إمبراطورية ترامب المشفرة: شبكة من الملايين والنفوذ والمخاوف الأخلاقية

تمكنت شركة World Liberty Financial، وهي شركة استثمارية تعمل على توفير التمويل اللامركزي للجميع، من جمع أكثر من نصف مليار دولار، لكن نظرة فاحصة تكشف عن تطور مفاجئ: فقد تولت عائلة ترامب السيطرة، ووضعت نفسها في وضع يسمح لها بجمع حصة الأسد من الأموال.

يكشف تحقيق رويترز عن شروط حوكمة يصفها خبراء الصناعة بأنها مواتية بشكل غير عادي للمطلعين، مما يثير المخاوف بشأن اللامركزية الحقيقية للمشروع واحتمال تضارب المصالح.

من حلم التمويل اللامركزي إلى سلالة ترامب

تم إطلاق World Liberty في الخريف الماضي بهدف إحداث ثورة في الخدمات المالية من خلال تقديم حلول تعتمد على العملات المشفرة دون وسطاء تقليديين.

وعدت رؤية التمويل اللامركزي (DeFi) بتمكين الأفراد، لكن تقدم المشروع كان بطيئًا.

وعلى الرغم من أهدافها الطموحة، لم تطلق منظمة "وورلد ليبرتي" منصة عامة بعد، ولا تضم سوى عدد قليل من الموظفين، وفقًا لمراجعات المشروع.

ومع ذلك، أعلنت شركة World Liberty في منتصف شهر مارس أنها جمعت مبلغًا مذهلاً قدره 550 مليون دولار من خلال بيع رموز الحوكمة، المعروفة باسم $WLFI.

وكشف تحليل رويترز أن غالبية هذه المبيعات حدثت بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات في نوفمبر/تشرين الثاني.

تم تصميم هذه الرموز لمنح حامليها حقوق التصويت على التغييرات التي تطرأ على الكود الأساسي للمشروع والتعبير عن آرائهم حول اتجاهه.

والأمر الحاسم هنا هو أنه لا يمكن تداول هذه الأصول، مما يحد من قيمتها المحتملة بالنسبة للمستثمرين الخارجيين.

استحواذ هادئ: عائلة ترامب تتولى السيطرة

مع اكتساب حملة جمع التبرعات لمنظمة "وورلد ليبرتي" زخماً كبيراً، حدث تغيير كبير خلف الكواليس.

وفي يناير/كانون الثاني، كشفت تعديلات طفيفة على البنود الصغيرة على موقع المشروع على الإنترنت أن عائلة ترامب تولت بهدوء السيطرة على المشروع.

تم استبدال المؤسسين المشاركين الأصليين، رواد الأعمال في مجال العملات المشفرة زاك فولكمان وتشيس هيرو، كأطراف مسيطرة من قبل كيان تمتلك عائلة ترامب حصة قيادية فيه بنسبة 60٪.

ولم يتم الإبلاغ عن هذا التغيير في القيادة من قبل.

حصة الأسد: الملايين تتدفق إلى عائلة ترامب

ويمنح هيكل الملكية المعدل عائلة ترامب الحق في الحصول على 75% من صافي الإيرادات من مبيعات الرموز و60% من العمليات الجارية لشركة World Liberty، بمجرد تشغيل المنصة.

ويحق لعائلة ترامب بموجب هذا الاتفاق الحصول على ما يقرب من 400 مليون دولار من الرسوم.

وبعد أن يحصل المؤسسون المشاركون الأصليون على حصتهم، لن يتبقى لشركة وورلد ليبرتي سوى 5% من 550 مليون دولار تم جمعها لبناء المنصة، وفقًا لحسابات رويترز.

المخاوف المتعلقة بالمركزية: هل عالم الحرية لامركزي حقًا؟

وتثير شروط الترتيب، وخاصة الحصة الكبيرة التي تتمتع بها عائلة ترامب من الإيرادات والطبيعة غير القابلة للتداول لرموز الحوكمة، مخاوف بشأن التزام World Liberty باللامركزية.

ويشير الخبراء في مجال DeFi، بما في ذلك الأكاديميون والمحللون، إلى أن هيكل المشروع مركزي بشكل غير عادي مقارنة بمنصات DeFi الرائدة الأخرى.

