ارتفعت أسهم ويلز فارجو مع رفع سقف الأصول مما أدى إلى تعزيز الودائع والتداول

أزال بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سقف الأصول الذي فرضه منذ فترة طويلة على بنك ويلز فارجو، منهيا بذلك واحدة من أقسى العقوبات التي فرضت على بنك أميركي كبير في التاريخ الحديث.

كان الحد الأقصى، الذي تم تحديده عند 1.95 تريليون دولار، ساري المفعول منذ عام 2018 في أعقاب فضيحة الحسابات المزيفة للشركة والتي أثارت انتقادات واسعة النطاق وإجراءات تنظيمية.

وفي بيان صدر في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن بنك ويلز فارجو حقق "تقدما كبيرا" في تصحيح المشكلات التي دفعت إلى فرض الحد الأقصى.

وارتفع سهم البنك بنحو 4% في تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء، حيث رحب المستثمرون بهذه الخطوة باعتبارها حدثا رئيسيا لتقليل المخاطر وإشارة إلى آفاق النمو المتجددة.

القيادة الثابتة لشارف تؤتي ثمارها

ويمثل القرار انتصارا كبيرا للرئيس التنفيذي تشارلي شارف، الذي تولى منصبه في عام 2019 بتشخيص صريح: لقد تم كسر ثقافة ويلز فارجو.

في ذلك الوقت، كان البنك لا يزال يعاني من صدمة الكشف عن قيام الموظفين بفتح ملايين الحسابات غير المصرح بها للعملاء من أجل تحقيق أهداف مبيعات عدوانية.

ولم تقتصر الفضيحة على الإضرار بسمعة ويلز فارجو فحسب، بل أدت أيضا إلى فرض غرامات بمليارات الدولارات وتجميد النمو، مما سمح للمنافسين بتوسيع الفجوة.

قاد شارف، البالغ من العمر 60 عامًا، عملية إصلاح واسعة النطاق للحوكمة وإدارة المخاطر وهيكل الأعمال في الشركة.

وقال شارف في بيان يوم الثلاثاء "لقد قمنا بتحويل فريق الإدارة وكيفية إدارة الشركة".

كما أشاد بجهود موظفي البنك البالغ عددهم 215 ألف موظف، ووصف التحول بأنه أحد أكثر التحولات طموحا في القطاع.

جانب الإيداع، التداول لتحقيق أقصى استفادة

ويقول المحللون إن إزالة الحد الأقصى قد يكون بمثابة نقطة انطلاق للنمو المتجدد، وخاصة في مجالات مثل الودائع التجارية والتجارة.

وفي تقرير بحثي، أشار تي دي كاون إلى أن "هذه نقطة تحول محتملة في مسار نمو ويلز فارجو".

"نحن متحمسون للغاية بشأن ما يمكن أن يعنيه هذا الإجراء بالنسبة لنمو الإيرادات على المدى الطويل."

وأكد كيث هورويتز، المحلل المصرفي في سيتي جروب، أن الحد الأقصى كان مقيداً بشكل خاص فيما يتعلق بالودائع.

وقال "نعتقد أن الفائدة الأهم من إزالة سقف الأصول ستكون على جانب الودائع، حيث لاحظت إدارة WFC أن هناك ودائع تجارية اضطرت إلى رفضها بسبب سقف الأصول".

وأضاف أن التداول الذي شهد نموا كبيرا على الرغم من فرض الحد الأقصى أصبح لديه الآن مجال أكبر للتوسع.

وارتفعت رسوم التداول من مليار دولار في عام 2019 إلى حوالي 5 مليارات دولار في عام 2024، وقال هورويتز إن إزالة الحد الأقصى يمكن أن يوفر "دعمًا إضافيًا" للزخم الأساسي في رسوم التداول.

لكن هورويتز حذر من أن إزالة الحد الأقصى قد لا تؤدي إلى ارتفاع فوري في الإقراض.

إعادة ضبط السمعة لمساعدتهم على تنمية ميزانيتهم العمومية

كما أدت قيود الحد الأقصى للأصول إلى دفع ويلز فارجو إلى الخروج من بعض خطوط الأعمال، بما في ذلك وحدة إدارة الأصول.

وقال كريستوفر وولف، المدير الإداري للبنوك في أميركا الشمالية لدى فيتش للتصنيف الائتماني، إن الحد الأقصى أجبر البنك على أن يكون انتقائيا للغاية.

أرجع وولف تقدم البنك إلى التغييرات القيادية المهمة في عهد شارف. وأضاف: "رغم أن تحقيق ذلك استغرق بعض الوقت، إلا أن البنك قادر الآن على العمل بشكل طبيعي".

وقال مدير المحفظة ماك سايكس من شركة جابيلي فاندز إن هذه الخطوة تزيل "الثقل التنظيمي" الذي طال أمده وتوفر إعادة ضبط السمعة.

وقال "إن ذلك يوفر لهم تعزيز السمعة وهو أمر مفيد ويوفر فرصا أكثر تنوعا لتخصيص رأس المال ويسمح لهم بتنمية ميزانيتهم العمومية".

صعودي للسهم والاقتصاد

ويُنظر إلى إزالة مثل هذا القيد التنظيمي البارز أيضًا على أنه إشارة إلى صحة السوق على نطاق أوسع.

وقال آدم سرحان الرئيس التنفيذي لشركة 50 بارك للاستثمارات "هذا أمر صعودي للسهم وللسوق لأنه عندما يكون لديك موقف يتم فيه تقليل الضغوط أو إزالتها من النظام، وخاصة بالنسبة لأحد أكبر البنوك في البلاد، فإن ذلك يبشر بالخير للسوق والاقتصاد".

وقال سرحان إن حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعد يشعر بالقلق إزاء المخاطر الكبيرة تظهر أن البنك في أيد قوية، وأنه يعمل بشكل جيد لدرجة أنه حصل على الحق في إزالة تلك القيود وهو ما يضيف الثقة.

من منظور استثماري، يُبشر هذا بالخير للسهم والسوق. وإذا سارت الأمور على ما يُرام، فإن نظامًا ماليًا أكثر صحةً يُفيد السوق والاقتصاد.

وفي حين تظل التحديات قائمة ــ بما في ذلك التدقيق المستمر من جانب هيئات تنظيمية أخرى والمنافسة المستمرة من جانب منافسين أكبر مثل جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أميركا ــ فإن رفع سقف الأصول يمثل نقطة تحول حاسمة بالنسبة لويلز فارجو.

ولأول مرة منذ سنوات، أصبح البنك حرًا في النمو دون قيود تنظيمية - ويراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما سيحدث بعد ذلك.