حوالة بريدية جديدة: وول ستريت ، عمالقة التكنولوجيا يتبنون العملات المستقرة مع اقتراب التنظيم

مع اقتراب العملات المستقرة من التبني السائد ، فإن زوبعة من النشاط المؤسسي والتشريعي تعيد تشكيل المشهد المالي في الولايات المتحدة.

يوم الخميس ، ظهرت Circle Internet Financial لأول مرة في بورصة نيويورك ، حيث ارتفعت بنسبة 168٪ حيث احتشد المستثمرون خلف الشركة التي تصدر USDC - ثاني أكبر عملة مستقرة بعد Tether.

بحلول يوم الجمعة ، ارتفع سهم Circle بنسبة 38٪ أخرى ، مما يؤكد إقبال المستثمرين المتزايد للأصول الرقمية المرتبطة بالعملات الورقية.

استحوذ جيريمي ألير ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Circle ، على الحالة المزاجية في مقابلة مع بلومبرج ، معلنا أن "العالم قد استيقظ بالفعل على حقيقة أن أموال العملات المستقرة موجودة لتبقى".

يأتي الظهور الأول لافتة للنظر في Circle في الوقت الذي يستعد فيه المشرعون لتمرير مشروع قانون يمكن أن يصلح سوق العملات المستقرة البالغة قيمته 250 مليار دولار ويعيد تعريف كيفية استخدام الدولارات الرقمية.

ويبدو أن هذا الشعور يتقاسمه الآن دائرة آخذة في الاتساع من قادة الشركات، وصناع السياسات، والمؤسسات المالية.

تكتسب عملة RLUSD المستقرة من Ripple قوة دفع

قامت Ripple ، وهي وزن ثقيل آخر في مجال مدفوعات العملات المشفرة ، بتوسيع نطاق وصولها بهدوء.

في ديسمبر 2024 ، أطلقت الشركة RLUSD - وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار يتم إصدارها على كل من Ethereum blockchain و XRP Ledger.

وعلى الرغم من ظهورها لأول مرة في بورصات عالمية مختارة، فقد حصلت RLUSD مؤخرا على موافقة تنظيمية من سلطة دبي للخدمات المالية، مما سمح باستخدامها داخل مركز دبي المالي العالمي.

لا تدمج هذه الموافقة RLUSD في منصة الدفع المرخصة من Ripple فحسب ، بل تسمح أيضا باستخدامها من قبل الشركات الخاضعة للتنظيم الأخرى العاملة في مركز دبي المالي العالمي.

تسلط استراتيجية Ripple المزدوجة - التي تدعم كل من البنية التحتية الأصلية للعملات المشفرة والامتثال المؤسسي - الضوء على النهج الهجين الذي يحدد الآن مساحة العملات المستقرة.

البنوك الكبرى تستكشف بهدوء إصدار عملة مستقرة مشتركة

وبحسب ما ورد تجري أكبر البنوك في البلاد - بما في ذلك جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا وسيتي جروب وويلز فارجو - مناقشات مبكرة لإنشاء عملة مستقرة مشتركة المصدرة، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال.

تعكس هذه المحادثات ، التي تشمل شركات مثل خدمات الإنذار المبكر (مشغل Zelle) وغرفة المقاصة ، القلق المتزايد بشأن فقدان الأرض في مشهد المدفوعات سريع التغير.

لن تعمل العملة المستقرة المصرفية الموحدة على الحفاظ على نفوذ شاغلي الوظائف على صناعة المدفوعات الأمريكية البالغة قيمتها 5 تريليونات دولار فحسب ، بل ستعمل أيضا على التنافس مع حلول العملات المشفرة الأصلية الناشئة.

لا تزال الفكرة في مهدها ، لكن المصادر تقول إن الهدف هو تطوير رمز مميز يمكن استخدامه عبر المؤسسات وفي النهاية حتى خارج القطاع المصرفي.

يقوم Deutsche Bank AG أيضا بفحص العملات المستقرة وأشكال مختلفة من الودائع الرمزية.

قال صبيح بهزاد ، رئيس الأصول الرقمية وتحويل العملات في دويتشه بنك ، في مقابلة ، إن أكبر مقرض في ألمانيا يقوم بتقييم خيارات العملات المستقرة ، والتي يمكن أن تشمل إصدار رمزها المميز الخاص أو الانضمام إلى مبادرة على مستوى الصناعة. 

المصدر: الكتلة

من Uber إلى Stripe: لاعبو التكنولوجيا والتكنولوجيا المالية يختبرون المياه

لا يقتصر الزخم على البنوك.

في قمة بلومبرج للتكنولوجيا في سان فرانسيسكو في 5 يونيو ، كشف الرئيس التنفيذي لشركة Uber دارا خسروشاهي أن شركة طلب الركاب تقوم بنشاط بتقييم العملات المستقرة كطريقة أرخص وأسرع لنقل الأموال على مستوى العالم.

وقال: "ما زلنا في مرحلة الدراسة ، أود أن أقول ، لكن العملة المستقرة هي واحدة من أكثر المثيل إثارة للاهتمام للعملات المشفرة التي لها فائدة عملية بخلاف التشفير كمخزن للقيمة".