قال جيم أنجيل، الأستاذ المشارك في جامعة جورج تاون والذي كتب على نطاق واسع عن تنظيم التمويل اللامركزي: "من الصعب بالنسبة لي أن أرى أي فائدة اقتصادية لمالك هذه الرموز".

يقول ديفيد كراوس، أستاذ التمويل في جامعة ماركيت والذي نشر مؤخرًا دراسة عن مشروع World Liberty، إن هيكل المشروع "يستبعد إلى حد كبير المستثمرين العموميين أو حاملي الرموز من أي مشاركة مالية ذات مغزى".

وأحال متحدث باسم البيت الأبيض الاستفسارات بشأن منظمة "وورلد ليبرتي" إلى منظمة ترامب، بحسب وكالة رويترز.

وعلى الرغم من الطلبات المتكررة، لم يستجب كبير المسؤولين القانونيين في منظمة ترامب واثنين من أبناء الرئيس الأكبر سنا، وهما من المديرين التنفيذيين في الشركة، لطلبات التعليق.

وأعلنت منظمة ترامب في يناير/كانون الثاني أن استثمارات الرئيس وأصوله ومصالحه التجارية سوف تُحفظ في صندوق يديره أبناؤه، وأنه لن يلعب أي دور في العمليات اليومية أو صنع القرار.

كما قامت الشركة العائلية بتعيين محامي ليعمل كمستشار أخلاقي "لتجنب أي تضارب محتمل في المصالح".

لم يُجب فولكمان وهيرو أيضًا على أسئلة رويترز. مع ذلك، صرّحت وورلد ليبرتي على موقع X في 14 مارس بأنها "مشروع تمويل لامركزي (DeFi) بمهمة جبارة تتمثل في بناء نظام مالي جديد وتعميمه بما يعود بالنفع على الملايين".

وفي مؤتمر عقد في فبراير/شباط، صرح هيرو أن الخطة كانت فتح الاستثمار في العملات المشفرة للأمريكيين العاديين.

وكان دونالد ترامب جونيور، نجل الرئيس الأميركي، قد اشتكى في وقت سابق من استبعاد العائلة من الخدمات المصرفية التقليدية منذ ولاية والده الأولى.

"رئيس العملات المشفرة" وثروة عائلته

ترتبط مشاركة عائلة ترامب في شركة وورلد ليبرتي بالشؤون المالية الشخصية لرئيس أمريكي في منصبه وفئة أصول متقلبة وغير منظمة إلى حد كبير.

أعلن ترامب علنًا عن نيته في أن يصبح "رئيس العملات المشفرة"، مما يعزز التبني السائد للعملات المشفرة في أمريكا.

وأوضح أنه يدعم العملات المشفرة لأنها قادرة على تحسين النظام المصرفي وتعزيز قيمة الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، نجحت عائلة ترامب سريعًا في ترسيخ حضورها المهم في عالم العملات المشفرة، حيث جمعت مئات الملايين من الدولارات.

وبحسب ما ورد، فإن عملة الميم التي أيدها ترامب قد حققت ما لا يقل عن 349 مليون دولار من الرسوم للكيانات المرتبطة بالرئيس، وفقًا لبيانات من Chainalysis.

وفي إطار توسيع ممتلكاتهم من العملات المشفرة، استحوذت شركة تشكلت مع أبناء ترامب الأكبر، إريك ودونالد ترامب جونيور، مؤخرًا على حصة أقلية في شركة منتجة للبيتكوين تم تشكيلها حديثًا تسمى American Bitcoin.

ومن المقرر أن يصبح إريك ترامب مديرًا للاستراتيجية في الشركة الجديدة.

المخاوف الأخلاقية والصراعات المحتملة للمصالح

وقد أثار احتمال استفادة ترامب وعائلته من إلغاء القيود التنظيمية انتقادات من المعارضين السياسيين وخبراء الأخلاقيات الحكوميين، الذين يزعمون أن ذلك يخلق صراعات محتملة للمصالح وفرصًا لاستغلال النفوذ.

