نظرة على استراتيجية شل الجديدة لتعزيز عوائد المستثمرين وزيادة التركيز على الغاز الطبيعي المسال

أعلنت شركة شل البريطانية للنفط يوم الثلاثاء عن خطط لزيادة توزيعات المساهمين وخفض النفقات مع تركيزها على الغاز الطبيعي المسال.

وقالت الشركة إنها سترفع توزيعات المساهمين إلى ما بين 40 و50% من التدفقات النقدية من العمليات، ارتفاعا من النطاق السابق الذي تراوح بين 30 و40%.

وسوف يستمر نمو الأرباح التدريجي بنسبة 4% سنويا، مع هدف زيادة التدفق النقدي الحر لكل سهم بأكثر من 10% سنويا حتى عام 2030.

وفي محاولة لتعزيز الكفاءة، ستخفض شل إنفاقها السنوي إلى ما بين 20 و22 مليار دولار بحلول عام 2028.

ويمثل هذا خفضًا عن هدف الإنفاق السابق البالغ 22-25 مليار دولار لعامي 2024 و2025، والذي تم تحديده لأول مرة في عام 2023.

بالإضافة إلى ذلك، تهدف شل إلى تعميق خفض التكاليف، وزيادة هدفها لخفض التكاليف الهيكلية من 2-3 مليار دولار بحلول نهاية عام 2024 إلى 5-7 مليار دولار تراكمي بحلول نهاية عام 2028 مقارنة بمستويات عام 2022.

وارتفع سعر سهم شل بنحو 2% يوم الثلاثاء بعد الإعلان.

التركيز على الغاز الطبيعي المسال واستقرار إنتاج النفط

وباعتبارها أكبر شركة لتجارة الغاز الطبيعي المسال في العالم، تخطط شركة شل لتوسيع الإنتاج عبر أعمالها في قطاع الغاز المنبع والمتكامل بنسبة 1% سنويا حتى عام 2030.

وتتوقع أن ترتفع مبيعات الغاز الطبيعي المسال بنسبة تتراوح بين 4 و5% سنويا خلال الفترة نفسها.

وفي الوقت نفسه، ستحافظ الشركة على إنتاجها من السوائل عند مستوى 1.4 مليون برميل يوميا حتى نهاية العقد.

وعلى الرغم من التركيز المتزايد على الغاز الطبيعي المسال، فإن شل ستخصص 10% فقط من إنفاقها الرأسمالي للشركات منخفضة الكربون بحلول عام 2030.

وأكد الرئيس التنفيذي لشركة شل وائل صوان على التوجه الاستراتيجي لشركة شل، قائلاً: "نريد أن نصبح الشركة الرائدة عالمياً في مجال الغاز والغاز الطبيعي المسال المتكامل والأكثر تركيزاً على العملاء في مجال تسويق وتداول الطاقة، مع الحفاظ على مستوى مادي من إنتاج السوائل".

أداء أسهم شل وتوقعات المحللين

ظل أداء أسهم شل فاتراً، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة تزيد قليلاً عن 4% في العام الماضي.

ومع ذلك، فقد شهد المستثمرون على المدى الطويل عوائد قوية، حيث ارتفعت أسهم شل بنحو 115% على مدى السنوات الخمس الماضية، مدعومة بتوزيعات الأرباح.

واجهت الشركة اضطرابات خلال جائحة كوفيد-19، حيث انخفضت أسعار النفط إلى ما دون 30 دولارًا للبرميل في أوائل عام 2020.

وقد قدمت الزيادة الكبيرة في أسعار الطاقة في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا دفعة قوية للأسعار، ولكن أسعار النفط تراجعت منذ ذلك الحين إلى حوالي 70 دولارا للبرميل بسبب تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وزيادة العرض.

وعلى الرغم من انخفاض هوامش الغاز الطبيعي المسال مما ساهم في انخفاض أرباح العام 2024 بنسبة 16% إلى 23.7 مليار دولار، تظل شل ملتزمة بعوائد المساهمين.

وأعلنت الشركة مؤخرا عن زيادة بنسبة 4% في أرباحها الفصلية وبرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 3.5 مليار دولار.

ويظل المحللون متفائلين، حيث يتوقع 19 منهم ارتفاع سعر سهم شل بنسبة 18% ليصل إلى 3247 بنساً من مستواه الحالي البالغ 2765 بنساً.

بالإضافة إلى ذلك، قام 23 محللاً بتقييم سهم شل باعتباره شراءً قوياً، مع عدم وجود توصيات بالبيع، مما يشير إلى استمرار الثقة في استراتيجية الشركة على المدى الطويل.