ما هو مشروع قانون GENIUS stablecoin وكيف يمكن أن يعيد تعريف تنظيم التشفير

في اختراق تشريعي كبير لصناعة العملات المشفرة ، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الثلاثاء قانون GENIUS ، وهو أول قانون فيدرالي يضع حواجز حماية للعملات المستقرة المربوطة بالدولار الأمريكي.

تم تمرير مشروع القانون بأغلبية 68 صوتا مقابل 30 صوتا ، مما يمثل خطوة حاسمة نحو إنشاء إطار منظم لإصدار الدولارات الرقمية والإشراف عليها من قبل الشركات الخاصة.

لا يزال مشروع القانون بحاجة إلى موافقة مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون ، لكن تمريره في مجلس الشيوخ يمثل لحظة محورية - ليس فقط لتكنولوجيا العملات المستقرة ، ولكن أيضا للنفوذ السياسي المتزايد الذي يدعمه.

ما هي فاتورة GENIUS stablecoin؟

يقدم قانون GENIUS - المعروف رسميا باسم قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية - معايير فيدرالية شاملة لقطاع العملات المستقرة.

وتشمل الأحكام الرئيسية متطلبات الاحتياطي الكامل، وعمليات التدقيق الشهرية الإلزامية، وبروتوكولات مكافحة غسيل الأموال الصارمة.

"سيحمي قانون GENIUS المستهلكين ، ويتيح الابتكار المسؤول ، ويحمي هيمنة الدولار الأمريكي" ، قالت السناتور كيرستن جيليبراند ، ديمقراطية من نيويورك ، أحد رعاة مشروع القانون ، في بيان.

من خلال إنشاء مسار تنظيمي واضح ، يوسع مشروع القانون المشاركة ليشمل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وتجار التجزئة الكبار الذين يهدفون إلى إصدار عملات مستقرة أو دمجها في أنظمة الدفع.

يمنح إقراره أيضا ختم شرعية فيدرالي لقطاع مهم من النظام البيئي للأصول الرقمية ، مما يشجع على الأرجح على مزيد من التبني من قبل المؤسسات المالية التقليدية.

الزخم واضح بالفعل - تم طرح Circle ، مصدر العملة المستقرة USDC وثاني أكبر لاعب في الصناعة ، للاكتتاب العام مؤخرا ، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 170٪ تقريبا عند ظهورها لأول مرة.

وصف جون وو ، رئيس شركة التشفير Ava Labs ، مشروع القانون بأنه لحظة تأسيسية لهذه الصناعة.

قال وو في بيان: "هذا أساس لإضفاء الشرعية على العملات المستقرة ودمجها في الشبكة العالمية لحركة الأموال".

المصدر: المنتدى الاقتصادي العالمي

كيف تؤثر فاتورة GENIUS المستقرة على مصدري العملات المستقرة؟

من المتوقع أن يعيد قانون GENIUS رسم خريطة العملات المستقرة ، مما يمنح اللاعبين الخاضعين للتنظيم الأمريكي مثل Circle (USDC) و PayPal USD والرموز المستقبلية الصادرة عن البنوك ميزة تنافسية على المصدرين الخارجيين مثل Tether.

قال هيمانشو ماراديا ، مؤسس بورصة العملات المشفرة CIFDAQ: "قد يؤدي استبعاد Tether من القضبان المالية الأمريكية إلى إعادة تشكيل وزاري في هيمنة العملات المستقرة".

"توقع أن تكتسب العملات المستقرة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها حصة في السوق واستخداما مؤسسيا أعمق. يجب على المستثمرين مراقبة الوافدين الجدد المتوافقين مع GENIUS ، حيث يغذي الوضوح التنظيمي تدفقات رأس المال إلى البنية التحتية المتوافقة مع DeFi والعملات المستقرة ، وهي الركائز الرئيسية للمرحلة التالية من التبني السائد للعملات المشفرة ".

يسمح التشريع للعملات المستقرة الأجنبية بالعمل في الولايات المتحدة ، ولكن فقط إذا اعتبرت أنظمتها التنظيمية المحلية مكافئة وإذا احتفظت باحتياطيات كافية داخل المؤسسات المالية الأمريكية.

قد تكافح Tether ، أكبر مصدر للعملات المستقرة بتداول 155 مليار دولار ، لتلبية معايير الامتثال الأمريكية الجديدة الموضحة في قانون GENIUS.