وقال روس ديلستون، وهو مسؤول تنظيمي سابق في القطاع المصرفي بالولايات المتحدة: "إن الرجل المسؤول هو المسؤول عن تنظيمه الخاص".

كما أثار ديلستون مخاوف بشأن قيام الأفراد بشراء رموز $WLFI لكسب التأييد السياسي، واصفًا إياها بأنها "الوسيلة المثالية" للحكومات أو الأوليغارشية لتحويل الأموال إلى الرئيس.

وقد اجتذبت "وورلد ليبرتي" مستثمرين أثرياء، حيث جاء ما يقرب من 70% من الأموال التي تم جمعها من محافظ أنفقت ما لا يقل عن 100 ألف دولار، وأكثر من 50% من مشتريات بقيمة مليون دولار أو أكثر، وفقًا لتحليل رويترز.

وفي حين قدم هؤلاء المستثمرون أسماءهم للمشروع، فإن هوياتهم مخفية عن أعين العامة بواسطة محافظ تشفير مجهولة.

وقال عدد من المستثمرين الذين تم تحديدهم لرويترز إنهم انجذبوا إلى الرمز لأنهم يعتقدون أن مشاركة ترامب ستساعد في نجاحه.

اتصال ويتكوف: كيف بدأ كل شيء

يعود أصل World Liberty إلى تقاطع شخصيتين غير معروفتين نسبيًا في مجال التشفير وبعض الأفراد الأكثر نفوذاً في السياسة الأمريكية.

تمكن فولكمان وهيرو من الوصول إلى الدائرة الداخلية لترامب من خلال عائلة قطب العقارات في نيويورك ستيف ويتكوف، وهو صديق قديم لترامب ومبعوثه الحالي إلى الشرق الأوسط.

وذكر ويتكوف أنه تم تقديمه إلى الثنائي من قبل أحد أبنائه خلال محادثة حول نشأة الصفقة في بودكاست العملات المشفرة الذي استضافته عائلة ترامب في سبتمبر.

بعد اجتماعه مع رائدي الأعمال في مجال العملات المشفرة والاستماع إلى الصعوبات التي يواجهانها في تأمين الائتمان في التمويل التقليدي، قال ويتكوف إنه ربطهما بعائلة ترامب.

رتّب لقاءً مع دونالد ترامب وابنيه الأكبرين لهيرو وفولكمان لعرض فرص التمويل اللامركزي. ووفقًا لويتكوف، انبهر آل ترامب فورًا.

بداية بطيئة، ثم ارتفاع بعد انتخاب ترامب

وعلى الرغم من تأييد ترامب، فإن مبيعات الرموز كانت متأخرة في البداية.

وكشف ملف تنظيمي أمريكي مؤرخ في 30 أكتوبر/تشرين الأول أن المشروع لم يجمع سوى 2.7 مليون دولار في تلك المرحلة.

ومع ذلك، في 25 نوفمبر/تشرين الثاني، أي بعد أقل من ثلاثة أسابيع من انتخاب ترامب، أعلن جاستن صن، وهو رجل أعمال في مجال العملات المشفرة ومقره هونج كونج، عن استثمار بقيمة 30 مليون دولار في WLFI، وهو المبلغ الذي قالت الشركة إنه المبلغ الذي تحتاجه للبدء.

بعد ذلك، ارتفعت ثروة صن الشخصية في المشروع إلى 75 مليون دولار. وبصفته أكبر مستثمر منفرد، أصبح أيضًا مستشارًا للمنصة.

نظرة عن قرب على عمليات شركة وورلد ليبرتي

وتقول شركة وورلد ليبرتي إنها تعمل على تطوير ثلاثة منتجات رئيسية، بما في ذلك سوق "الإقراض والاقتراض" وتطبيق التمويل الشخصي.

وتخطط الشركة أيضًا لإطلاق عملة مستقرة، تُعرف باسم USD1، مدعومة بأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية.

وجدت شركة CertiK، وهي شركة أمن سيبراني تقوم بمراجعة مشاريع التشفير، أنه اعتبارًا من أواخر شهر مارس، كان الترميز الأساسي للعقود على سلسلة الكتل الخاصة بالمشروع قيد التقدم.