طارئة لمناقشة ردهم على ما يرون أنه تهميش لأوروبا في المفاوضات بشأن مستقبل أوكرانيا.

وتستعد الولايات المتحدة لإجراء محادثات مباشرة مع روسيا في السعودية هذا الأسبوع، ولكن تمت دعوة ممثلين أوروبيين للمشاركة.

وقد أدى هذا الاستبعاد إلى تفاقم المخاوف في بروكسل والعواصم الأوروبية الكبرى بشأن تراجع دورها في تشكيل نتائج الحرب.

قالت شركة ميديوبانكا للأوراق المالية لعملائها في مذكرة بحثية:

وأكد رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر، في مقال نشر الأحد في صحيفة التلغراف، على ضرورة أن تثبت أوروبا جديتها بشأن الدفاع.

وأكد أن بريطانيا مستعدة لإرسال قوات برية إلى أوكرانيا إذا لزم الأمر، وأنه يتعين على الدول الأوروبية زيادة الإنفاق العسكري.

كما أقر بأن الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب كان على حق في المطالبة بأن تساهم أوروبا بشكل أكبر في جهود الدفاع الجماعي لحلف شمال الأطلسي.

في مؤتمر ميونيخ للأمن الذي عقد نهاية الأسبوع الماضي، اقترحت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إعفاء الإنفاق الدفاعي من القواعد المالية الصارمة للاتحاد الأوروبي.

في هذه الأثناء، ألمح زعماء حلف شمال الأطلسي إلى أن التحالف من المرجح أن يرفع هدفه للإنفاق الدفاعي في قمة رسمية في يونيو/حزيران.

ارتفاع عائدات السندات مع تسعير الأسواق لميزانيات عسكرية أعلى

ولم تقتصر توقعات المستثمرين بشأن زيادة الإنفاق الدفاعي على أسواق الأسهم، بل أثرت على أسواق السندات أيضاً.

قام التجار بتعديل مواقفهم على أساس احتمال أن تضطر الحكومات إلى إصدار المزيد من الديون لتمويل الميزانيات العسكرية.

وارتفع العائد على سندات الحكومة البريطانية لأجل عشر سنوات خمس نقاط أساس إلى 4.55%، في حين ارتفع العائد على سندات الحكومة البريطانية لأجل عامين نحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.23%.

وفي منطقة اليورو، ارتفع العائد على سندات الخزانة الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو معيار للديون السيادية الأوروبية، بنحو 7 نقاط أساس إلى 2.49%.

وارتفعت أيضًا عائدات السندات الإيطالية والفرنسية.

وأشار المحللون في دويتشه بنك إلى أنه في حين تمت مناقشة الحاجة إلى زيادة الإنفاق الدفاعي على نطاق واسع في السنوات الأخيرة، يبدو الآن أن هناك شعورا أكبر بالإلحاح بين الزعماء الأوروبيين.

وأضافت الشركة أن التوترات الجيوسياسية المستمرة بين الولايات المتحدة وأوروبا من المرجح أيضًا أن تبقي الإنفاق العسكري في طليعة مناقشات السياسة الاقتصادية في الأشهر المقبلة.