يشير نمط مؤشر TSX إلى انهيار أكبر وسط التوترات بين الولايات المتحدة وكندا

تراجعت الأسهم الكندية والدولار الكندي هذا الأسبوع مع تصاعد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة، وترقب السوق لقرارات بنك كندا المرتقبة. وتراجع مؤشر تورنتو المركب (TSX) إلى 24,248 دولارًا كنديًا، وهو أدنى مستوى له منذ 5 نوفمبر من العام الماضي. وبالمثل، ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي إلى 1.4500.

انخفاض الأسهم الكندية مع استمرار الحرب التجارية

السبب الرئيسي وراء انهيار مؤشر TSX Composite بأكثر من 6.25% من أعلى نقطة له هذا العام هو التوترات التجارية المستمرة مع الولايات المتحدة.

وقد فرض دونالد ترامب بالفعل رسوما جمركية على معظم السلع الكندية، وألمح إلى أنه سيضيف المزيد في المستقبل.

يوم الثلاثاء، حذّر ترامب من أنه سيضاعف الرسوم الجمركية على الصلب والألمنيوم من كندا، وسيضيف رسومًا إضافية على مركباتها. وقال إن ذلك جاء ردًا على قرار أونتاريو زيادة أسعار الكهرباء لولايات مثل نيويورك ومينيسوتا.

تراجع تهديد الرسوم الجمركية بعد أن أعلن هوارد لوتنيك استعداده للتفاوض مع كندا بشأن هذه القضايا. وأوقف دوغ فورد، حاكم أونتاريو، خطته لرفع أسعار الكهرباء في الولايات المتحدة قبل بدء هذه المحادثات.

ومع ذلك، انهار مؤشر تورنتو المركب، إلى جانب مؤشرات أمريكية مثل داو جونز، وستاندرد آند بورز 500، وناسداك 100، بسبب هذه التعريفات الجمركية.

لماذا تُعدّ الرسوم الجمركية الأمريكية والكندية مهمة؟

تُعد هذه الرسوم الجمركية ملحوظة لثلاثة أسباب رئيسية. أولًا، تشمل اثنين من أكبر الشركاء التجاريين في العالم. كندا هي أكبر مشترٍ للسلع الأمريكية، بينما الولايات المتحدة هي أكبر مشترٍ للسلع الكندية. ويتجاوز حجم التجارة الثنائية تريليون دولار سنويًا.

ثانيًا، تُعدّ الرسوم الجمركية أمرًا بارزًا، إذ لطالما تعاملت الدولتان تجاريًا دون رسوم جمركية. بدأ هذا التاريخ حتى قبل توقيع بيل كلينتون على اتفاقية التجارة الحرة لأميركا الشمالية (نافتا) قبل نحو 30 عامًا.

ثالثًا، سلاسل التوريد بين الولايات المتحدة وكندا متشابكة للغاية. على سبيل المثال، من الشائع تصنيع أجزاء محركات السيارات في الولايات المتحدة وإضافتها إلى المركبات في كندا. وبالتالي، قد تؤدي هذه الرسوم الجمركية إلى صدمات كبيرة في سلاسل التوريد في الأشهر المقبلة.

قرار بنك كندا

وسيكون المحفز الرئيسي القادم لمؤشر TSX Composite وسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي هو قرار بنك كندا القادم يوم الأربعاء.

يتوقع الاقتصاديون أن يقرر البنك المركزي خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في هذا الاجتماع. تُفسر هذه الاحتمالات تراجع عوائد السندات الكندية، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل عشر سنوات إلى أقل من 3%، بينما ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 3.25%.

ومن المرجح أن يخفض البنك أسعار الفائدة في محاولة لدعم الاقتصاد الذي يواجه حدث البجعة السوداء من حيث تدهور العلاقات التجارية مع أكبر شريك تجاري.

إن أسعار الفائدة المنخفضة تفيد الشركات والمستهلكين من خلال ضمان انخفاض تكاليف الاقتراض لديهم.

لم تنهار جميع شركات بورصة تورنتو خلال هذه الأزمة. فقد ارتفعت أسهم شركات في قطاع تعدين الذهب والفضة، مثل آيا جولد آند سيلفر، وفيرست ماجيستيك سيلفر، وإيام جولد، ونيو جولد، وماج سيلفر، وفورتونا مايننج كورب، بأكثر من 7% يوم الثلاثاء.

التحليل الفني لمؤشر TSX المركب

مخطط مؤشر TSX المركب من TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر تورنتو المركب قد انهار خلال الأسابيع القليلة الماضية. حدث هذا الانهيار بعد أن وصل إلى مستوى المقاومة الحاسم عند 25,833 دولارًا كنديًا، حيث شكّل الآن نمط قمة مزدوجة.

انخفض مؤشر تورنتو المركب (TSX Composite) إلى ما دون المتوسطين المتحركين لـ 50 و100 يوم. كما استمر مؤشرا القوة النسبية (RSI) وMACD في الانخفاض هذا العام.

لذلك، من المرجح أن يشهد مؤشر تورنتو (TSX) انهيارًا هبوطيًا قويًا، حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 23,000 دولار. ويعني هذا انخفاضًا بنسبة 5% عن المستوى الحالي.