يوفر التشريع مسارا للمصدرين الأجانب للعمل في الولايات المتحدة ، لكنه ينطوي على متطلبات صارمة مثل التنظيم الأجنبي المكافئ ، والرقابة من قبل مكتب المراقب المالي للعملة ، والحفاظ على احتياطيات كافية في البنوك الأمريكية.

يجب على Tether إما التكيف مع هذه القواعد أو المخاطرة بفقدان الوصول إلى السوق الأمريكية حيث يكتسب اللاعبون المحليون نطاقا تحت الإشراف الفيدرالي.

المصدر: الكتلة

التمويل التقليدي وتجارة التجزئة يستعدان للدخول ولكن القيود المفروضة على شركات التكنولوجيا الكبرى

يفتح تمرير مشروع القانون أيضا الباب أمام التبني السائد.

Shopify ، بالشراكة مع Coinbase و Stripe ، تمكن بالفعل المدفوعات المدعومة ب USDC ، وأشار بنك أوف أمريكا إلى اهتمامه بإصدار العملات المستقرة.

مع وصول معاملات العملات المستقرة إلى 28 تريليون دولار في عام 2023 - متجاوزة فيزا وماستركارد مجتمعتين ، وفقا لدويتشه بنك - فإن المخاطر كبيرة.

يقيد قانون GENIUS شركات التكنولوجيا غير المالية الكبيرة من إصدار عملات مستقرة مباشرة ما لم تتعاون مع المؤسسات المالية المنظمة.

في حين أن هذا يساعد في منع سيناريو "Facebook Diem" آخر ، يحذر النقاد من أن آليات الإنفاذ والرقابة لا تزال غامضة.

من المحتمل أن يشرف مكتب المراقب المالي للعملة على الشركات ، مع توقعات بمزيد من الوضوح مع انتقال مشروع القانون إلى مجلس النواب.

يتلقى بيل دعما من الحزبين ولكن بعض الانتقادات لا تزال قائمة

قبل الدورة الانتخابية لعام 2024 ، أطلقت شبكة من المديرين التنفيذيين والاستراتيجيين السياسيين في وادي السيليكون الذين يركزون على العملات المشفرة دفعة قوية في واشنطن ، وشكلوا سلسلة من لجان العمل السياسي الفائقة التي أنفقت في النهاية أكثر من 130 مليون دولار للتأثير على منافسات الكونجرس الضيقة في جميع أنحاء البلاد.

أسفرت الحملة عن نتائج مبهرة: فاز المرشحون المدعومون من قبل لجان العمل السياسي الفائقة هذه - التي تشمل كل من الديمقراطيين والجمهوريين - ب 53 سباقا من أصل 58 سباقا.

هذا الجهد يؤتي ثماره الآن ، حيث انضم 18 ديمقراطيا في مجلس الشيوخ إلى الجمهوريين في التصويت لصالح قانون GENIUS ، مع معارضة اثنين فقط من أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين.

بين الديمقراطيين ، حصل التشريع على دعم ملحوظ من تحالف بقيادة السناتور كيرستن جيليبراند من نيويورك ، على الرغم من معارضة بعض الشخصيات البارزة في الحزب.

كانت السناتور إليزابيث وارن من ماساتشوستس من بين أشد المنتقدين ، محذرة من أن "التنظيم الضعيف" لمشروع القانون يشبه الرقابة المتساهلة التي ساهمت في الأزمة المالية لعام 2008.

قالت: "إنها نفس الخطوة للمرة الثانية". "لماذا تطلب الصناعة هنا التنظيم؟ إنهم يريدون النجمة الذهبية للإشراف الحكومي الأمريكي دون أن يكون لديهم رقابة كبيرة ".

كما عارض زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر مشروع القانون، معترفا بأنه قد تحسن خلال المفاوضات، لكنه جادل بأنه لا يزال يفتقر إلى الضمانات الرئيسية لمكافحة الفساد - خاصة تلك التي تهدف إلى منع دونالد ترامب وعائلته من الاستمرار في الاستفادة من قطاع العملات المشفرة.

كان المشرعون الديمقراطيون يأملون في البداية في معالجة هذه القضايا من خلال التعديلات.

أكد سوط الأغلبية في مجلس الشيوخ جون ثون للديمقراطيين أنه سيتم النظر في تغييراتهم المقترحة ، مما أدى إلى أكثر من 100 تعديل مقترح.

لكن العديد من هذه المخاوف ظلت دون حل بحلول الوقت الذي وصل فيه مشروع القانون إلى مجلس الشيوخ.