كما أخبر جون كوليسون ، المؤسس المشارك لشركة المدفوعات العملاقة Stripe ، بلومبرج في مايو أن الشركة بدأت مناقشات مبكرة مع البنوك حول دمج العملات المستقرة في خدماتها.

وفي الوقت نفسه ، اتخذت PayPal قفزة بالفعل: تم استخدام عملتها المستقرة ، PYUSD ، التي تم إطلاقها في عام 2023 ، في أول معاملة تجارية لها في عام 2024 للدفع لشركة Ernst & Young.

قانون العبقري: الكابيتول هيل يستعد لأول تشريع رئيسي للعملات المستقرة

تعد إضافة الوقود إلى النار معلما تشريعيا رئيسيا. من المتوقع أن يمرر قانون GENIUS - اختصار ل "توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية لعام 2025" - مجلس الشيوخ الأمريكي في غضون أيام.

إذا تم سنه ، فسيوفر أول إطار فيدرالي شامل لتنظيم العملات المستقرة ، مما يخلق قواعد واضحة حول الإصدار ومتطلبات الاحتياطي وحماية المستهلك.

يقول المؤيدون، بمن فيهم لاعبو صناعة العملات المشفرة الذين ضختوا أموالا كبيرة في الحملات الانتخابية، إن مشروع القانون سيجلب الشرعية التي تشتد الحاجة إليها للسوق ويحفز التبني المؤسسي.

قال كريستيان كاتاليني ، مؤسس مختبر الاقتصاد المشفر في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ، إن مشروع القانون يمكن أن يؤدي إلى منافسة بين شركات وول ستريت والشركات الناشئة في مجال التشفير لإصدار عملاتها المستقرة الخاصة.

بعض المشرعين يعربون عن مخاوفهم

ومع ذلك ، ليس الجميع على متن الطائرة.

تعهد السناتور جوش هاولي ، وهو جمهوري من ولاية ميسوري ، بالتصويت ضد مشروع القانون في شكله الحالي ، محذرا من أنه يمنح الكثير من السيطرة المالية لشركات التكنولوجيا.

قال للصحفيين: "إنها هدية ضخمة لشركات التكنولوجيا الكبرى".

أعرب هاولي عن قلقه من أن شركات التكنولوجيا يمكن أن تصدر عملات مستقرة مع إشراف محدود ثم الاستفادة منها لتوسيع مراقبة السلوك المالي للمستخدمين.

وقال: "إنه يسمح لشركات التكنولوجيا هذه بإصدار عملات مستقرة دون أي نوع من الضوابط". "لا أرى لماذا نفعل ذلك."

هذه ليست مخاوف لا أساس لها من الصحة.

توفي مشروع العملة المستقرة السابق لفيسبوك - المعروف في الأصل باسم Libra ولاحقا Diem - في عام 2022 بعد رد فعل تنظيمي عنيف ، بما في ذلك من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول ، الذي أشار إلى "مخاوف جدية" بشأن الآثار المترتبة على السياسة النقدية العالمية.

وعد وخطر العملات المستقرة

على الرغم من الاهتمام المؤسسي المتزايد ، فإن العملات المستقرة لا تخلو من المخاطر.

تكمن جاذبيتها الأساسية في استقرار أسعارها - معظمها مرتبط بنسبة 1: 1 بالدولار الأمريكي أو الأصول الأخرى.

ومع ذلك ، فقد أظهر التاريخ أنه ليست كل الأوتاد صامدة.

في عام 2022 ، انهارت TerraUSD - وهي عملة مستقرة خوارزمية - ، مما أدى إلى القضاء على مليارات الدولارات من القيمة وأثار أزمة ثقة في فئة الأصول.

"إذا انخفضت قيمة الأصول التي تدعم العملة وانهار الربط الفردي ، فقد يتسبب ذلك في ما يعادل هروب البنك" ، حذر داريل دافي ، أستاذ التمويل في جامعة ستانفورد ، في تقرير لشبكة سي إن إن.

هناك أيضا مخاوف عملية: لا يزال المستخدمون يفقدون الوصول إلى المحافظ ، والافتقار إلى الشفافية في حيازات الاحتياطي ، والثغرات الأمنية تطارد السوق.

لكن هذه المخاوف لم تضعف حماس الشركات التي تتطلع إلى تجاوز القضبان التقليدية البطيئة والمكلفة لصالح مدفوعات رقمية أكثر مرونة.

نقطة تحول للمال نفسه

مع تموج إثارة الاكتتاب العام لشركة Circle عبر وول ستريت واقتراب قانون GENIUS من أن يصبح قانونا ، لم تعد العملات المستقرة على هامش التمويل.

لقد أصبحوا بسرعة واحدة من أكثر ابتكاراتها أهمية.

ما بدأ كتجربة مضاربة في تداول العملات المشفرة يستعد الآن لإعادة تشكيل كل شيء من التحويلات المالية والمدفوعات التجارية إلى كيفية تحديد الأموال وتوزيعها.

سواء كانت مدعومة من البنوك أو عمالقة التكنولوجيا أو الشركات المشفرة الأصلية ، فإن عصر العملات المستقرة هنا ، وهو يتحرك بسرعة.