المحللون متفائلون بشأن سعر سهم AMD: هل يجب عليك الشراء أم البيع؟

شهد سعر سهم AMD انتعاشًا ملحوظًا خلال الأيام القليلة الماضية، مع ترحيب المستثمرين بالنتائج المالية الإيجابية للشركة. كما شهد ارتفاعًا ملحوظًا مع توقعات السوق بأن تصبح الشركة الرائدة القادمة في مجال الذكاء الاصطناعي. وارتفع السهم إلى 102.85 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى له منذ 28 مارس، وأعلى بنسبة 35% عن مستواه الحالي.

ملخص أرباح AMD

تواجه شركة AMD وشركات أشباه الموصلات الأخرى خطرًا مزدوجًا: فهناك خطر انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي ، وضوابط التصدير من الصين. وفيما يتعلق بقطاع الذكاء الاصطناعي، بدأت بعض الشركات، مثل مايكروسوفت، بإيقاف أو إنهاء توسعة مراكز بياناتها في دول رئيسية.

حذّرت شركة NVIDIA من أن ضوابط التصدير إلى الصين ستُلحق ضررًا بقيمة 5.5 مليار دولار بأعمالها. كما حذّرت AMD من أن تقييد صادرات التقنيات الرئيسية إلى ثاني أكبر اقتصاد في العالم سيؤثر بشكل مباشر على إيراداتها.

نشرت الشركة نتائجها المالية الأسبوع الماضي، والتي أظهرت استمرارها في تعزيز حصتها السوقية في قطاع مراكز البيانات. وارتفعت إيراداتها إلى أكثر من 7.43 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 36% تقريبًا عن الفترة نفسها من العام الماضي. ويمثل هذا الرقم زيادة كبيرة عن التوقعات البالغة 7.35 مليار دولار أمريكي.

ارتفعت أرباح AMD الإجمالية بنسبة 46% لتصل إلى 3.73 مليار دولار أمريكي، حيث ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 50% من 47% في العام السابق. والأهم من ذلك، ارتفع صافي الدخل بنسبة 476% ليصل إلى 709 ملايين دولار أمريكي، بينما ارتفعت ربحية السهم المخففة بنسبة 526% لتصل إلى 44 سنتًا أمريكيًا.

يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى تحوّل AMD إلى لاعب رئيسي في قطاع مراكز البيانات، الذي شهد نموًا ملحوظًا خلال الأشهر القليلة الماضية. وأصبحت وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها في مراكز البيانات أقرب منافس لشركة NVIDIA في ظلّ الصعوبات التي تواجهها أعمال Intel.

حققت أعمال مراكز البيانات إيرادات بلغت 3.67 مليار دولار في الربع الأول، وهي زيادة بنسبة 57% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

الأهم من ذلك، هناك دلائل على أن قطاع خدمات العملاء والألعاب، والخدمات المدمجة، الذي عانى في الماضي، بدأ يتحسن. فقد حقق قطاع خدمات العملاء والألعاب 2.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 28% عن الربع الأول من عام 2024، بينما انخفضت إيرادات الخدمات المدمجة بنسبة 3% فقط.

المحللون متفائلون بشأن AMD

يُبدي محللو وول ستريت تفاؤلاً بأداء AMD في الأرباع القادمة. ويُقدّر متوسط نمو إيرادات الشركة بنحو 26.80% في الربع الأول لتصل إلى 7.4 مليار دولار. ويتماشى هذا التوقع مع توجيهات الإدارة، حيث تتوقع أن تكون إيراداتها أقل أو أعلى بمقدار 300 مليون دولار من هذا المستوى.

تتوقع الإدارة انخفاض هوامش ربحها الإجمالية إلى 43% بسبب رسوم بقيمة 800 مليون دولار مرتبطة بقيود التصدير التي فرضها ترامب. وكان من المتوقع أن يستمر هامش ربحها الإجمالي في الارتفاع إلى 54%، باستثناء هذه القيود.

تميل AMD إلى التحفظ الشديد عند إصدار توقعاتها المستقبلية. ولذلك، من المرجح أن تواصل أعمال الشركة تحقيق أداء أفضل من المتوقع.

متوسط سعر سهم AMD المتوقع هو 127 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا عن سعره الحالي البالغ 102 دولار أمريكي. ويشير معظم المحللين إلى حصتها السوقية المتنامية في قطاع الذكاء الاصطناعي، وإلى تقييمها العادل، حيث يبلغ مضاعف ربحيتها المستقبلية 25.45.

تحليل سعر سهم AMD

مخطط أسهم AMD | المصدر:TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم AMD قد ارتد من أدنى مستوى له عند 76.45 دولارًا أمريكيًا في أبريل إلى 102.85 دولارًا أمريكيًا اليوم. وقد قفز فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 93.55 دولارًا أمريكيًا، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر 2023.

تجاوز السهم المتوسط المتحرك الأسّي لـ 50 يومًا، بينما تجاوز مؤشر MACD خط الصفر. كما قفز مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق النقطة المحايدة عند 50.

يبدو أن توقعات سعر سهم AMD إيجابية، حيث من المتوقع أن يصل إلى 122.10 دولارًا أمريكيًا، وهو أدنى مستوى له في أغسطس من العام الماضي، وأعلى بنسبة 20% من مستواه الحالي. سيؤدي انخفاض السهم عن مستوى الدعم عند 93.5 دولارًا أمريكيًا إلى إبطال هذه التوقعات الإيجابية.