الدولار الأمريكي/الليرة التركية: ماذا ينتظر الليرة التركية مع توجهها نحو الاستبداد؟

ظلت الليرة التركية متوترة يوم الاثنين مع استمرار الأزمة السياسية في البلاد بعد اعتقال المزيد من السياسيين والصحفيين والناشطين. وبلغ سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الليرة التركية 37.7 ليرة يوم الاثنين، منخفضًا عن أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 39.80 ليرة.

الليرة تتراجع أمام اليورو والجنيه الإسترليني مع انخفاض مؤشر BIST 100

وبالمثل، انخفض زوج اليورو/الجنيه الإسترليني إلى 41.20 من أعلى مستوى له هذا العام عند 43.40، بينما انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الليرة التركية من أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 50.90 إلى 49.10. تقترب جميع أزواج العملات هذه من أعلى مستوياتها التاريخية بعد عقود من الارتفاع، حيث انخفض مؤشر BIST 100 بأكثر من 14% من أعلى مستوى له هذا العام، مما يعني أنه دخل في تصحيح فني.

انخفضت قيمة الليرة التركية بعد اعتقال الرئيس رجب طيب أردوغان، أكرم إمام أوغلو، منافسه الرئيسي ورئيس بلدية إسطنبول. وقد أثار هذا الإجراء، إلى جانب اعتقالات أخرى، مخاوف من أن تركيا تتجه نحو الاستبداد المطلق.

وُجهت الآن تهمة الفساد إلى أكرم، وأُقيل من منصبه كعمدة أكبر مدينة في البلاد. وفي منشور على موقع X، حذّر من أن البلاد تعاني من خيانة عظمى، وأنه ضحية إعدام خارج نطاق القضاء.

يعتقد المحللون أن الاعتقالات المستمرة ناجمة عن انتخابات البلدية التي أُجريت العام الماضي، والتي حققت فيها المعارضة فوزًا ساحقًا. ولذلك، يعتقد أردوغان أن الفشل في قمع الحزب يُعرّض حزبه للخطر في الانتخابات المقبلة.

تدخلات البنك المركزي التركي لإنقاذ الليرة التركية

لم يكن انهيار الليرة التركية حادًا للغاية بفضل إجراءات البنك المركزي للجمهورية التركية.

كما كتبنا يوم السبت، أنفق البنك المركزي التركي مبلغًا قياسيًا قدره 12 مليار دولار للدفاع عن العملة يوم الأربعاء الماضي. ويعتقد المحللون أن هذه التدخلات زادت يومي الخميس والجمعة مع تخلي المزيد من المستثمرين الأجانب عن الأصول التركية.

استجابت أزواج العملات (الدولار الأمريكي/الليرة التركية)، والجنيه الإسترليني/الليرة التركية، واليورو/الليرة التركية أيضًا لإجراءات البنك المركزي التركي. فبالإضافة إلى تدخلاته المباشرة في السوق، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة، مخالفًا بذلك دورة تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة.

ساعد رفع أسعار الفائدة على إقناع المستثمرين بادخار أموالهم بالعملة المحلية بدلاً من تحويلها إلى الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. واستمرت عائدات السندات التركية في الارتفاع خلال الأيام القليلة الماضية، متجاوزةً عائد السندات الأمريكية البالغ 4%. وارتفع عائد السندات لأجل عشر سنوات إلى 31%، مرتفعاً من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 25%.

لذلك، من المرجح أن يُتيح ارتفاع العائدات التركية فرصةً لتداول الفائدة. في هذه الحالة، يقترض المستثمرون من دول ذات أسعار فائدة منخفضة كالولايات المتحدة، ويستثمرون في دول ذات عوائد أعلى كتركيا.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية

يُظهر الرسم البياني اليومي أن زوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية ارتفع إلى أعلى مستوى قياسي له عند 39.80 الأسبوع الماضي ثم تراجع إلى 38. واستقر الآن عند 38 مع انتظار المستثمرين للمحفز التالي من البلاد.

ظل زوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية فوق جميع المتوسطات المتحركة، مما يدل على سيطرة الثيران على السوق حاليًا. كما أنه يُشكل نموذج راية صعودي. لذلك، من المرجح أن يستمر في الارتفاع مع استهداف الثيران للنقطة النفسية عند 50. سيؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم عند 36.50 إلى إبطال التوقعات الصعودية.